债市早参9月18日|5只摊余债基定档下周一开售；龙湖发行逾27亿元公司债获受理

来源：东方财富网

债市要闻

【财政部拟发行2026年记账式贴现（六十一期）国债招标面值总额600亿元】

财政部拟发行2026年记账式贴现（六十一期）国债。本期国债为期限182天的贴现债。本期国债竞争性招标面值总额600亿元，进行甲类成员追加投标。本期国债发行价格通过竞争性招标确定，以低于票面金额的价格贴现发行。本期国债自2026年9月24日开始计息，于2027年3月25日（节假日顺延）按面值偿还。招标时间2026年9月23日上午10:35至11:35。

【5只摊余债基定档下周一开售募集上限均为80亿】

最新公告显示，已获批的15只摊余成本债基中已有5只定下发行档期。5只产品都将在下周一开始募集，募集规模上限均为80亿元。其中，贝莱德 恒享稳利63个月封闭式债基和红土创新瑞泽63个月封闭式债基的募集期较短，分别计划在10月20日、10月21日结束募集，募集天数依次为29天、30天。财信聚鑫63个月封闭式债基、路博迈安瑞63个月封闭式债基、兴华安硕63个月封闭式债基则是计划在12月18日结束募集。

【8月债券通北向通成交8039亿元人民币日均成交383亿元人民币】

9月17日，债券通有限公司发布2026年8月债券通运行报告。2026年8月债券通北向通成交8039亿元人民币，月度日均成交383亿元人民币。政策性金融债和国债交易最为活跃，分别占月度交易量的58%和22%。2026年8月北向互换通共达成交易906笔、总计5431.01亿元人民币，累计已公布入市境外机构99家。

【专项债发行提速多地强化资金落地与绩效管理】

三季度地方专项债发行节奏进一步提速。根据企业预警通数据，截至9月14日，当年新增专项债发行规模约3.06万亿元，完成全年4.4万亿元额度的近七成。随着专项债发行节奏的加快，各地审计报告披露的资金闲置、项目收益错配、运营效能不足等问题，也让专项债“借、用、管、还”全链条绩效管理成为焦点。

【科创债从试水走向定制创投 募资生态正在重构】

近期，国内创投机构积极发行科创债，条款设计上创新不断，超长期限人工智能 产业链科创债、可交换条款科创债、定向发行科创债等新型产品陆续落地，债券市场正通过多元化机制适配硬科技投资的长周期属性。在科创债助力创投机构缓解资金压力、支撑长期科创投资的同时，行业也面临着资负期限错配、民营机构发债门槛高、增信渠道不畅等现实难题。专家表示，科创债的市场化创新仍需持续深化，通过完善增信机制、丰富产品体系、培育投资生态，进一步打通债券市场服务科技创新的资金通道。

【龙湖发行逾27亿元公司债获受理募资拟用于支持偿还10只债券】

上海证券交易所债券项目信息平台显示，重庆龙湖企业拓展有限公司拟面向专业投资者公开发行公司债27.3亿元人民币，项目已获受理。募集说明书申报稿显示，本次债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债券本金或置换用于偿还公司债的自有资金。

【河南省拟于9月23日发行101.46亿元“置换隐债专项债”】

河南省财政厅公告，计划9月23日发行2026年河南省政府一般债券（十二期）、专项债券（六十四至七十四期），合计发行规模为560.04亿元。其中，2026年河南省政府再融资专项债券（二十四期）——2026年河南省政府专项债券（七十四期）募资用于置换存量隐性债务，发行规模为101.46亿元，期限为30年；2026年河南省政府专项债券（六十四期）募资用于政府投资项目，发行规模为92.8亿元，期限为20年；2026年河南省政府专项债券（六十五期）募资用于政府投资项目，发行规模为84.38亿元，期限为30年。

【海南在香港发行50亿元离岸人民币地方政府债券】

9月16日，海南省在香港发行离岸人民币地方政府债券，这是海南省政府连续第五年在香港发行离岸人民币地方政府债券，也是海南自贸 港全岛封关运作后首次发行离岸人民币债券。本次发行主要面向亚洲、欧洲投资者，共吸引8个国家和地区的59家机构投资者积极参与。据了解，此次海南省在香港发行50亿元离岸人民币地方政府债券，其中，3年期25亿元，5年期15亿元，10年期10亿元，定价利率分别为1.41%、1.51%和1.81%。峰值订单规模达437亿元，超过历年水平，是发行规模的近9倍。募集资金主要投向海洋生态保护、医疗卫生基础设施建设以及陵水黎安国际教育 创新试验区重点项目建设等。

【全球长债收益率开始回落！沃什“抗通胀硬汉”形象立稳】

周四(9月17日)亚洲时段，全球长期国债收益率普遍有所回落。此前，美联储隔夜如期加息，联储主席凯文·沃什誓言将遏制通胀，这令长债市场紧绷的情绪得以暂获喘息；与此同时，交易员正密切聚焦周五日本央行的利率决议。行情数据显示，基准10年期美债收益率日内下跌逾4个基点至4.977%，有望终结此前连续八日的涨势。澳大利亚与日本同期限国债收益率也普遍出现回落。

