私募豪买近200只ETF

来源：上海证券报

大量私募借道ETF加码布局权益资产。私募排排网数据显示，截至9月20日，超140家私募旗下产品出现在近200只年内公告上市ETF的前十大持有人名单中，合计持有份额超过22亿份。从加仓方向来看，港股通主题和科创板主题ETF最受青睐。在业内人士看来，经过前段时间的估值消化，市场结构性行情大概率将转向盈利兑现方向，投资机会有所扩散，行业和个股机会并存。

借道ETF布局“两大方向”

私募排排网数据显示，截至9月20日，共有141家私募旗下产品出现在193只年内公告上市ETF的前十大持有人名单中，合计持有基金份额达22.15亿份。其中，百亿级私募频繁现身ETF持有人名单。

据统计，今年以来，共有15家百亿级私募出现在年内公告上市ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达3.46亿份。具体而言，洛书投资持有1.1亿份年内上市ETF，为持有份额最多的百亿级私募。此外，托特（三亚）私募、启林投资、上海鹤禧私募、源峰基金、优美利投资和利位私募持有份额也居前，依次分别持有ETF份额0.79亿份、0.60亿份、0.26亿份、0.15亿份、0.11亿份和0.10亿份。

从板块分布来看，港股通与科创板主题ETF得到私募较高关注。

私募排排网数据显示，在年内公告上市的ETF中，私募持有份额不低于1000万份的有88只，其中港股通主题ETF占到8只，科创主题ETF占到3只。

若放宽至全部含“港股通”字样的年内公告上市ETF，私募排排网数据显示，截至9月20日，共有37家私募旗下产品出现在27只年内公告上市、名称中含有“港股通”字样的ETF前十大持有人名单中，合计持有份额为3.36亿份；科创板主题ETF同样备受青睐，同期共有19家私募旗下产品出现在18只年内公告上市、名称中含有“科创板”字样的ETF前十大持有人名单中，合计持有份额为1.36亿份。

机构乐看待结构性行情

记者采访获悉，私募借道ETF把握投资机会，源于其对中国资产和ETF工具的乐观预期。

“在指数化投资工具日益丰富的背景下，主观私募借行业主题ETF快速进行行业轮动与对冲，量化私募则利用ETF折溢价套利或替代股票投资以降低交易成本。与此同时，今年以来主流ETF规模继续增长、流动性充沛，为私募大额配置与灵活调仓提供了有力支撑。”融智投资FOF基金经理李春瑜表示。

沪上一位私募创始人也认为，一方面，市场经过前期调整后，整体估值回归合理区间，投资的核心或从增长预期驱动逐步转向盈利兑现、现金流质量与买入价格的匹配。在此背景下，行业与个股机会并存；另一方面，ETF矩阵持续完善，进一步匹配机构的投资需求，因此越来越多私募资金涌入ETF市场，且这一趋势有望持续。

谈及具体的投资机会，雪球资管丹书铁券基金经理陈俊涛分析称，从当前市场估值位置和国内利率环境来看，A股和港股的很多优质资产比海外资产更具性价比。其中，互联网板块经过长期估值消化后，估值与市场情绪均已回落至相对低位，有望走出阶段性底部区间。同时，成长方向中景气度向上、业绩兑现度较强的优质企业也值得关注。

作者：马嘉悦