节后密集“上新”！首批北交所3个月持有期主题基金来了

来源：中国基金报

国庆长假后，首批获批的北交所3个月持有期主题基金将迎来一轮密集发行。

除了节前已率先开启发行的易方达北交所优选3个月持有期混合外，华夏、汇添富、富国、南方、嘉实等基金公司旗下北交所3个月持有期产品均定档于节后发行。

业内人士表示，2026年是北交所制度建设大年。伴随政策改革加速，制度红利持续释放，北交所将迎来“业绩增长+估值修复”的双重收益机会，长期投资逻辑清晰。

北交所主题基金将迎来一轮密集发行

根据已经披露的募集公告，富国北交所精选3个月持有期混合将于10月8日至10月21日募集，成为节后最早启动发行的北交所3个月持有期基金，基金托管人为工商银行。紧随其后的是汇添富、南方、嘉实、华夏基金旗下产品，均于10月12日启动募集。其中，汇添富北交所精选3个月持有期混合、华夏北交所优选3个月持有期混合募集期截至10月23日，托管人均为中国银行；南方北交所3个月持有期混合、嘉实北交所3个月持有期混合募集期均截至10月30日，托管行均为农业银行。

从产品设计看，上述产品募集规模上限均为5亿元，若认购金额超过募集规模上限，基金公司将采用末日比例确认方式控制规模。

目前，正在发行中的易方达北交所优选3个月持有期混合，则宣布延长募集。原定募集截止日为9月24日，为满足投资者认购需求，将募集期延长至9月30日，托管人为招商银行。

从这批北交所主题基金来看，基金设置3个月最短持有期是一大特点。汇添富基金表示，对于权益类资产而言，短期市场波动往往难以避免，投资者很容易受到情绪影响，在市场波动中做出非理性操作，设置3个月最短持有期，有助于投资者减少过度关注短期波动、频繁操作的行为。与此同时，相较于此前部分北交所主题产品采用的较长期限定期开放模式，3个月最短持有期的投资便利性明显提升，在投资体验和资金灵活性之间更为平衡。

多重变量共振下

北交所新机渐显

2021年9月，北京证券交易所宣布设立，至今已走过五年。在此期间，北交所市场规模、投资者体量、交易活跃度实现跨越式增长。上市公司数量从开市初期的81家扩容至339家，总市值约8500亿元。日均成交额从不足10亿元，提升至2026年以来的200多亿元。投资者从约400万户到突破1100万户，较开市时增长近三倍。

对于北交所后市投资机会，华夏北交所优选3个月持有混合拟任基金经理顾鑫峰表示，当前北证50指数重回1000点附近，是风险远小于机遇的关键布局窗口。相较于1670点的历史高点，当前点位能大幅规避在历史高位建仓的潜在亏损风险，具备充足安全边际。

“结合当前产业趋势，重点看好AI赛道的阶段性投资机会，同时对行业长期发展节奏作出理性预判。经过前期深度调整，主流AI标的较高点回撤30%—40%，市场换手充分，风险彻底释放，估值回归合理区间。短期来看，存储、服务器、光模块、半导体设备等细分领域将呈现轮动上涨格局，板块结构性机会丰富。”顾鑫峰谈道。

汇添富北交所精选3个月持有期混合拟任基金经理马磊表示，重点关注三条主线：一是科技创新。在人工智能、具身智能机器人、商业航天（火箭/卫星）、智能终端等新科技领域，北交所部分公司已进行相关产业布局，具有一定的关注价值。二是高端制造升级。在半导体自主可控、汽车电子、固态电池、化工新材料、机械装备等领域，北交所部分公司深耕细分赛道，在相关领域具备一定竞争优势。三是新兴消费。中国消费人群庞大，近年来结构性新兴消费亮点不断涌现，在汽车后市场、医疗美容、运动健身等领域，北交所也有部分企业值得关注。三条主线背后，聚焦的是“专精特新”企业成长机遇，也是对中国创新经济和产业升级趋势的关注。

富国北交所精选3个月持有期混合拟任基金经理孟浩之认为，三重变量共振下，北交所新机渐显。一是政策改革加速，制度红利持续释放。证监会明确表态“以更大力度推进北交所深化改革”，多项改革密集落地：时隔三年重启网下询价发行机制、正式确立盘后固定价格交易制度框架、优化再融资简易程序、推出私募债业务、完善转板机制等。9月恰逢北交所宣布设立五周年，改革预期持续升温。二是业绩改善，市场信心逐步修复。近年来，北交所业绩弹性持续兑现，最新中报数据显示，北交所公司上半年合计实现营收1386亿元，同比增长15%；合计实现净利润118亿元，同比增长18%，超八成企业实现盈利。三是当前北交所的估值仍处于历史低位区间。以北证50指数为例，市盈率约为40倍，处于近3年来36%的分位点，且北证50指数相对主流成长指数估值较低，具备较好的配置性价比。