【日本三个月累计减持美债超千亿美元持仓创去年2月以来新低】

日本持有的美国国债规模连续下降，创去年2月以来新低。美东时间9月16日，美国财政部公布7月国际资本流动（TIC）报告。数据显示，截至7月底，日本持有美国国债规模降至1.1039万亿美元，较6月的1.1167万亿美元减少约128亿美元。日本仍是美债最大持有国，但其持有美债规模已连续第三个月下降，三个月累计减持1060亿美元，持仓创去年2月以来新低。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，9月17日以固定利率、数量招标方式开展了1620亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量1620亿元，中标量1620亿元。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。数据显示，当日6030亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1590亿元。

信用债事件

■贵阳产控：拟将所持贵阳工投约17.35%股权转让 至贵州产发；

■青国投：主体信用评级机构变更为安融评级，确定给予AAA主体长期信用等级；

■广州时代控股集团：约8.7亿元财产因金融借款诉讼被法院查封冻结；

■福建能源石化：子公司涉三起重大诉讼，标的金额合计约1.78亿元；

■棕榈股份：关联方豫资集团继续代公司偿付到期借款合计1478万元；

■新城控股 ：拟发行不超4亿元公司债，其中品种一采用抵押担保形式增信；

■内江建工集团：拟将页岩气 产发集团51%股权无偿划转至内江市国资委；

■联合资信：终止对西藏建工建材集团及“21藏建01”的评级。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周四，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行2.28BP报1.4728%，创2025年11月以来新高；7天期上行1.43BP报1.4512%，14天期上行4.58BP报1.4722%，创今年6月以来新高；1月期下行1.06BP报1.42%。

Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行1.8BP报1.46%，创2025年11月以来新高；7天期上行1.8BP报1.45%；14天期上行1.5BP报1.438%；1个月期上行0.02BP报1.4222%。

银行 间回购定盘利率全线上涨。FR001涨5.0个基点报1.5%；FR007涨2.0个基点报1.46%；FR014涨1.0个基点报1.46%。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨3.0个基点报1.48%；FDR007涨2.0个基点报1.45%；FDR014涨5.0个基点报1.45%。

【利率债|DR007升至1.45%上方，债市窄幅波动】

周四，国债期货 收盘表现分化，30年期主力合约涨0.03%报116.170元，10年期主力合约持平于109.465元，5年期主力合约涨0.01%报106.500元，2年期主力合约持平于102.596元。

银行间主要利率债收益率窄幅震荡，截至下午16:30分，10年期国债活跃券260016收益率下行0.09bp报1.6806%，10年期国开债活跃券260205收益率下行0.05bp报1.7665%，30年期国债活跃券2600004收益率下行0.11bp报2.1649%。

业内人士指出，虽然央行7天逆回购延续16日较大规模投放，隔夜逆回购投放规模也较大，但由于税期走款扰动资金面偏紧，资金价格仍处于近期高位。资金面边际收紧，暂不支持收益率快速下行。债市受海外央行货币政策及外部流动性的影响相对有限，短期或更多“以我为主”、交易国内逻辑。

【信用债|信用债收益率多数下行，期限利差和信用利差多数收窄，全天总成交金额1287亿元】

周四，信用债收益率多数下行，期限利差和信用利差多数收窄，全天总成交金额1287亿元；“23山西文旅MTN004B”、“24陕西建工MTN002”、“23晋能山西MTN001”收益率居前。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.18个基点报1.5185%，AA级中短期票据中，1年期收益率下行0.18个基点报1.5585%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.31个基点报1.5194%，AA级城投债中，1年期收益率下行0.51个基点报1.5558%。

涨幅超2%的信用债共8只，其中“19广东高速债01”、“24国开投MTN002”、“25陕西建工MTN001”涨幅居前，分别涨18.98%、3.69%、3.44%，分别成交23798.12万元、2077.78万元、97.1万元。

跌幅超2%的信用债共0只，“24陕西建工MTN002”、“18青城05”、“22鲁资10”跌幅居前，分别跌1.78%、1.63%、1.47%，分别成交1953.64万元、6.39万元、507.45万元。

高收益债：共75只收益率高于5%的信用债有成交，其中“23山西文旅MTN004B”、“24陕西建工MTN002”、“23晋能山西MTN001”收益率居前，分别为8.84%、7.91%、7.9%，分别成交4037.52万元、1953.64万元、955.79万元。

【美债市场|美债收益率集体下行，2年期美债收益率跌6.54个基点报4.666%】

周四，美债收益率集体下行，2年期美债收益率跌6.54个基点报4.666%，3年期美债收益率跌8.24个基点报4.737%，5年期美债收益率跌9.23个基点报4.783%，10年期美债收益率跌9.22个基点报4.928%，30年期美债收益率跌7.41个基点报5.287%。

（文章来源：财联社）