以AI重塑投研基因，这家基金公司从“工具赋能”迈向“价值创造”深水区

来源：中国基金报

文：艾迪

在AI浪潮中，大型资管机构如何重塑自己的投研“大脑”，已成为头部公募基金公司无法回避的必答题。

这既是职责使然。公募基金行业作为资本市场专业投资的“压舱石”，如何在数字时代重构自身的核心能力，不仅关乎行业的高质量发展，更关乎亿万持有人的财富增值与养老保障。

同时，这也是顺应趋势的必然选择。《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出加快“平台式、一体化、多策略”投研体系建设。在这一转型浪潮中，金融科技已深度融入资产管理的全链条，从数据治理、因子挖掘，到投资决策、交易执行，再到合规风控与绩效考核，智能化投研系统正从后台工具升级为前台战斗力。

作为行业头部机构，工银瑞信基金坚持战略深耕与长期投入，将AI大模型、智能体、RPA等前沿技术深度嵌入投研核心环节，率先在养老金智能化运营等复杂场景中实现突破性落地，为全行业提供了一个从“工具赋能”迈向“价值创造”的转型样本，也成为“人工智能+”行动在资管领域深化的典范。

硬核投入！人力、算力与平台的多维布局

在工银瑞信看来，投研是资产管理人的核心生产环节，投研系统在整体数字化转型战略中的定位并非简单的技术工具，而是投研生产力的底座与公司数字化转型的核心中枢。

基于这一战略认知，工银瑞信锚定建设行业内具有数字化、智能化领先优势的一流投资机构的愿景，将投研系统建设纳入高质量发展全局。公司通过打造新一代资产管理平台，实施“人工智能+”和“数据要素×”行动，期望以新质生产力引领业务变革，推动投研业务全流程的数字化、智能化升级。

这种顶层设计上的高定位，为其后续持续的资源投入与技术攻坚奠定了基础。

战略的落地，离不开真金白银的投入与长时间的积累。工银瑞信在投研系统上的布局并非一蹴而就，公司持续多年大幅加强科技投入，先后建设固收研究、权益研究、基金研究、组合管理及场外交易等系统，逐步构建起覆盖多资产类别的数字化平台。

近三年来，这种投入呈现出持续加码的趋势，在人力与算力两大关键要素上体现得尤为明显。

在人力维度，公司紧跟人工智能发展趋势，加快科技人才体系化布局，统筹搭建由专业技术人才（IT）、数据分析师人才（DT）和数字运营人才（OT）构成的三支柱数字化人才体系，推动科技力量前置业务一线，公司自有科技人员队伍规模已跻身行业前列。

在算力维度，面对AI大模型带来的算力挑战，工银瑞信自2023年起坚定推进大模型私有化部署，已成功上线通用生成、编程智能体、多模态及OCR等多元化服务。目前，公司采取“采购+租赁”双轨策略储备算力，并正积极评估扩容方案以应对万亿参数模型普及与智能体长上下文场景带来的算力激增需求。

平台建设方面，历经多年持续迭代，公司已构建起覆盖固收、权益、FOF、指数、量化等多资产类别，贯通研究、投资、交易、风控等业务环节的数字化、智能化投研平台体系，形成了显著的技术壁垒。

从研究、投资到风控的智能化重构与全面赋能

当这套庞大的系统投入运转，其对于投研生产线的改造是全方位的。

在研究端，工银瑞信的研报管理、股票池、投研联席会、模拟组合、AI音视频解析等核心功能，将过去依赖研究员个人经验与手工整理的研究活动、过程与成果全面线上化，极大地提升了研究效率与知识沉淀能力。探索构建“智能体协同＋人工关键节点控制”的买方思维深度研究工作流，覆盖行业、公司、主题研究，直接赋能投资经理和研究员。

在投资端，系统构建了覆盖投前、投中、投后的一体化管理闭环，支持社保、养老、公募、年金、专户等逾1000个组合的管理。系统内置逾700+个组合层面指标与300+个券层面指标，支持业绩归因与同类排名，帮助投资人员及时复盘与优化策略。

