加仓银行！北向资金持仓大“换血” 宁德时代仍是第一大持仓股

来源：东方财富网

10月14日，北向资金2026年第三季度持股数据披露。数据显示，截至三季度末，北向资金共持有3531只个股，持仓总规模为2.577万亿元，较二季度末的3.127万亿元回落超5500亿元，较一季度末的2.572万亿元基本持平。考虑到北向资金三季度持股总量较二季度不减反增，过去一个季度外资持仓总市值的减少或主要源于大盘整体回撤。

重仓股层面，截至三季度末，宁德时代 仍是北向资金第一大持仓股，持股市值达2330.87亿元，较二季度下降了近1200亿元；持股数量为8.0068亿股，较二季度末的8.9416亿股下降约9300万股。不过，这一持仓市值仍是第二大持仓股美的集团 （766.07亿元）的约3倍，北向资金第三大持仓股为贵州茅台 （695.56亿元）。而在今年二季度末，北向资金第二、第三大持仓分别为中际旭创 、北方华创 。

分行业看，银行 板块北向资金持股市值较上季度大增673.36亿元，环比增加47%，增幅位居31个申万行业榜首，同期银行板块指数整体涨幅超16%。此外，医药生物 、非银金融 、交通运输 、家用电器 、食品饮料 等大金融、大消费板块获青睐，北向资金持股市值增幅较显著。与此同时，受板块回调影响，北向资金在电子 、电力 设备两大行业的持股市值减少超2000亿元，远超其他行业；在通信 行业的持仓市值减少也超过900亿元。

不过从整体持仓来看，截至三季度末，电子、电力设备仍是北向资金持仓市值最高的两大行业，分别为5034.45亿元、3826.27亿元，银行、医药生物两大板块紧随其后。

从持股比例来看（北向资金持股占流通A股比例，下同），截至2026年三季度末，30家公司持股比例超过10%，思源电气 、华测检测 、蓝晓科技 、纽威股份 、福耀玻璃 的北向资金持股比例位居前5名。上述5家公司的北向资金持股比例均超过20%，其中纽威股份、福耀玻璃的北向资金持股比例较二季度增加。

从沪深股通 整体成分股来看，截至2026年三季度末，北向资金持股比例环比增加超过2个百分点的公司有71家，增幅居前的公司不乏半导体 、光学光电子 、航运 、医药生物等行业龙头 。其中，锦江航运 的北向资金持股比例增幅位居两市第一，三季度末持股比例为9.28%，环比大幅提升9.16个百分点。松发股份 、迪安诊断 、崇达技术 的北向资金持股比例环比增幅超5个百分点。中信建投 证券首席经济学家黄文涛测算认为，2026上半年，北向资金净流入约1418亿元，相较于2022年至2025年间出现明显改善。站在当前时点，北向资金有望开启“4.0时代”，战略性配置中国资产。

黄文涛表示，北向资金“1.0时代”（2014年至2019年）为沪深港通开通初期，北向资金享受到全球资金配置初期的红利，几乎保持单边净流入状态，以消费、医药、金融为代表的蓝筹白马股是“1.0时代”的配置主线。北向资金“2.0时代”为2020年至2021年，美联储流动性宽松，使得海外资金面空前充裕，北向资金在此背景下继续流入超过6400亿元，在此期间新能源 接力蓝筹白马成为配置主线。2022年至2025年是北向资金“3.0时代”，全球金融条件进入紧缩状态，叠加地缘冲突频发，全球资金风险偏好也受到一定影响。

黄文涛认为，2026年，北向资金有望开启“4.0时代”。在全球新一轮通用技术革命浪潮中，中国凭借完整的工业体系和供应链纵深，为技术从实验室走向规模化商业落地提供坚实支撑。同时，中国庞大的内需市场，为场景驱动创新提供了广阔的试验场。流动性环境修复叠加产业优势，北向资金流入有望重现“2.0时代”情形，全球资金战略性配置中国资产。

（文章来源：上海证券报）