新股定价丨星环科技今日上市，获73.86倍认购，每股定价49港元，一手中签率逾10%

来源：东方财富网

星环科技 (06727.HK)公布配发结果，每股定价49.00港元，共发行1401.08万股股份，每手100股，今日正式上市。

9月18日，上交所已发布沪港通下港股通标的调整通知，星环科技港股获调入沪港通下的港股通标的名单，自9月21日起生效，上市首日即纳入港股通。

公开发售阶段星环科技获73.86倍认购，公开发售的发售股份最终数目为280.22万股股份，占发售股份总数的约20.00%。合共接获约2.05万份有效申请，受理申请数目约6342份，申购一手获配发股份占所申请股份总数的概约百分比为10.01%。

此外，国际配售阶段星环科技获1.42倍认购，国际发售股份最终数目为1120.86万股股份，相当于发售股份总数的80.00%。

公司概况

公司是中国领先的AI基础设施软件提供商。公司主要通过向企业及政府客户销售AI与大数据 基础设施软件产品以及相关服务产生收入。通过深度融合人工智能 、大数据与云技术，公司助力企业高效构建AI基础设施软件，推动各行业智能化转型与商业模式创新。在当今环境下，数据呈指数级增长、技术瓶颈风险日益加剧、企业级数字化与智能化升级需求迫切，构建安全、高性能、自主研发的AI与大数据基础设施软件，已成为国家、产业及企业层面的战略要务。本公司的创立，正是为了满足这一需求，为技术创新构建安全、自主的数据基础设施。

公司是中国首批专注于AI与大数据基础设施软件研发的企业之一，已建立显著的先发优势和深厚的技术实力。公司提供覆盖数据全生命周期的企业级AI基础设施软件及服务，涵盖数据集成、存储、治理到建模、分析、挖掘与流通等环节。

财务概况

于2023年、2024年及2025年以及截至2026年3月31日止三个月，公司分别录得收入人民币490.5百万元、人民币370.8百万元、人民币447.1百万元及人民币81.2百万元。公司的毛利由2023年的人民币256.7百万元减少30.4%至2024年的人民币178.7百万元，于2025年，公司的毛利由2025年的人民币178.7百万元增长32.0%至人民币236.0百万元，与2025年的收入增长趋势一致。

筹资用途

筹资用途方面，星环科技全球发售所得款项净额约6.29亿港元，（以发售价49.00港元计算）。根据招股书，星环科技拟将全球发售募集资金用于下述用途：

所得款项净额的约30.0%预计将用于提升及优化公司整个产品和解决方案堆栈的研发及创新能力，通过「人工智能×数据」推动全链技术升级。所得款项净额的约20.0%预计将用于升级及扩展公司的产品及解决方案堆栈，主要集中现有产品及解决方案的商业化、迭代增强及针对特定市场适配；所得款项净额的约15.0%预计将用于加强公司在中国及海外重点市场的销售渠道和团队建设。所得款项净额的约5.0%预计将用于提升公司的商业化能力及品牌影响力。所得款项净额的约20.0%预计将用于进行战略投资。所得款项净额的约10.0%预计将用作营运资金及其他一般公司用途。

（文章来源：哈富证券）

文章来源：哈富证券 责任编辑：17

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