闲钱追求理财升级 哪些低波固收+基金值得关注？

随着无风险利率下移，传统存款和低风险理财收益的吸引力明显下降，而依靠主动化、精细化股债配置力求“+”点甜的低波动固收+基金，日益成为中低风险偏好人群打理闲钱的重要“搭子”。

低波固收+产品，通常对权益仓位比例更严格控制，通过量化选股、行业分散等手段努力优化波动体验。低波固收+基金的更佳体验究竟从哪里来？兴业证券研报指出，对于低波固收+而言，收益主要源于债券底仓票息、适度久期和交易、权益策略带来的有限Beta和Alpha，以及转债、衍生品等补充来源；在观察低波固收+业绩持续性时，重点要看主动管理是否将多个增强来源有效耦合。

作为业内最早开展多策略与多资产配置的公司之一，嘉实基金持续建设“平台型、一体化、多策略”投研体系，在固收+领域积淀深厚，围绕不同需求构建了低波的理财升级款、中波的均衡增利款、高波的长钱进取款等多层次货架方案。譬如围绕存款搬家、理财升级需求，在偏低波固收+产品定位上，嘉实基金旗下既有注重安全边际的价值策略固收+，也有聚焦股息现金流的红利策略固收+，既有开放式也有持有期产品，追求绝对收益与低波动体验，更好满足闲钱打理需求。

面向理财升级需求，嘉实安益混合C（003187）风险评级为中低风险，成立以来连续9年（2017—2025年）为投资者提供正收益体验。据定期报告统计，嘉实安益混合C自2016年8月25日成立以来的每个完整自然年度均收获绝对收益，2017—2025年连续9年收益飘红；2026年中报显示，嘉实安益混合近一年（2025.07.01—2026.06.30）盈利投资者数量占比达98.40%，体验较优。从过往持仓看，嘉实安益混合自上而下根据宏观经济变化，适时调整股债资产配置结构，严格控制回撤；在权益投资风格上均衡把握安全边际下的行业周期定位与适度轮动，以追求风险与收益的匹配。

嘉实稳裕混合（A类011249，C类011250）从历史持仓看则呈现出价值风格固收+特点，以债券打底、适度布局股票，权益仓位注重质量价值风格。从中报看，截至2026年6月30日，嘉实稳裕混合主要配置安全边际充分、基本面盈利质地较强的标的，并适当持有估值与盈利修复驱动的弹性品种。据托管行复核数据统计，截至2025年12月31日，嘉实稳裕混合A近三年最大回撤仅为0.92%，同期业绩比较基准最大回撤为1.90%。截至2026年6月30日，嘉实稳裕混合A自成立以来累计净值增长率为19.11%（同期基准17.68%）。从最新一期评级看，截至2026年7月31日，嘉实稳裕混合A同时荣获上海证券和国泰海通证券三年期五星评级。

随着下半年市场风格再平衡，红利风格固收+基金备受青睐。根据产品2026年中报，嘉实稳盛债券（002749）在组合权益部分采用了典型的“红利低波+红利质量+稳健高息”策略。从中报持仓分析，嘉实稳盛债券在债券投资部分以利率债和高等级信用债为底仓，在权益增强部分保持红利风格、仓位较为稳定，以量化红利增强策略严控回撤，力争提升投资体验。据中报数据，截至2026年6月30日，嘉实稳盛债券自成立以来累计净值增长率达21.50%，对比同期基准9.77%，超越基准回报11.73%。

对于闲置半年及以上、想要追求绝对收益的资金，还可以关注嘉实浦惠6个月持有期混合（A类009820，C类009821），它通过持有期设计，兼顾资金需求与运作稳定性。根据中报持仓数据，截至2026年6月30日，该基金股票仓位占比仅4%，且行业配置均衡、精选个股增强，通过仓位控制和均衡策略追求超低波动并严格控制回撤。这类策略也有助于提升持有体验，2026年中报显示该基金近一年（2025.07.01—2026.06.30）盈利投资者数量占比接近100%，达99.99%。另据中报统计，截至2026年6月30日，嘉实浦惠6个月持有期混合近一年收益率超5%（A类5.49%、C类5.07%，同期基准2.06%）；成立以来累计收益率超13%（A类16.50%，C类13.86%，同期基准10.26%）。

这些严控回撤、历史表现较优的固收+基金，也赢得众多投资者认可。从中报看，截至2026年6月30日，嘉实安益混合上半年净申购超6.6亿份，持有人户数超13万户；嘉实稳裕混合上半年净申购也超2.6亿份；嘉实稳盛债券自2025年以来连续6个季度份额持续增长；嘉实浦惠6个月持有期混合持有人更近50万户（499499户）。

当利率在低位运行时，“稳健增值”的答案正在从单一存款转向多元资产的科学配置。低波固收+基金，正是适当提升风险敞口、追求理财升级的好选择，它并非追求一夜暴富的工具，其价值更多在于通过专业的多资产管理和严格的风险控制，力求让投资者更从容，也给资产配置“+”点新可能。依托嘉实基金深厚的基石固收积淀，嘉实安益混合、嘉实稳裕混合、嘉实稳盛债券、嘉实浦惠6个月持有期混合等固收+产品，从不同策略维度追求严控回撤、多源增强，或是满足理财升级需求、提升投资者获得感的有效方案。

