Muse突然火了？软件ETF招商（159899）盘中获7200万份净申购、年内份额翻倍！资金在买什么？

9月22日，软件板块放量走强。截至11时，软件ETF招商（159899）标的指数放量涨2.50%，盘中冲击三连升。成分股合合信息、深信服、用友网络、金山办公、达梦数据、宝信软件涨幅居前。据Wind数据预估，该ETF盘中净申购约7200万份，年内份额扩容104.74%。

据业内分析，Meta旗下AI个人智能体应用Muse的爆发式增长，或成为今日软件板块走强的核心催化。通过三个关键问题，拆解本轮行情的底层逻辑。

Meta Muse是啥，到底有多火？

作为Meta推出的个人AI智能体应用，Muse上线不足两周，已在关键指标上超越ChatGPT同期表现。

Meta Muse是Meta于9月8日推出的首款个人AI智能体应用。与ChatGPT等“你问我答”的聊天机器人不同，Muse定位为替用户“干活”的数字助理——用户说出目标，它就能自主拆解任务、填表、整理邮件，即便用户关闭App，其仍可在云端继续执行，直到需要用户授权时才提醒。

其火爆程度超出预期：上线12天，全平台安装量约280万次，登顶美国iOS免费应用榜首；移动端日活用户峰值达64.2万，远高于ChatGPT上线同期的23.1万。这一爆发验证了AI应用正从“能聊”走向“能干”，智能体需要软件作为“执行载体”和“数据入口”，软件行业或正从“被AI替代的焦虑”转向“承载AI能力的核心基础设施”。

为什么说这对软件板块是利好？

软件与智能体是赋能共生关系，而非替代关系。

此前市场担心AI会绕过传统软件、颠覆SaaS厂商，软件板块估值被压制。但Meta Muse的爆发验证了智能体需要软件作为“执行载体” and “数据入口”——智能体要完成填表、整理邮件、跨网络执行任务，必须调用软件工具、依赖软件数据。

软件行业或正从“被AI替代的焦虑”转向“承载AI能力的核心基础设施”。这一叙事反转，或是资金重新定价软件板块的核心前提。

国内软件龙头的AI收入验证了什么？

AI相关收入正开始产生实质性贡献，软件龙头的商业化路径逐步清晰。

金山办公WPS 365上半年收入同比+60.84%，连续六个季度增长超60%；用友网络上半年AI相关合同签约9.06亿元；恒生电子自研金融垂类大模型已备案；深信服上半年云计算及AI基础设施收入同比增长58.6%。

国内软件龙头正以“模型/智能体+行业数据与流程know-how”重构产品，AI相关收入开始实质性贡献。资金持续涌入软件ETF，年内份额扩容超104%，或验证市场对AI应用商业化加速的坚定信心。

据了解，软件ETF招商（159899）跟踪中证全指软件指数，覆盖AI应用、企业软件、信创安全等细分领域龙头，前十大重仓股包括科大讯飞、同花顺、金山办公、深信服、三六零等。