TrendForce预估今年全球数据中心用电需求同比增长 31%，机构：AI投资正向“算力与能源基础设施协同建设”演进

截至2026年9月24日14:15，A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.98%，深证成指跌2.02%，创业板指跌2.27%。电力、电网板块震荡回调，电网设备ETF华夏（159326）盘中震荡走低，成交额已达1.90亿元，稳居同类第一。成分股方面涨跌互现，三星电气领涨10.02%，长缆科技上涨6.29%，东材科技上涨2.16%，华菱线缆上涨0.96%，汇金通上涨0.83%；智洋创新领跌5.76%，电科院下跌5.39%，远东股份下跌5.14%，科陆电子下跌4.99%，特变电工下跌2.65%。 

根据 TrendForce 集邦咨询此前发布的 AI Server 产业研究，为满足骤增的 AI 应用需求，云端服务供应商（CSP）加速部署相关基础设施，预估 2026 年全球数据中心电力需求容量将达 161GW，同比增幅约 31%，主要增长来源为 AI Server，预估占整体需求容量的 33.4%。

据媒体报道，微软、谷歌正在面对数据中心扩张引发的反弹。微软首席可持续发展官梅拉妮·中川（Melanie Nakagawa）表示，各方已开始讨论社区在电力方面应当获得怎样的保障。

华鑫证券指出，从资本开支结构看，AI投资正在由“算力设备扩容”向“算力与能源基础设施协同建设”演进。随着百MW乃至GW级数据中心持续增加，电网接入、变压器、开关设备、HVDC等供配电环节的需求确定性有望进一步提升。整体来看，电力设备与能源系统有望成为下一阶段AI资本开支中景气持续性较强的受益方向。

电网设备ETF华夏（159326.SZ）：跟踪中证电网设备主题指数，申万二级行业中电网设备含量超69%，为全市场最“纯”的电网指数，其中智能电网权重占比超88%，特高压权重占比高达72%，均居全市场首位。精准贴合特高压工程推进、智能电网升级、AI算力配套电网改造三大主线，是便捷把握电网设备行业高景气的核心工具。 

据Wind数据，从估值层面来看，中证电网设备主题指数最新市盈率（PE-TTM）为30.74倍，处于近1年28.93%的分位，即估值低于近1年71.07%的时间，估值适中。 

按申万二级行业分类，中证电网设备主题指数权重集中于电网设备（68.99%）、通信设备（20.06%）、塑料（4.26%）、其他电子Ⅱ（1.51%）、软件开发（1.27%）等板块。 

数据来源：Wind，截至2026年9月24日。中证电网设备主题指数表现：指数近5年（2021-2025）完整年度涨跌幅分别为57.29%、-18.82%、-2.77%、11.13%、32.52%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。

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