注：仅代表基金经理当前市场观点，并不代表基金投资必然操作方向。数据来源：评级数据来源于上海证券、国泰海通证券，其中国泰海通证券计算及评级截止日期为2026/7/31，上海证券计算及评级截止日期为2026/6/30。业绩和基准来自基金定期报告，截至2026/6/30。

嘉实安益混合C成立于2016/8/25，2017-2025年度净值增长率和业绩比较基准收益率分别为：2017（6.21%/9.83%）、2018（6.51%/-9.02%）、2019（4.16%/19.79%）、2020（4.76%/15.30%）、2021（7.85%/0.52%）、2022（1.31%/-9.54%）、2023（0.72%/-3.47%）、2024（3.70%/12.10%）、2025（3.50%/8.86%）。历任基金经理：曲扬2016/8/25-2020/12/30，王亚洲2021/9/3-2022/9/8，赖礼辉2020/10/19至今。嘉实安益灵活配置A成立于2022/8/5，2023-2025年度净值增长率和业绩比较基准收益率分别为：2023（0.98%/-3.47%）、2024（3.96%/12.10%）、2025（3.77%/8.86%），历任基金经理：赖礼辉自嘉实安益混合A成立起管理至今。嘉实安益混合A不收取销售服务费，申购费率：金额<100万元费率为0.80%，100万元≤金额<500万元费率为0.40%，金额≥500万元费率为1000元/笔，赎回费率：持有时间<7日费率1.50%，7日≤持有时间<30日费率为0.75%，30日≤持有时间<180日费率为0.50%，持有时间≥180日，赎回费为0。嘉实安益混合C 销售服务费率每年为0.25%，不收取申购费，持有时间<7日赎回费率1.50%，7日≤持有时间<30日赎回费率为0.50%，持有时间≥30日，赎回费为0。

嘉实稳裕混合成立于2021/9/13，嘉实稳裕混合A/C 2022-2025年度净值增长率及业绩比较基准为：2022年（0.74%/0.34%、-0.99%），2023年（3.83%/3.55%、1.47%），2024年（8.04%/7.84%、9.67%），2025年（3.65%/3.32%、4.43%）。历任基金经理：赖礼辉2021/9/13-2022/10/1，闫红蕾2021/11/30-2023/9/12，李金灿2022/6/6-2025/1/4，王亚洲2024/11/23开始管理至今，雷霆2026/8/19开始管理至今。

嘉实稳裕混合A不收取销售服务费，申购费率：金额＜100万元费率为0.80%，100万元≤金额＜300万元费率为0.50%，300万元≤金额＜500万元费率为0.30%，金额≥500万元则费用为每笔1000元，赎回费率：持有时间＜7天费率为1.50%，7天≤持有时间＜30天费率为0.75%，30天≤持有时间＜180天费率为0.50%，持有时间≥180天费率为0。嘉实稳裕混合C销售服务费率每年为0.40%（自2024/5/8起优惠为0.30%/年），不收取申购费，持有时间＜7天收取1.50%赎回费，7天≤持有时间＜30天费率为0.50%，持有时间≥30天赎回费率为0。

嘉实稳盛债券成立于2016/6/3，2021-2025年度净值增长率和业绩比较基准收益率分别为：2021（6.01%/2.28%）、2022（-9.15%/0.19%）、2023（2.11%/1.66%）、2024（4.52%/5.43%）、2025（4.59%/-2.32%）。历任基金经理：张金涛2017/1/12-2019/4/12，王亚洲2016/9/10-2020/3/13，胡永青2016/6/3-2020/11/3，王立芹2020/11/3-2024/7/5，马丁2022/7/12-2024/7/5，李涛2020/11/3-2024/7/5，李曈2024/7/5至今，李欣2024/7/5至今，张琪2026/7/7至今。

嘉实稳盛债券不收取销售服务费，申购费率：金额＜100万元费率为0.80%，100万元≤金额＜200万元费率为0.50%，200万元≤金额＜500万元费率为0.30%，金额≥500万元则费用为每笔1000元，赎回费率：持有时间＜7天费率为1.50%，7天≤持有时间＜30天费率为0.10%，持有时间≥30天费率为0。

嘉实浦惠6个月持有期混合成立于2020/10/14，嘉实浦惠6个月持有期混合A/C 2021-2025年度净值增长率及业绩比较基准为：2021年（6.07%/5.64%、2.10%），2022年（-3.11%/-3.49%、-2.02%），2023年（2.32%/1.91%、0.47%），2024年（3.21%/2.79%、6.34%），2025年（3.90%/3.48%、-0.09%）。历任基金经理：胡永青2020/10/14开始管理至今，轩璇2026/4/16开始管理至今。

嘉实浦惠6个月持有期混合A不收取销售服务费，申购费率（前端）：金额＜100万元0.80%，100万元≤金额＜300万元0.50%，300万元≤金额＜500万元0.30%，金额≥500万元每笔1000元。嘉实浦惠6个月持有期混合C销售服务费率0.40%/年，不收取申购费。本基金对每一份认购/申购的基金份额分别计算6个月的“锁定持有期”，投资者持有的基金份额自锁定到期日的下一工作日起方可申请赎回。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，尤其是其特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。上述产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。