4大利好共振，科技股爆发丨越声理财

来源：越声理财

兄弟姐妹们，还记得两年前在A股爆火的上海爷叔吗？

爷叔曾在2024年预测，A股会在2026年9月底涨到14600点。

如今时间快到了，上证指数是不可能了，深证成指还有点可能。

今天光通信、半导体产业链集体爆发，发生了什么？

平时都在找下跌原因，今天终于可以找找上涨原因了。

一是，据财联社，特朗普下周拟在白宫召集AI行业高管，他还驳斥了人工智能会带来世界末日的担忧；

二是，据券商中国，“十五五”规划（2026—2030年）将‌集成电路‌列为‌战略性新兴支柱产业之首；

三是，据券商中国，有业内分析人士在社交平台发文表示，预计Anthropic与OpenAI自2027年起将直接采购DRAM等内存产品；

四是，中金公司研报称，“锁订单”“锁物料”成为第27届光博会调研关键词，2027年需求确定性进一步提高。

抛开产业层面的利好，科技股突然爆发在于聪明资金抢跑。

老股民都知道，大A最擅长博弈，所以贡献了不少高开低走、低开高走的名场面。

大多数股民都在等美联储加息落地，成交额缩至年内低点，聪明资金抢先发动行情。

如果今晚美股上涨，美联储释放好消息，聪明资金坐享其成。

如果今晚美股下跌，消息面偏空，明天可以直接跑。

主打一个反人性，现在焦虑的反而是没仓位的投资者，害怕自己踏空。

展望后市：

今天市场放量2200亿元，科技股爆发带动情绪回暖。

美联储加息落地，关键要看后续表态，只要不是连续加息，市场会平稳运行。

等未来油价回落，资金又会开始博弈二次降息，这才是中期行情的基础。

热点解读

据新浪，智谱9月16日在面向分析师和投资人的电话交流会中表示，智谱与多家国内外头部云服务商签署收入分成协议，相关收入将从10月开始确认。合作模式为GLM系列开源模型在海外云平台以托管API形式提供服务。当前公司全业务口径ARR已经达到18亿美元，年末ARR指引由24亿美元上调至30亿美元。

解读：

针对两次融资，智谱给了相关回应，GLM-5发布后，模型调用需求量暴增10倍，几乎是发布的当周，公司的算力储备就消耗殆尽，只好停售主力产品Coding plan。

资金主要用于算力扩容，目前算力初具规模，已经能支撑公司的业务高速增长和更大规模模型的持续研发。

智谱股价高位下来跌了70%，新股前期炒作太夸张了。

随着情绪退潮，A股去年至今两百余只次新股中，已有20只出现破发。

据财联社援引报道，ChatGPT开发商OpenAI正与投资者就新一轮融资展开初步磋商，这轮融资可能令该公司估值达到1.2万亿美元。

此次潜在融资恰逢GPT-5.6及Astra模型相继发布后OpenAI营收加速增长之际。最新的目标估值较3月份大幅提升，当时OpenAI融资1220亿美元，投后估值达8520亿美元。

央广财经发文指出，15日，美国10年期国债收益率突破5.02%、创近期新高，30年期美债收益率此前已升至5.354%、处于近20年高位；与此同时，外界呼吁放缓顶尖大模型开发速度，AI资本开支面临不确定性……在外部扰动因素增多的情况下，15日，科创综指仍然收红，体现出A股的内在稳定性和定价独立性。

业内人士指出，这背后的关键支撑无疑是中国资产韧性。宏观上，我国国民经济延续总体平稳、向新向优的发展态势，是中国资产安全的最有力的保障。微观上，科技板块韧性仍在、消费创新加快蓄力，都为市场内在稳定性的持续巩固提供坚实基础。

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