2026云栖大会聚焦AI全栈落地，人工智能ETF华夏（515070）持仓股均胜电子涨6.10%

截至2026年9月28日10:30，A股三大指数集体下跌，人工智能板块震荡回调，人工智能ETF华夏（515070）盘中震荡走低，成分股方面涨跌互现，均胜电子领涨6.10%，中航成飞上涨0.86%，石头科技上涨0.72%，豪威集团上涨0.02%；光迅科技领跌7.04%，中际旭创下跌6.12%，新易盛下跌5.74%，紫光股份下跌5.45%，润泽科技下跌3.87%。

消息面上，2026云栖大会（9月22日-24日）以“智以致用”为主题，设有超5万平方米展区、吸引1000余家企业参展、举办120多场分论坛，集中呈现AI从底层技术走向AI全栈落地的完整路径。阿里CEO吴泳铭提出AI模型、AI芯片、AI云为“机器智能时代三大基石”。芯片端，平头哥发布真武V900，性能达前代3倍，搭载216GB显存，单一集群可扩展至50万卡，2027年Q1量产；模型端，Qwen3.8-Max在人类“零参与”下自主迭代超1个月、完成33轮有效迭代，Qwen4已在训练，未来将扩展至5-10万亿参数；云基础设施端，目标到2032年数据中心规模超20GW，2026年二季度AI云及算力服务收入约484亿元，同比增长45%，资本开支约677亿元，同比增长75%；应用端，千问办公发布企业级Agent基础设施，AI智能体从“对话”走向“办事”，深度嵌入法务、电商、办公等真实工作流。

国泰海通认为，总体来看，在调整后目前中国科技板块泡沫风险不高，局部存在的微观交易结构问题还需要时间消化，后续股价还会走强。2027年中国AI发展具有独立叙事与金融条件，重视国产链以及紧缺的硬件/材料环节。经历回调之后，A股前瞻估值已经偏低且科技制造景气增长仍在加速。综上判断A股整体泡沫程度较轻，局部存在微观结构问题的股票估值调整已经比较充分，还需要时间消化交易侧压力，彼时股价有望再度走强。

按申万一级行业分类，中证人工智能主题指数权重集中于电子（44.65%）、计算机（28.67%）、通信（20.41%）、传媒（2.73%）、家用电器（1.25%）等板块。按申万二级行业分类，中证人工智能主题指数权重集中于半导体（37.07%）、通信设备（18.66%）、计算机设备（12.64%）、软件开发（9.09%）、IT服务Ⅱ（6.93%）等板块。

数据来源：Wind，截至2026年9月28日。中证人工智能主题指数表现：指数近5年（2021-2025）完整年度涨跌幅为：6.63%、-35.47%、10.30%、20.17%、67.39%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。

（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）