埃斯顿密集接待机构调研：出货量排名、后服务市场、“AI+机器人”布局等受关切

来源：东方财富网

8月24日至9月29日，埃斯顿 (002747)密集举行电话会议、现场调研、券商策略会与反路演活动十余场，贝莱德 、摩根大通 、Point72、Citadel等境内外机构各场次合计近180人次参与。

出货量排名仍是机构关心的话题。公司援引MIR DATABANK最新发布数据称，2026年上半年，公司在中国工业机器人 市场中再度位列全品牌出货量榜首，成为首个单季度销量破万台的自主品牌，已连续六个季度保持领先，连续八年位列国产品牌出货量第一。

分产品来看，公司大负载机器人及SCARA机器人增速及市占率提升较快。下游应用领域方面，汽车零部件 、电子 、动力电池 等细分领域上半年实现较好增长。

谈及全年营收规划，公司表示，坚持高质量发展经营策略，主动优化客户结构和业务结构，有序压降低毛利业务占比，叠加转让控股子公司等因素影响，国内业务营业收入较上年同期有所下降；同时，公司持续推进全球化战略，加大对海外市场开拓，海外收入较上年同期有所增长。

下半年，公司将全力推进全年经营目标达成，围绕下游新兴市场开拓、海外业务扩张、后服务市场等多维度发力，多措并举推动营业收入稳步增长，持续把握新兴行业发展机遇，深度挖掘国产替代空间，抢抓下游客户产线升级与智能化改造需求。

后服务市场被定位为业务第二增长曲线。一方面，公司深耕传统后服务业务，积极拓展备品备件销售、设备运维保养、检修改造、培训等业务；另一方面，计划推动软件产品、增值软件服务纳入后服务业务体系，持续丰富服务类收入来源，优化公司整体收入结构，提升业务抗周期能力。

对于行业竞争格局，公司判断，近年来国内工业机器人 市场竞争持续加剧，行业内部分企业长期陷入低价内卷的不良竞争模式；当前行业正逐步迎来价格理性回归阶段，无序低价竞争态势持续缓和，这将有效推动行业加速出清，重塑理性有序的行业竞争生态。

公司坚持高质量发展经营策略，今年以来持续优化客户结构和业务结构，有序压降低毛利、低附加值业务占比，聚焦提升整体经营质量。

未来，公司将重点深耕高端市场，持续发力高端场景国产替代，进一步提升高端市场占有率，稳步扩大市场份额，持续优化盈利结构与盈利质量，巩固行业龙头 地位。

智能制造系统业务方面，公司自年初起积极推进转型与内部资源整合及组织协同，拓展基于机器人标准化工作站的业务模式，推动毛利率改善，并对该业务整体规模实施适度管控，持续压降低毛利项目占比，避免低毛利业务无序扩张侵蚀集团整体盈利水平。

上半年，公司海外收入为9.36亿元，收入占比36.33%，同比增长25.06%；埃斯顿自有品牌工业机器人在欧洲、美洲、亚洲区域的订单均保持较高增长，部分全球头部汽车零部件企业已将埃斯顿自有品牌机器人产品纳入其全球供应链体系，海外客户复购逐步增多。

公司正通过“Local for Global”模式推进全球化布局，已在德国、法国、意大利、西班牙、波兰、捷克、土耳其等国设立分支机构，组建本地技术与服务团队，建立全球化的产能布局和供应链体系，充分发挥中国本土供应链的效率优势，持续优化海外子公司成本结构。

AI+机器人方面，公司持续加大“AI+机器人”及工业具身智能方向研发投入，今年推出全新一代iER系列智能化工业机器人，搭建工业场景导向的具身智能技术底座，配套工业云平台、高性能仿真软件及智能控制系统，实现软硬件、数据、模型全面开放。

公司称，将把AI能力深度融合至路径规划、工艺自适应优化等核心环节，已形成焊接、打磨、柔性装配、装卸、涂装等多场景智能应用方案。依托埃斯顿 酷卓在协作机器人、具身智能机器人领域的技术积淀，公司将进一步完善轻量型机器人智能化产品布局，优先重点布局双臂协同等复杂工业场景。

在收购埃斯顿酷卓股权后，公司将围绕整合展开工作。埃斯顿酷卓成立于2022年，主营协作机器人、具身智能机器人及其核心部件的研发、生产和销售。公司表示，收购有助于构建“重型工业机器人+轻量型协作机器人+具身智能机器人”的全场景机器人产品体系，后续将围绕产品统筹规划、技术协同研发、市场客户资源共享、运营提质增效四大维度推进深度整合。

来源：读创财经

（文章来源：深圳商报·读创）