头部机构组团接入，金融业的AI落地这次来真的了

来源：中国证券报

9月17日，国内大模型企业月之暗面Kimi发布金融行业解决方案，将专业数据获取、金融分析建模与成果交付连接起来，进入投研和风险调查等业务流程。

目前，中信建投、中金公司、易方达等多家大型金融机构等数十家金融机构已在实际业务中与Kimi展开合作。

金融业务不仅对AI有着严苛的专业要求，数据安全与合规治理更是不可逾越的门槛红线。上述机构的实际采用，不仅为该方案进入金融核心场景提供了具体的业务检验，也表明金融机构对AI的审视视角，正在从功能探索深入到交付标准与合规运行机制之中。

从单次输出到可推演底稿

在真实的金融工作链条中，一个结论的生成往往只是讨论的起点。面对一份估值或点评，团队更在乎推导公式是否透明、核心变量能否随时调整。无法参与后续推演与交叉验证的生成物，很难在严密的专业讨论中真正派上用场。

为此，专业场景更看重交付物的承接能力。Kimi与一线机构分析师、基金经理和投行团队合作，将有稳定分析步骤和交付标准的工作沉淀为金融技能。在Kimi披露的一项商业航天公司研究案例中，研究人员提供管理层报表、审计报告与尽调材料后，调用“机构财务建模”技能，获得了可继续调整假设的Excel模型与可比公司估值表。

这一技能支持搭建财务报表模型、现金流折现模型和可比估值分析，保留计算公式与勾稽关系。分析师可以在现有底稿上修改增长率、毛利率或折现率，观察估值如何变化，再将关键分歧带入内部讨论。研究工作由此可以从一份已有依据的模型继续向前推进。

财务建模输出示例

类似的交付能力也在研究与材料准备中体现。

在二级市场深度研究中，量子科技行业报告将研究周期由10至20天缩短至约2天；在商业银行体系的对公信贷场景中，系统将招股书、征信与调研纪要整合为授信调查材料，单户材料准备提效5倍以上；在保险资管与股权投资机构的投决流中，针对具体项目的市场空间、精算定价与单位经济性测算，也能高效组织为规范的投决汇报演示文稿。

成果的使用还涉及团队沟通与客户交流。Kimi生成的金融图表不仅支持直接修改数据与批注，研究成果也可转化为可交互的HTML报告，方便读者自主调整参数、检验假设。而在投决会或外部路演等汇报场景中，分析成果往往需要迅速转化为演示文稿。通过Kimi的机构PPT技能，无论是面对复杂的行业梳理，还是诸如宠物险等具体项目的市场测算与单位经济性分析，系统都能将核心结论直接组织为成体系的投决汇报材料。 从底层模型、研究报告到演示文稿的顺畅衔接，极大减少了同一套成果在不同格式间反复倒腾的内耗。

Kimi接入了Wind、东方财富、标普全球（S&P Global）、财联社、财新数据等金融数据与披露来源，并支持通过天眼查、元典法律补充工商、司法及法规信息。

据悉，万得（Wind）数据团队已在内部使用Kimi处理公告、募集说明书等复杂长文档，抽取结构化数据并标注出处。

对机构而言，数据“买得到、查得着”，并不意味着“能够顺畅进入分析”，其间往往横亘着繁琐的人工搬运与口径清洗断层。当资料获取、口径核对与模型搭建能够在同一项任务中衔接，专业人员就有条件减少前置整理，把更多精力用于检验假设和形成判断。这也是专业金融方案区别于单次问答的实际价值。

大型机构的风控工程化破局

专业交付解决了业务端的使用价值，数据安全与运行管理则关系到机构能否持续采用。

一次投研或风险调查，可能需要调用多个数据源、读取不同权限的材料。任务链路越完整，机构就越需要厘清数据的准入范围与工具调用权限，并确保每一个操作步骤都有迹可循。

中信建投证券首席信息官肖钢表示，“在与Kimi合作之前，我们内部构建了一套客观与主观结合的评测体系，围绕金融场景的真实任务，评估了多家大模型的端到端交付能力，Kimi K3表现优异。在涉及多份材料的长程分析任务中，K3对风险线索的识别和归因也更稳定，输出的文本质量得到资深专业人员认可。此外，Kimi托管智能体平台提供托管基础设施和云端运行环境，能支持智能体持续运行、处理长程任务。结合风险评估网关对数据边界、工具调用和过程留痕的控制，我们能够更放心地把模型接入真实业务流程。”

