资管资讯丨资管行业日报2026年10月14日

来源：中国银行保险资产管理业协会

行业之声

信银理财党委副书记、总裁、首席合规官贺晋：立足多元产品供给 提升权益投资能力建设

来源：证券时报

摘要：信银理财总裁贺晋在专访中表示，立足“十五五”规划要求，理财子公司要恪守受人之托代人理财本源，兼顾居民财富管理与壮大耐心资本双重使命。公司一方面夯实固收业务底盘，满足居民保值需求，另一方面着力提升权益投资实力，布局普惠、绿色、养老、科技特色产品。信银理财打造产业研究驱动的投研体系，采取实地调研、多方交叉验证、投研闭环迭代三步走模式，坚持基本面导向，规避短期市场博弈。理财机构承担将居民储蓄转化为实体长期资本的职能，需要兼顾高净值与普通大众客群，完善风控合规，推动普惠财富管理落地，助力资本市场与实体经济高质量发展。

理财资金为何频现硬科技IPO配售名单——专访宁银理财党委书记、董事长杨丽

来源：中国证券报

摘要：宁银理财董事长杨丽受访称，理财纳入IPO网下优先配售对象打通制度通道，助力理财资金投向科创、“双碳”领域。在低利率环境下，网下打新成为理财增厚收益的重要手段，对机构新股投研、定价能力提出较高要求。宁银理财已有19只产品参与网下打新，累计申购76次，入围率95%，成功获配摩尔线程等硬科技企业新股。机构依托A类投资者身份，借助主题理财、定增等方式布局半导体、高端制造、绿电赛道，以中长期资金赋能新质生产力。该模式也属于普惠金融创新，帮助普通投资者间接分享一级市场红利，同时做好风险提示，引导长期价值投资。

市场动态

部分中小银行投资业务迎窗口指导 债券配置策略或调整

来源：上海证券报

摘要：近期部分中小银行收到省级监管窗口指导，并非全国统一政策，核心指标包括金融投资增速不高于贷款增速、新增债券久期不高于存量久期，各地执行力度存在差异。监管旨在引导资金投向实体经济，防范盲目拉长债券久期带来的利率风险。受净息差承压、信贷需求偏弱影响，债券投资是中小银行重要收益来源，当前部分机构已调整配债计划，减少长久期债券配置、增配短债，此举或将拉大债市长短端利差。缩短久期可降低利率波动冲击，但会压缩期限溢价，抬升再投资压力。

险资举牌节奏放缓 股票配置占比连升8个季度

来源：经济参考报

摘要：2026年险资举牌频次显著回落，年内仅5家险企完成9次举牌，较去年同期大幅下降，但险资股票配置占比已连续8个季度抬升。截至二季度末，保险资金运用余额突破40.82万亿元，股票及证券投资基金规模6.4万亿元，股票配置占比10.41%。低利率环境下，险资增配高股息低估值资产，依托FVOCI科目平滑利润波动。新华保险持续增持国泰海通H股为典型案例，看中标的高股息、H股折价与稳定盈利。当前险资配置方式趋于多元，逐步减少举牌，转向ETF、战略配售、私募股权基金等渠道，加大新质生产力赛道布局。业内提示长期股权投资存在偿付能力、减值及流动性约束，险资权益投资重在平衡长期价值与稳健收益。

科技股回调谁在卖出？受访险资重申“长线长投”，不对短期市场波动作评价

来源：每日经济新闻网

摘要：近期A股科技板块回调引发市场热议，百亿私募称部分保险资管高位布局科技股后大幅减仓止损，放大板块波动。受访险资重申坚持长线长投，不评价短期市场波动。截至二季度末，险资运用余额突破40万亿元，股基配置规模6.39万亿元，占比16.23%创历史新高。头部险企采用哑铃型配置，高股息资产打底，同步布局AI、半导体等新质生产力赛道，国寿资产科技板块权益投资占比不低于30%，9月险资持续调研硬科技标的。业内认为部分减仓属于风控约束下的被动操作，并非简单追涨杀跌。专家建议优化长周期考核及容错机制，降低顺周期交易，板块下跌是多重因素共同作用，不能单纯归咎险资调仓。

波动行情中险资引热议 业内：或有调仓但规模有限，正同步加大新质生产力等方向配置

来源：财联社

摘要：针对科技股回调市场流传险资止损减仓的说法，业内表示险资虽存在调仓，但减持体量有限，自有保险资金受监管仓位约束只能调仓、不可净减仓，仅委外专户会受赎回回撤影响，险资长钱长投定位不变。头部险企正加大新质生产力、先进制造领域配置。受IFRS9准则影响，FVTPL科目持仓波动直接影响利润，FVOCI资产波动不冲击当期损益。机构判断险资后续将继续加仓红利资产，也考虑将部分科技标的划入FVOCI，弱化市价波动对报表的扰动，险企权益操作遵循资产负债匹配原则，并非简单散户式止损。

2026年9月固收+类理财产品收益榜：理财公司头部格局稳固，榜首表现亮眼

来源：普益标准

摘要：普益标准发布2026年9月固收+理财产品收益榜单，以存续公募净值型产品近六个月非年化收益率作为排名依据，理财子公司头部格局保持稳固。总榜30款理财子产品上榜，上银理财恒盈系列一款产品以5.1366%的近六个月收益位居榜首，信银理财、平安理财产品分列二三名。城农商行榜单中贵阳银行产品夺冠；细分榜单内，兴银理财上榜产品数量领先，上银理财在城农商行理财子组别表现突出，共有17款产品上榜。在7至9月市场波动环境下，六款产品连续三个月稳居TOP20，业绩持续稳健，固收+品类仍是理财市场重要配置选择。

银行理财规模增速放缓收益下行

来源：证券日报

摘要：9月末银行理财存续规模33.52万亿元，环比回落0.28万亿元，同比增速降至4.33%，较去年同期明显放缓。理财收益整体下行，开放式固收类产品近1个月年化收益率均值1.66%，环比下滑0.27个百分点，底层债券利率低位是核心原因。多重因素压制规模增长，理财相对存款吸引力减弱、高息优质资产稀缺，叠加权益震荡拖累固收+产品表现、监管约束粗放扩张。四季度行业主线从冲规模转向控波动、控回撤、提质增效，市场整体稳中有压、结构分化，机构重点打磨投研能力，依靠产品供给优化与降费手段稳住存量资金。

2.52万亿银行理财资金迎新机遇，公募新规打开投资工具空间，能力接口能否有效对接？

来源：财联社

摘要：证监会就公募基金运作办法征求意见，放宽投资比例、下调部分基金成立门槛。截至2026年6月，银行理财配置公募基金规模2.52万亿元，占总资产7%，创历史新高。新规丰富公募工具，理财可借ETF、长期封闭产品搭建权益敞口，用小规模公募低成本试水各类策略。业内认为新规为理财提供能力接口，推动行业从单品配置转向组合管理。但工具扩容不等于立刻加仓权益，理财需要严控净值波动，重点做好底层资产研判、管理人筛选与组合风控。

头部理财公司研判四季度资本市场：股债市场或维持震荡格局，多资产多策略捕捉市场机遇

来源：中国基金报

来源：中国基金报

来源：上海证券报·中国证券网