CPO与PCB链同步走强，澳弘电子4连板丨牛股复盘

9月16日，沪深两市三大指数低开，全天呈现震荡走高走势。截至收盘，上证指数涨0.71%、深证成指涨1.26%、创业板指涨1.96%；两市成交额1.84万亿元，较前一交易日放量2264亿元。

今日沪深两市收盘涨停共91家，跌停4家。市场最高连板为闽东电力的6连板；当日炸板个股14家，炸板率13%。

今日，涨停个股最多的前三行业为通信设备、半导体、化学制品，分别涨停6家、5家、5家。

（1）通信设备涨停6家
中泰证券认为，技术演进的核心不是简单用光替代铜，而是逐步把光电转换位置从前面板移向ASIC附近，以减少越来越难以补偿的高速电信号传输。可插拔光模块解决了中长距离传输和标准化采购问题，却逐渐受到ASIC至前面板电通道损耗、模块DSP功耗、散热和面板空间限制。NPO把可独立制造、测试和更换的光引擎部署在ASIC附近，在缩短电通道的同时，保留了部件筛选、良率隔离和一定的维修弹性，是当前近封装光学较现实的工程化过渡平台。CPO进一步把交换ASIC与光引擎纳入共同封装，将高速电路径压缩至毫米级或封装级，在降低SerDes与DSP功耗的同时，可以释放前面板空间、提高带宽密度，是交换容量向102.4T及以上演进过程中的中长期主线。

（2）半导体涨停5家
据第一财经报道，SK海力士正与英特尔洽谈一项合作协议，潜在方案包括租用英特尔俄亥俄州芯片厂部分产能，或与英特尔及大型云计算企业成立合资企业，若达成交易，SK海力士将首次在美国生产存储芯片。

（3）化学制品涨停5家
据财联社报道，国内炭黑市场刷新历年新高。山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨，相比9月初大涨3650元/吨，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅，都创下了行业历史新高。这波炭黑暴涨，主要是上游煤系原料集体涨价导致的。受山西焦煤供应紧张影响，焦煤价格持续走高，不少焦化厂因为亏钱减产，直接让煤焦油货源变得十分紧缺。天风证券则认为，1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额45820.6亿元，同比增长17.6%。其中，化学原料和化学制品制造业实现利润总额3159.9亿元，同比增长56.6%。供需逆转方面，2025年政策、资本开支拐点已现，“反内卷”的提出提供了对后续行业盈利改善、长期走向更健康发展的预期。产业重构方面，海外高成本边际产能退出，全球化工秩序重构，化工行业迎来战略窗口期。

（风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）