今夜，10连板牛股停牌核查！中泰证券：资金出清接近尾声

热点情报

1. 百亿私募大佬发声，谁在卖科技？

据《上海证券报》报道，科技板块持续调整，谁在卖出？

“这不是基本面原因，而是资金面原因。我们了解到某些保险资管巨头在七月份高位买了很多科技股，却在九月下旬大幅度减仓止损。这种大机构追涨杀跌的操作实在令人费解。”百亿私募大佬梁宏在最新的周报中表示。

解读：

梁宏的观点今天刷屏了，AI硬件二季度被资金抱团，如今面临筹码出清。

中泰证券研报指出，上周五市场迎来政策底与资金底的再确认，但保险和固收+卖盘尚未全部消化。

保险和固收+资金的被动赎回是本轮核心卖盘，出清已到后段。本轮机构资金呈现持续卖出趋势，这其中，公募科技仓位也已明显下降：成交额前5%个股的交易集中度已从六七月接近54%的高位回落至约43%的历史中枢，更值得关注的是二季度集中增配科技的保险和固收+资金。

按不同加权口径，保险和固收+资金与科技板块的相关性已从高位回落约七至八成，但仍高于2025年常态水平约两至三成，对应新增科技仓位可能尚有约20%至30%待消化。资金出清已进入尾声，最后阶段仍可能带来反复，但持续性抛压正在下降。

2. 高盛、花旗给予A股“超配”评级

据央视财经，美国银行研报显示，全球主动型多头基金对中国股票配置已由“低配”升至“基准中性”，结束长达四年的低配状态；渣打银行将中国股票设定为核心配置；高盛上月维持A股“超配”评级，花旗上调中国股票评级至“超配”；瑞银证券预计2026年A股盈利增长15%。

中证协数据显示，截至今年6月末，境外机构和个人持有境内股票4.66万亿元，较上年末增长近30%。

国际机构专家认为，展望未来，政策持续发力、企业盈利改善与AI相关产业落地见效，将成为中国资产走强的三大支撑。 

解读：

外资唱多中国，上周五中概股大涨，今天港股高开。奈何亚太股市情绪低迷，恒生指数勉强收红。

A股这边面临筹码出清问题，早盘科创板出现一波急拉，但场内抛压较大。

3. 字节又一爆款出圈

据报道，字节跳动旗下短剧应用PineDrama交出阶段性成绩单。据Sensor Tower数据，PineDrama上线约9个月后累计下载量突破1亿次，日活跃用户约700万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。

中泰证券认为，海外市场增长快、空间广、付费意愿强。AI短剧全年市场规模预计增至60亿美元，同比增长50%，AI短剧用户有望由当前的1.5亿人到2028年增至14亿人以上。

利好刺激下，AI短剧概念连续两天大涨，板块逆势走出涨停潮。

4. 10连板新华传媒：10月13日起停牌核查

每日侃市

沪指看着小跌，双创指数跌幅均超2%。

创业板失守3000点整数关，只盯上证的，以为行情还在；手里拿着题材成长的，已经有些怀疑人生了。

资金在干什么？四个字：高低切换。

招行涨3.24%，中石油涨2.59%，茅台涨近2%，中煤、平安都收红。银行、石油、煤炭、白酒这些老权重集体护盘，把上证撑在3800点附近。

科技股何时止跌？开头已经说过了，中泰证券认为板块的筹码出清接近尾声。

3800点附近能完成筑底吗？

机构认为需要满足两个条件：一是科技股止跌；二是非科技股中，有板块能够持续走强，成为市场新的阶段性做多主线。

至于市场反攻的时间点，中信证券认为，三季报前后为市场的进攻窗口期。 

最后，祝大家投资顺利。