韩股存储大跌引发情绪传导，国内算力板块中长期基本面稳固，回调或为布局机会，创业板算力ETF广发（158049）规模居同指数ETF首位

来源：数科

10月12日，指数走弱，创业板指下挫跌逾1.00%，沪指跌0.13%，深成指跌0.88%。  

算力板块盘中活跃。截至发稿创业板算力基础设施指数（970083.SZ）跌1.52%，该指数成份股中，弘信电子上涨超4%，同飞股份上涨超3%，威尔高与联特科技等上涨超1%。

消息面上，业内人士指出，韩国综合指数开盘大跌，三星电子、SK海力士等AI存储芯片龙头大幅下挫，成为主要拖累。核心源于两方面：一是外资获利了结情绪升温，近期持续净卖出韩国芯片龙头；二是美债长端利率维持高位，压制全球科技成长股估值，叠加韩元波动加剧外资流出压力。由于韩国半导体处于全球AI算力供应链核心环节，其波动直接映射全球算力板块风险偏好，恐慌情绪快速传导至A股市场，带动算力板块跟随调整，属于典型的海外情绪面冲击，而非产业基本面逆转。

国内算力产业核心逻辑并未随海外波动变化：供给端国产HBM供给瓶颈逐步放松，产能释放节奏符合预期，持续支撑国产算力芯片量产推进；需求端AI训练与推理需求持续释放，算力租赁供需紧平衡格局延续，PCB受益于AI服务器出货提速与产品价值升级，两大核心赛道三季度业绩环比实现较高增速的概率较大，产业基本面支撑坚实。

业内人士指出，短期情绪冲击不改全球AI算力扩张与国内自主替代双主线，韩股波动带来的情绪性调整反而提供低位布局窗口。后续重点跟踪海外半导体板块企稳节奏、国内三季报业绩兑现情况。

政策方面，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》。意见提出，全面实施“人工智能+”行动。推进人工智能对传统产业的改造，加快推进智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用。加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给。因地制宜、分业施策布局国家人工智能行业应用中试基地和高价值应用场景，大力推动人工智能在各行业应用。构建技术监测、风险预警、应急响应体系，确保人工智能安全、可靠、可控。

此外，据每日经济新闻，DeepSeek新一轮融资或达千亿元，“豪赌”国产算力预训练。当前，DeepSeek已接近锁定最新一轮至少800亿元融资，最终规模按已签署条款清单可逼近1000亿元，远超公司最初约500亿元募资目标。以上融资程序接近收官，宁德时代与腾讯控股或成为承诺出资金额最高的投资方。

中国银河证券分析称，《意见》围绕促进数字经济与实体经济融合，统筹数据要素、数字基础设施和产业应用这一要求，提出优化国家数据基础设施布局和运营，推进“东数西算”、全国一体化算力网等建设，增强数字技术应用的基础条件。同时，强化算力、算法、数据供给，完善技术监测、风险预警和应急响应体系，为人工智能应用提供基础支撑和安全保障。

相关ETF中，截至发稿，创业板算力ETF广发（158049）成交额超1.3亿元，换手率超9%，盘中交投活跃。

资金流向方面，Wind金融终端数据显示，截至上个交易日，近5个交易日累计净流入额超4.3亿元。数据还显示，截至10月9日，该ETF规模为13.95亿元，居跟踪同指数ETF中第一。

创业板算力ETF广发（158049）作为首批跟踪创业板算力基础设施指数（970083.CNI）的ETF产品之一，聚焦AI算力基础设施产业链，为投资者提供了一键布局算力硬件核心环节的便捷工具。创业板算力基础设施指数从创业板中精选50只业务涉及计算、网络、存储、运维等领域的龙头企业，聚焦算力租赁、光通信、服务器配套等算力中游环节，通信设备、IT服务、消费电子、元件、通信服务五大申万二级行业合计权重近八成。

数据来源：Wind，截至2026年10月9日。风险提示：过往业绩不代表未来表现，指数历史表现不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。

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