从连接用户到承接算力，菲律宾电信巨头Globe押注AI数据中心! 瞄准下一个十亿美元级业务

来源：金融界

智通财经获悉，AI智能体从回答问题走向持续执行任务，正在把增长机会从芯片和云计算服务提供商们延伸至提供完整AI算力基建、电力资源、冷却与高速网络连接系统的大型AI数据中心运营商。菲律宾第二大电信运营商Globe Telecom Inc正押注这一变化，希望将数据中心合资业务发展成下一个十亿美元级业务：公司计划2027年至少投入10亿美元资本开支，主要用于持续扩张数据业务;与此同时，GCash母公司Mynt——也即Globe Telecom 旗下的Globe金融科技子公司Mynt Inc.拟通过IPO募集约600亿比索，有望创下菲律宾股市纪录。

电信巨头Globe的增长布局由此同时覆盖数字金融与算力基础设施。Globe在AI基建层面的投资逻辑可以被概括为争夺“算力落地权”——把可靠供电、可交付机房、高密度冷却和跨境连接组合起来，承接AI云计算厂商们算力出售与租赁需求以及面向企业端的实际AI应用大规模部署。

上周美股市场的两大新云势力——CoreWeave和Nebius获评级摩根大通以及法国巴黎银行上调评级与目标价后的股价大幅上涨，足以体现出市场对算力基础设施服务提供商的持续重点关注;Globe的数据中心合资业务则主要参与机房基础设施这一环节，其价值兑现更直接取决于客户签约、电力系统稳定性、AI计算容量交付和出租后的盈利能力。

这一布局已有运营层面的支撑。Globe今年8月披露，Fairview一期首层机房容量已获客户订用，后续楼层正推进调试和开发，并支持高密度AI部署及液冷需求;合资公司还与MPower签署了十年期可再生能源供电协议，涉及Fairview与Cavite设施合计40.5兆瓦的供电需求。这些进展分别对应客户需求与能源采购，但未来回报仍取决于建设进度、电力成本、上架率及融资条件。对菲律宾而言，区域容量外溢创造了机会，而海底光缆、土地、GPU/ASIC供给规模、供电与合规能力决定能否真正留住订单。AI热度提供增长预期，按期交付并产生租赁现金流，才是估值兑现的关口。

从连接用户到整合AI算力资源：Globe寻找下一个十亿美元级业务

Globe Telecom公司正押注人工智能热潮，希望将其数据中心合资业务发展成下一个十亿美元级业务;与此同时，其金融科技关联公司Mynt正迈向有望创下菲律宾纪录的首次公开募股。

Globe总裁兼首席执行官卡尔·雷蒙德·克鲁兹周一接受采访时表示，公司计划2027年至少投入10亿美元，主要用于扩张数据业务。预计未来几年，资本开支将相当于营收的23%至28%。

“我们需要继续投资人工智能超级网络，”他在采访中表示，“我们将继续这样做，但会高度审慎地筛选投资领域，明确优先次序，主要聚焦数据和数字经济相关领域。”

随着AI推动全球竞相扩充算力，这家菲律宾第二大电信公司正将目光投向传统业务之外，寻找下一阶段的增长动力。云服务提供商和科技公司寻求满足激增的需求，推动数十亿美元资金涌入亚洲各地的这一行业。

Globe已经通过ST Telemedia Global Data Centres Philippines在这一领域建立了立足点。这是一家由Globe与其母公司阿亚拉公司以及新加坡科技电信共同组建的合资企业。克鲁兹表示，这家数据中心运营商运营着五座设施，预计到2026年底容量将达到30至35兆瓦，随后通过建设新设施和扩建现有设施，在接下来的三年内增至124兆瓦。

他表示，让这家合资企业上市，是正在考虑的进一步扩张融资方案之一。“市场对任何与数字经济相关的业务，都会给予相当高的估值。”

如上图所示的那样，Globe将数据业务置于庞大资本支出布局的核心——数据相关项目占据资本开支的主要部分。来源：Globe Telecom公司2026年上半年分析师说明会。

他表示，泰国、新加坡和马来西亚的容量限制意味着，菲律宾将成为数据中心客户的下一个目的地。“未来几年，随着AI发展，你可能会看到数据流量出现三至五倍的增长。”

不过，惠誉解决方案旗下BMI的一份报告指出，菲律宾不能仅依赖从马来西亚和印度尼西亚外溢的需求。要争取大型云计算项目，菲律宾需要发挥其连接亚洲发达市场的海底光缆优势，同时确保电力和土地供应。

菲律宾拥有44座数据中心，在BMI追踪的亚洲市场中数量排名倒数第二，已投入运营的容量约为140兆瓦，另有264兆瓦处于建设或规划阶段。

在国内，Globe正努力追赶由竞争对手PLDT主导的市场。PLDT旗下数据中心子公司VITRO正寻求通过房地产投资信托基金首次公开募股，募集最高242亿比索，约合3.87亿美元。Converge ICT Solutions也在扩大自身的业务布局。

菲律宾政府正寻求吸引更多数据中心投资落地本国。总统小费迪南德·马科斯于7月签署一项行政命令，要求政府最敏感的数字信息始终处于菲律宾司法管辖之下，此举可能提振对本地设施的需求。

在押注数据中心之前，Globe已经在旗下的重要子公司Mynt身上取得成功。Mynt是菲律宾最大移动钱包GCash的母公司，在2024年的上一轮融资中估值达到50亿美元。其IPO预计将于下个月募集约600亿比索，有望成为菲律宾规模最大的首次公开募股。

克鲁兹表示，随着Mynt扩张信贷、投资、储蓄和保险服务，Globe计划继续保持其单一最大股东地位。

与AI应用相关联的强劲需求最终要兑现为机房现金流

Globe的数据中心合资业务则主要参与机房基础设施这一环节，其价值兑现更直接取决于客户签约、24/7全天候电力供给稳定性、AI计算容量交付和出租后的盈利能力，与AI应用相关联的强劲需求最终要兑现为机房现金流，才能体现出数据中心运营商们的强劲增长价值。

AI智能体从回答问题走向持续执行任务，正在把增长机会从芯片和云计算服务提供商们延伸至提供完整AI算力基建、电力资源、冷却与高速网络连接系统的大型AI数据中心运营商。

Muse与Astra有望进一步扩大AI智能体使用范围，它们带来的AI推理工作负载大举扩张会同时增加模型推理、工具执行和状态管理需求，同时加深了部分软件公司的竞争压力。GPU、TPU等加速器承担模型计算;CPU运行浏览器、虚拟机、商品检索、数据库查询和交易编排;HBM与服务器DRAM承载模型数据、上下文及并发工作环境;企业级SSD保存商品索引、任务记录与持久状态，高速网络和光互连则支撑分布式数据交换。

Muse以及已发布的GPT-6 Astra所代表的智能体，正在扩大AI能够承接的实际工作范围。其底层最核心变化聚焦于：一次用户请求可以触发多轮推理、浏览器操作、代码执行和结果验证，推动基础设施需求从模型计算延伸至任务执行与状态保存。Meta的技术资料明确说明，Muse为用户提供配备CPU、内存和存储的独立云端虚拟机，并支持并行子智能体及定时任务。因此，GPU承担神经网络计算，CPU承接工具执行与任务调度，内存和存储保存运行状态、文件及长期记忆;当活跃用户、任务频次和并发规模扩大时，需求可能将进一步大规模且快速传导至服务器、网络和机房容量。