Meta Muse，带火CPU板块

来源：上海证券报

9月22日，A股CPU板块走势颇为亮眼。截至收盘，禾盛新材涨停，中国长城、澜起科技涨超5%。

隔夜美股方面，Meta暴涨11.43%，收报741.25美元/股。半导体板块同步井喷：ARM涨17.16%、英特尔涨12.14%、高通涨9.29%；AMD收涨9.95%，股价报615.52美元/股，市值首次突破1万亿美元，成为继英伟达、博通和美光科技之后，第四家跻身“万亿美元俱乐部”的美国芯片公司。（详见）

全球CPU概念股大涨，源于AI Agent带动的新叙事逻辑。

东吴计算机王紫敬发表观点称，CPU大涨源于两方面因素：一方面是Meta Muse等AI Agent应用快速落地，推理与Agent调度带来的CPU增量需求正在被重新定价；另一方面，全球服务器CPU供需格局偏紧，涨价预期持续升温。

王紫敬表示，CPU需求大涨的核心逻辑是AI Agent正重构算力架构：CPU从GPU配套角色升级为任务调度、工具调用、多智能体编排的算力核心枢纽；行业共识CPU/GPU配比将从传统训练时代的1:8 向1:1演进。英特尔CEO陈立武更提出Agent场景下配比有望达4:1，进一步打开成长空间，x86与ARM架构同步受益。

湘财证券周成认为，Agent带来数量级更多、且非人类的调用主体，每一次任务的编排、检索、工具调用都高度依赖CPU算力。AI推理与Agent应用的落地正驱动服务器CPU需求进入一轮供不应求的“量价齐升”周期。

在业内人士看来，这也意味着，AI Agent正成为继coding（代码）之后的第二个AI应用增长曲线，且具有更大的市场空间。

行业趋势下，A股CPU公司还叠加了信创需求的利好，国产CPU有望进入总量扩容、份额提升双重驱动成长阶段。

公开资料显示，禾盛新材持有熠知电子17.0491%股权。熠知电子的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，同时为客户提供丰富的芯片产品解决方案。

中国长城聚焦自主智算产业，构建了从芯片、关键部件、台式机、笔记本、服务器、网络交换设备到应用系统等具有完整知识产权的产品谱系，并参股了国产CPU领军企业飞腾信息技术有限公司（简称“飞腾公司”）。

官网显示，飞腾芯片已在政务、金融、电信、电力、能源、交通、医疗和教育等多个关系国计民生的领域实现了规模应用，累计销售已超过1400万片，市场份额稳步递增，总体处于领先位置。

作者：李兴彩