机构三季度持仓变化，浮出水面

来源：上海证券报

9月以来，近30家A股上市公司披露股份回购方案。回购事项需披露前十大股东及前十大流通股东持股情况，部分机构三季度持仓变化随之浮出水面。

社保基金加仓德业股份、运机集团

德业股份回购公告显示，截至2026年9月16日，社保基金103组合持有1200万股，较二季度末增持100万股。按照区间最低价计算，该组合三季度加仓耗资超过7700万元，期末持仓市值高达10.21亿元。

回溯历史，社保基金103组合自2025年三季报首次进入德业股份前十大股东以来，已经连续持有4个季度。经过2026年5月22日10股转4股后，该组合持股小幅减持，三季度再次增持至1200万股。

与此同时，两大知名基金经理携手加仓德业股份。截至9月16日，谢治宇管理的兴全合润混合基金持有德业股份444.03万股，较6月底增加84.11万股。乔迁管理的兴全商业模式优选混合基金新进为德业股份前十大流通股股东，持股数量为560.31万股，持股市值约为4.77亿元。

从德业股份的股价走势可以发现，谢治宇和乔迁在二季度逢高大幅减持，进入三季度以来，随着德业股份股价大幅回调，他们又逐步加仓。

德业股份是全球领先的储能解决方案和光伏逆变器提供商。2026年上半年，公司实现营业收入106.41亿元，较上年同期增长92.23%；实现归属于母公司股东的净利润27.17亿元，较上年同期增长78.53%。

东吴证券研报表示，全球户储需求稳健增长，补贴与电价政策驱动新成长周期；全球模式多元、刚需涌现，工商储需求加速释放。

运机集团同样获得社保基金增持。截至9月23日，社保基金118组合持有882.79万股，较二季度末增持45.5万股，期末持股市值约3亿元。该组合于2026年一季度新晋前十大股东名单，持股数量为306.06万股；随后，该组合在第二季度大幅加仓超过500万股，且行情走势显示为越跌越买。

险资抢筹伊利股份

在市场关注“资本大佬”陈发树“快进快出”伊利股份的时候，保险资金的动向则更值得关注。

伊利股份回购公告显示，截至2026年9月8日，中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品持有伊利股份2.32亿股，市值约为61.65亿元。

值得一提的是，该险资产品最新持股较8月26日增持571.21万股，在短短的9个交易日内，耗资约1.5亿元。

再看回购公告，截至8月26日，该险资产品较二季度末增加超过200万股，综合来看，基本将二季度减持的伊利股份又买了回来。

事实上，该险资产品最早于2023年年报新进伊利股份前十大股东名单，当时仅持有7700多万股。自2025年以来，经过连续5个季度增持，从持股1.04亿股提升至2026年一季度末的2.33亿股。

此外，太平人寿保险有限公司及旗下产品也同时买入伊利股份，合计持有1.14亿股，市值约为27亿元。

伊利股份2026年上半年实现营业总收入644.9亿元，同比增长4.13%；剔除一次性影响，公司核心经营利润83.8亿元，同比增长10%。

数据显示，2026年上半年，伊利核心经营利润率提升至13%，同比提高66个基点。同期，公司毛利率达到36.3%，同比提升25个基点，销售费用率同比下降57个基点，毛销差达到18.6%，同比提升80个基点，多项盈利指标继续保持行业领先，增长“含金量”进一步提升。

记者注意到，国庆长假前最后一个交易日，阳光乳业、均瑶健康涨停，骑士乳业、新乳业、妙可蓝多等跟涨。消息面上，农业农村部监测显示，2026年9月第3周，全国10个主产省生鲜乳均价为3.08元/公斤，环比微涨0.3%，同比上涨1.7%。

中信建投研报称，9月，西北、华北多地散奶价格上涨明显，奶价拐点渐近，乳业有望迎来反转年。

Wind数据显示，上市以来，伊利已累计实施现金分红27次，分红总额达到672.95亿元，平均分红率达65.12%。截至9月30日收盘，伊利股份市盈率约为17倍；股息率约为5.05%。

此外，趣睡科技、四川美丰等公司也获得高盛公司等QFII增持。

作者：高志刚