在交易端，智能化驱动已成为效能跃升的核心引擎。面对高频交易场景，传统人工模式已触及效率天花板。通过在关键场景引入AI算法与自动化执行体系，不仅突破了交易处理瓶颈，更构建起实时智能风控屏障，推动交易模式逐步向“智能化决策”跨越。截至2025年底，依托智能交易中枢，日均交易规模突破2000亿元，日均交易笔数超5000笔，银行间占比近 60%，全面保障了海量交易的精准与安全。

而在合规风控端，金融科技展现“刚性”约束的关键价值。工银瑞信坚持合规风控与业务发展并重，通过三方面将风控规则刚性嵌入投资决策流程：一是推动智能投研平台与智能风控平台全面对接，将持股集中度、流动性约束等合规要求前置到投资试算环节，实现“先合规、后投资”；二是推进场外交易业务线上化，将风控校验嵌入交易执行环节；三是打造IBOR实时交易数据中心，为风控规则的实时执行提供数据底座支撑。

在智能化建设的强效赋能下，工银瑞信投研、风控等能力建设得到持续提升，平台化建设取得显著成效。各类产品组合稳健运行，投资业绩稳健领先。截至2026年9月30日，国泰海通证券数据显示，在大型权益类基金公司中，工银瑞信近七年绝对收益位列第三（3/13）。

截至2026年上半年末，工银瑞信管理资产总规模超2.5万亿元，位居银行系基金公司第1、全行业第4。根据IPE“2025年全球资管500强”榜单，工银瑞信位列第96位。

攻坚深水区，养老金智能化运营的“硬核”样板

在众多AI应用场景中，工银瑞信的养老金智能化运营被视为极具行业示范价值的特色落地实践，也是其AI能力从“工具赋能”迈向“价值创造”深水区的典型代表。

作为业内少数拥有养老金业务全牌照的资产管理机构，工银瑞信经过多年深耕，构建起规模、业绩双优的三大支柱服务体系。

养老金的投资管理，因其资金属性特殊、投资期限长、风险偏好稳健、监管要求严格等特点，对管理机构的投研实力提出了极高的要求。此外，养老金业务在久期匹配、收益测算、投资比例管控等方面有多重刚性合规约束，业务规则复杂，AI落地门槛极高，国内可供参考的成熟实践较为稀缺。

工银瑞信搭建的一站式养老金智能管理平台，将AI能力贯通年金投资的全流程：自动校验两套监管体系规则以规避监管红线；针对万亿级年金资产开展多情景久期、收益测算，辅助资产负债匹配决策；联动RPA数字劳动力自动识别与处置各类运营异常。项目建设成果荣获中国人民银行金融科技发展奖二等奖。

强化AI基因培育，营造数智化基金公司新生态

面对资管行业数字化转型浪潮，在工行集团“AI-ICBC”战略的引领下，工银瑞信结合自身发展实际，以“数智工银瑞信”为目标全面实施《领航AI+行动计划》，聚焦应用全域化、入口集约化、知识资产化、技术体系化、人才专业化五大核心能力突破，全面深化人工智能在内部管理中的高水平应用，逐步探索启动对客服务应用，推动公司智能化加快演进。

工银瑞信还通过沙龙、讲堂、技能竞赛等措施，激活全员数智创新活力，为AI赋能培育土壤。公司开展“金融科技大讲堂”、数字沙龙等常态化培训，举办“创客马拉松 AI Makerthon”系列竞赛，场景覆盖投研、风控、运营、数字化办公等全业务线典型案例，深度挖掘一线创意场景，快速孵化AI原型项目，构建“技术攻坚+业务自发创新”联动落地机制，充分激活各业务条线的AI创新活力。

人工智能正以超预期的速度重塑千行百业，资产管理行业的投研正在经历一场静水流深的变革。在这场公募基金行业的生产力变革中，这一探索的成效，或许将深刻影响未来公募基金行业的竞争格局。

风险提示：基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。