最惨板块突然反击，重仓基金有哪些？行情能否延续？

来源：证券时报网

（原标题：牛夫人变小甜甜！最惨板块突然反击，重仓基金有哪些？行情能否延续？）

从前被嫌弃、年内跌超17%的房地产板块，今天彻底扬眉吐气！

9月29日，房地产板块迎来全线爆发，Wind房地产精选指数大涨4.97%，华发股份、滨江集团、万科A等多只成份股封上涨停。

为什么地产板块突然大涨？9月28日召开的国务院常务会议，明确提出推出一批务实管用的增量政策，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施，政策预期快速点燃地产板块做多情绪。

01、地产主题基金底部反弹

政策利好催化之下，今日地产ETF集体冲高，华宝中证800地产ETF大涨6.53%，位居榜首，银华中证内地地产主题ETF上涨6.4%，南方、华夏旗下地产ETF涨幅也都超过4%。

今年以来地产板块整体表现低迷，大幅跑输相对稳健的沪深300，板块内个股累计跌幅普遍落在17%—20%区间。场内4只地产主题ETF今年整体走势也较为疲弱，年内跌幅集中在-16%至-18%区间。

不过，资金整体呈现净流入趋势，南方中证全指房地产ETF今年以来获5.54亿元资金净流入，规模相对较小的地产ETF华宝今年以来获4.48亿元资金净流入，规模从3.23亿元增至6.39亿元，几乎翻倍。

与此同时，地产含量占比不高的一些ETF，如多只金融地产主题ETF，二级市场表现平平。金融地产ETF华夏、金融地产ETF嘉实、金融地产ETF汇添富、金融地产ETF国投瑞银、金融地产ETF广发今日涨幅甚微，近一月也均为负回报。

地产板块并非单边下行，近一个月已经出现明显修复，9月中旬起市场情绪持续回暖。跟踪800地产、内地地产的地产ETF华宝、房地产ETF银华近一月涨约3%，明显强于跟踪中证全指房地产的房地产ETF南方和房地产ETF华夏仅有0.1%左右的涨幅。

这与指数表现一致——800地产、内地地产指数近一月涨幅为3.28%，中证全指房地产指数仅涨0.27%。背后根源在于指数成分结构：800地产与内地地产指数更聚焦头部优质房企，弹性更强；中证全指地产覆盖标的更广，中小房企拖累整体表现。

拉长时间来看，近三个月（6月底至9月底）地产ETF整体反弹趋势更加明显，但分化显著：房地产ETF银华和地产ETF华宝表现最强，涨幅均超16%，与近一月3.2%的涨幅反弹相呼应，说明这两只近三个月持续走强。房地产ETF华夏和房地产ETF南方涨幅相对温和，约9.17%和4.46%。

而作为纯地产指数基金，招商沪深300地产和鹏华中证800地产近期表现也可圈可点。招商沪深300地产弹性突出，近一月上涨8.6%，近三个月大涨16.8%，半年报重仓万科A、保利发展、招商蛇口，但年内累计跌幅依旧超过20%。鹏华中证800地产近一月也有超过3%的涨幅，近三月涨幅同样高达16.12%。

主动基金方面，多数地产主题主动权益基金年内跌幅在15%—20%区间。

02、地产反弹行情能否持续？

对于本轮地产反弹行情能否持续，多家基金公司给出判断。

招商基金指出，一线城市房产量价出现反弹，压抑三年的刚需正在逐步释放；但房企拿地、新开工、地产投资等核心数据尚未回升，房企基本面拐点还需要进一步确认，市场策略才会发生实质性转变。当前房价已经进入合理区间，只是资金偏好集中于科技板块，地产这类大宗资产吸引力偏弱，若科技板块行情拐头，传统低估值资产或迎来机会。

南方基金表示，房地产行业深度调整后已经处于底部区域。行业定位正在发生变化，将从国民经济的“支柱产业”转向“重要产业”，总量拉动效应减弱，但稳定器作用依旧重要，行业发展逻辑从规模扩张转向精益化管理与高质量运营。核心城市与二手房市场边际改善，板块估值已经过度定价悲观预期，低估值带来一定安全边际。

声明：本栏目所有内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。