医药、地产受政策提振走强 机构看好A股韧性

南方财经投资快报记者 李昊

9月18日，A股市场迎来政策与情绪的双重共振。工业和信息化部等十部门联合发布《医药工业发展“十五五”规划》，明确创新药产业规模年均增速将超20%；同日，国务院新闻办公室举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，住房和城乡建设部明确表态“现房销售是大势所趋”。

两大重磅政策信号叠加之下，沪深两市放量拉升，创业板指大涨2.25%，全市场超4200只个股飘红，近端次新股与房地产板块成为当日最耀眼的双子星。

十部门发布医药工业发展“十五五”规划

9月18日，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部、农业农村部、商务部、国家卫生健康委、应急管理部、国家医保局、国家中医药局、国家药监局等十部门联合发布《医药工业发展“十五五”规划》（下文简称《规划》）。

《规划》显示，以推动高质量发展为主题，以人民健康为中心，以培育发展新质生产力为重点，激活创新核心动力，构筑韧性安全根基，深化数智融合赋能，引领精准诊疗范式，推进效率变革提升，增强价值创造能力，提高普惠可及水平，拓展开放互利合作，为全方位满足全生命周期健康需求、全面推进健康中国建设构筑强大物质技术基础。

《规划》提出目标：2030年，规模以上医药工业企业营业收入将超过3.5万亿元。《规划》重点围绕产业规模效益、创新发展、企业培育和集群发展等方面提出了“十五五”时期医药工业发展预期性指标。其中包括：产业规模效益稳步提升，创新药产业规模增速年均达到20%以上，全球年销售额超10亿美元的品种数量达到5个以上；年营业收入超过100亿元的医药工业企业数量达到50家，千亿级医药产业园区数量达到20个。在创新发展方面，《规划》提出的目标是：医药工业上市企业平均研发投入强度年均达到10%以上，首创新药占全球比例达到25%以上。

《规划》提到，加快布局前沿技术和产品。强化跨学科交叉融合与前沿技术供给，支持医药工业企业、高校、科研院所、医疗机构等联合攻关。加快人工智能、量子计算、超级计算、计算医学等新技术赋能药物研发，探索超限制造、太空制药、生物制造等药械生产新模式，深化基因编辑、分子精准递送、细胞编程与调控、先进组学、新一代脑机接口等前沿技术应用，突破人工生命体系合成、类器官与器官芯片、通用型细胞治疗、复杂再生器官、诊疗一体化放射性药物、异种移植器官等关键技术，培育若干新增长点。

为实现上述目标，《规划》聚焦创新驱动、韧性安全、数智转型、精准诊疗、效率提升、价值创造、普惠健康、开放共赢等八个方面，部署了增强原始创新能力、充分发挥产业创新平台作用、积极培育壮大创新药械产业、加快布局前沿技术和产品等25项重点任务。值得关注的是，《规划》特别提出加快人工智能、量子计算、超级计算、计算医学等新技术赋能药物研发，探索超限制造、太空制药、生物制造等药械生产新模式，展现出决策层对前沿技术交叉融合的前瞻性布局。

住建部：现房销售是大势所趋

9月18日上午，国务院新闻办公室举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，住房和城乡建设部新闻发言人、副部长陈绍旺，房地产市场监管司司长张雪涛出席并介绍相关情况。这场发布会传递出的房地产政策新信号，迅速成为资本市场关注的焦点。

陈绍旺在发布会上系统阐述了住建事业的转型逻辑。他表示，住建事业主要有城乡建设、住房和房地产、建筑业三大板块，三大板块都处在转型发展的关键期，概括起来是“两个转向、两个转变、三化转型”。其中，“两个转向”指城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段；“两个转变”则直指房地产领域——“一个是房地产市场供求关系发生重大变化，一个是房地产进入存量时代”；“三化转型”指建筑业向智能化、绿色化、融合化方向转型。

张雪涛进一步用数据佐证了“存量时代”的判断。他指出，二手房交易占比从2020年的27%提高到2025年的46%，今年前8个月已经达到52%，超过50%标志着进入存量时代。

在商品房销售制度改革方面，住建部的表态尤为重磅。有关负责人在发布会上明确表示：“在商品房销售上，推进现房销售制，解决项目销售‘一手交钱，一手交房’的问题，实现‘所见即所得’，从根本上防范交付风险。现房销售是大势所趋，从国家统计局数据来看，近年来现房的销售面积保持正增长，占新房销售面积的比重逐年提高。”

对于具体推进路径，住建部给出了清晰的差异化安排：新项目优先选择现房销售，统筹用好针对项目的土地、金融、税收等支持政策；实行预售的，完善预售资金监管，切实维护购房人合法权益。这一表述既明确了改革方向，又兼顾了市场平稳过渡的现实需要，体现出“先立后破、稳中求进”的政策智慧。

成交额重回2万亿，机构看好A股韧性

9月18日，A股三大指数集体走强，市场情绪显著回暖。截至收盘，沪指涨0.94%，收报3911.87点；深证成指涨1.72%，收报13640.87点；创业板指涨2.25%，收报3372.68点。沪深京三市成交额达2.09万亿元，较前一交易日放量2565亿元，量能的有效放大为行情延续提供了坚实支撑。全市场上涨股票数量超过4200只，近80只股票涨停。

近端次新股成为今日最亮眼的板块，沈鼓集团盘中一度涨超290%，截至收盘涨177.74%，报57.77元/股。

房地产板块在政策利好催化下全线走强。世联行连续第三个交易日涨停，绿地控股、万科A、新城控股封死涨停板，招商蛇口、滨江集团、保利发展、金地集团等均大幅跟涨。

芯片产业链同样表现活跃。光刻胶概念股华软科技收获2连板，先进封装龙头华天科技涨停，存储芯片方向诚邦股份涨停。半导体板块整体涨幅居前，与光伏设备、电源设备、航天装备、医疗服务等板块共同领涨两市。

对于后市走向，华泰证券聚焦交运板块指出，8月暑运旺季高峰，三大航加春秋、吉祥的可用座公里（ASK）、收入客公里（RPK）分别同比增长5.2%、7.6%，客座率同比提升2个百分点至88.8%，创历史新高。展望后续，板块反弹需等待油价回落，关注中秋及国庆假期高频数据，中长期仍看好交运行业景气底部回暖。

国泰海通则看好成品油轮赛道，认为未来数年供给刚性，高景气持续性有望超预期。目前成品油轮在手订单占比22%，仍处历史偏低水平；20岁以上老船已超20%，未来三年将再有近20%超20岁。船厂订单已排期至2030年之后，船台紧张将保障未来数年成品油运供给刚性。

中金公司研究部首席国内策略分析师李求索指出，近期A股市场波动主要受外部因素影响较大，包括中东局势、美联储加息预期和美债收益率走高等，但上述外部扰动对A股影响多偏短期、阶段性。今年A股基本面较好，上市公司业绩增速有望为过去五年最佳水平；A股市场整体估值具备较好吸引力，上半年面临的结构高估值现象已有较大程度改善。