针对数据使用，中信建投与Kimi将要求落实到运行机制上。双方共建风险评估网关，使机构的合规风控规则能够贯穿智能体执行过程。

网关依据机构的数据分类分级制度，检查任务请求、附件及工具返回的信息，按规则过滤、脱敏或拦截敏感内容，将数据源与工具的访问授权落实到每一次调用。业务团队由此可以把机构规则落实到具体任务，而非仅在接入之初完成一次审查。

在成果端，输出标注来源、时间和待核实事项，初步材料经专业人员复核，最终判断仍沿用既有审批流程。任务请求、数据来源、处理决定与工具调用记录关联保存，便于回查执行过程。从底层数据的流向，到最终结论的人工复核，整套机制为智能体参与业务设立了清晰的权责边界。

风险评估网关示意，展示机构规则如何进入智能体执行流程

这套机制首先在“临时受托报告辅助生成”场景中验证。对于中信建投证券担任受托管理人的公司债券，发行人发生重大事项后，需要按照监管要求及时编制并披露临时受托管理事务报告，该场景主要基于发行人公开披露信息开展，数据敏感性相对较低。首轮验证覆盖50余家发行人、100余只存续公司债券的60余份临时受托管理事务报告制作。

试点数据显示，智能体与既有业务系统的接入原计划需要2个月，实际用3个工作日完成；单份报告人工处理时间由约30分钟缩短至10分钟，人工投入下降67%。

这些提效同时发生在接入与报告制作等不同环节，说明金融AI的落地效率，不仅取决于模型生成有多快，更取决于合规与工程协同的损耗有多大。中信建投的实践表明，当机构的风控与合规要求被真正沉淀为系统级机制，原本最高的落地门槛，反而能转化为技术深入业务的确定性保障。

从单点试点迈向组织级复用

投研与风控面对着大量周而复始的业务。无论是日常盯紧持仓变化，还是按季度复盘投资业绩，如果每切换一个业务场景就得从零搭建一套工具与合规环境，单点试点就很难转化为组织层面的长效收益。

在完成首个场景验证后，中信建投与Kimi进一步共创，基于Kimi托管平台构建金融投研智能体，以1个主Agent协同13个专职子Agent，承接晨报、定期复盘以及同时覆盖多个标的的复杂研究。

新场景可以沿用已有的合规检查机制完成接入与上线评审。托管平台则提供工具权限、访问凭据与运行记录等管理能力，支持持续任务的配置与跟踪。首轮合作形成的机制和经验，因而能够为后续应用减少重复准备，逐步沉淀为机构内部可复用的能力。

这种复用还需要接上机构已有的工作环境。金融团队的资料分布在数据终端、内部业务系统和办公文档中，分析成果也要回到这些系统里继续流转。新的AI工具能否利用已有资源、适应现有协作方式，会直接影响使用成本。

通过Kimi Work的自定义插件能力，用户可以用自然语言描述要连接的系统与操作流程，让既有订阅、内部资料和业务系统在授权范围内接入工作流。对于缺乏标准接口的系统，还可借助受控的浏览器与桌面操作连接。Kimi也在推进与飞书、腾讯文档、WPS等中文办公系统的连接，使成果更顺畅地进入团队协作。

面向长期跟踪，Kimi Work的组件化看板可以将专业信源、持仓与覆盖公司集中呈现，方便研究人员查看变化。从前端的专业任务拆解，到中间的数据与办公协同，再到后台的合规网关管控，这套方案试图打通彼此割裂的断点，让AI得以在机构内部持续运转。

从中信建投的实践看，金融AI的落地正在形成一条清晰的演进路径：当模型通过真实任务验证，不仅能产出支持后续推演的底稿，更能让严密的合规风控融入执行链条，并在跨场景中持续复用。对金融机构而言，这标志着大模型的价值，已经从早期的单点提效，真正沉淀为可长期运转的业务能力。

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