货币市场日报：10月9日

来源：新华财经

货币市场日报：10月9日

9日，央行公开市场实现净回笼6040亿元。资金面整体宽松，银行间质押式回购市场中，短端品种利率大幅走低，DR001加权利率下行逾6BP至1.3%附近，同时R001成交规模仅2万亿元，R007成交规模上升逾3万7千亿元、成交占比超55%，R007-DR007价差扩大至5BP。存单二级市场交投一般。

新华财经北京10月9日电 人民银行9日开展20亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平；鉴于当日有6060亿元隔夜逆回购到期，公开市场实现净回笼6040亿元。

上海银行 间同业拆放利率（Shibor）短端大幅回落，长端不变。具体来看，隔夜Shibor跌6.26BP，报1.3130%；7天Shibor跌4.9BP，报1.3410%；14天Shibor跌2.48BP，报1.3630%。上海银行 间同业拆放利率（10月9日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，短端品种利率大幅走低，尤其是隔夜品种，DR001加权利率下行逾6BP至1.3%附近，同时R001成交规模仅2万亿元，R007成交规模上升逾3万7千亿元、成交占比超55%，R007-DR007价差扩大至5BP。具体看，DR001、R001加权平均利率分别下行6.2BP、7.7BP，分别报1.3067%、1.3119%，成交额分别增加122亿元、减少38689亿元；DR007、R007加权平均利率分别下行5.3BP、3.3BP，分别报1.3295%、1.3793%，成交额分别增加1536亿元、37345亿元；DR014、R014加权平均利率分别下行1.8BP、上行0.1BP，报1.3557%、1.4152%，成交额分别减少20亿元、387亿元。

货币 市场利率（10月9日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币 经纪公司交易员消息，9日资金面整体宽松。开盘大行国股融出积极。受调休日影响，隔夜需求较清淡，押存单成交在1.37%；3天押利率存单在1.40%-1.41%成交，非银押信用融出在1.43%附近；7天押利率存单地方1.40%需求较好，ofr在1.405%-1.41%区间，非银信用ofr在1.42%-1.43%；14天押利率少量成交在1.41%；跨月押利率ofr1.40%，押信用在1.415%位置少量成交。公开市场操作后各期限价格进一步下降，隔夜成交至押利率1.30%-1.31%、押存单1.32%-1.33%；3天成交至押利率1.37%、押存单1.39%，信用ofr1.40%附近；7天押利率地方成交在1.40%，信用ofr在1.41%，整体保持宽松至上午收盘。午后资金面延续宽松态势，隔夜成交至押利率1.30%、押存单1.32%；3天押利率在1.35%-1.37%成交，押存单在1.37%-1.38%成交。临近尾盘，隔夜最低成交至利率1.30%、存单1.32%，3天最低成交至押利率1.34%、押存单1.36%，整体保持宽松至收盘。

同业存单方面，存单二级市场交投一般，各期限存单与上一交易日收盘均有下行。其中1M国股大行日终收在1.38%附近，较上一交易日下行0.5BP；3M国股大行日终收在1.4225%附近，较上一交易日上行0.25BP；6M国股大行日终收在1.45%附近，与上一交易日下行0.3BP；9M国股大行日终收在1.46%附近，与上一交易日下行0.75BP；1Y国股大行日终收在1.4625%附近，较上一交易日下行约0.5BP。1Y与9M相差0.25BP，较上一交易日放宽0.2BP；9M与6M相差1BP，较上一交易日收窄0.45BP；6M与3M相差2.75BP，较上一交易日收窄0.55BP；3M和1M相差4.25BP，较上一交易日放宽0.75BP；1Y-1M曲线利差为8.25BP，与上一交易日基本持平；1Y-3M曲线利差为4BP，较上一交易日收窄0.8BP。

【今日关注】

• 据国家金融监督管理总局，《财产保险公司保险产品开发管理规定》于10月9日正式对外发布，要求坚守保险本源，强化标准规范，个人类条款应当通俗易懂、清晰明确，保护投保人、被保险人和受益人合法权益，提升保险产品供给质量。规定明确开发保险产品必须遵循损失补偿、诚实信用等原则，禁止开发不具备或然性、承保投机风险、单纯以恶意炒作为目的等保险产品；条款表述应当坚持规范化、标准化，对免除或减轻保险人责任的内容，应当使用足以引起投保人注意的方式作出提示，切实保障消费者的知情权。同时，规定要求公司建立产品开发管理制度，成立由主要负责人牵头的产品管理委员会；加强产品全生命周期管理，要求评估在售产品并及时修订或清理注销；持续强化产品监管，明确公司各级产品管理相关人员的责任认定。

• 央行公布2026年9月中央银行各项工具流动性投放情况。中央银行贷款方面，常备借贷便利（SLF）净投放2亿元，中期借贷便利（MLF）净投放2000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼14亿元；公开市场业务方面，隔夜、7天期逆回购净回笼860亿元，公开国债买卖净投放1000亿元。

• 随着银行理财净值化转型不断深入，以稳健为核心优势的理财产品迎来转型提质关键期。面对市场波动加剧、可投资产不足、投资者稳净值需求强烈的现状，多家理财公司主动迭代投资与风控体系，从回撤管理机制创新、低波动资产布局、投资者体验优化等维度发力，构建回撤可控、收益稳健、适配多元需求的“固收+”投资管理体系。

编辑：高二山