江苏规划2030年全面建成新一代通信网和算力网，机构看多算租涨价与业绩共振丨盘前线索

来源：数科

10月15日，据江苏省通信管理局发布的《江苏省信息通信行业发展"十五五"规划》，到2030年，江苏将全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网和算力网，构建人工智能与信息通信融合互促的创新发展格局，信息通信行业全面融入和服务中国式现代化江苏新实践，为全省发展新质生产力提供坚实先导支撑。

算力租赁是指企业无需自建GPU集群，通过云租赁方式按需获取智能算力资源的服务模式。当前国内AI算力供需矛盾突出，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%。据IDC与浪潮信息联合报告，2026年中国智能算力规模预计达2576.5EFLOPS，同比增长87.9%。算力租赁正从传统按卡按时长租赁向以Token为核心计量标的的精细化商业模式迭代升级。

山西证券指出，国内AI算力严重供不应求推动今年以来算租行业持续高景气，供需矛盾下今年上半年高端AI芯片租赁价格保持加速上行，预计下半年算力供不应求状况仍无法有效缓解。算力租赁商业模式正经历从算力资源出租向Token分成的跃迁，在中性假设下，到2028年算租厂商的Token分成收入有望达到592亿元。

浙商证券表示，看好算力租赁涨价及三季报业绩交付验证共振，2026年中国智能算力规模预计达2576.5EFLOPS，同比增长87.9%。海外端，软银完成111亿美元高收益债发行用于投资AI公司与基建，OpenAI被曝筹备500美元月订阅套餐，Cerebras已与OpenAI签署超100亿美元算力供应协议。

东北证券认为，AI产业发展进入规模化落地阶段，模型迭代、多场景商业化共同拉动算力需求指数级增长。Token调用量的高速增长推动算力租赁行业商业模式迭代升级，传统按卡、按时长的粗放租赁模式无法匹配多元化、碎片化客户需求，以Token为核心计量标的的精细化商业逻辑加速普及。