中国外汇 | 保函服务助力企业出海·专题：对企业出海保函服务的思考

来源：中国外汇

要点

保函产品和服务日益成为比拼银行综合金融服务能力的“试金石”，商业银行应顺应市场与客户需求变化，兼顾业务全链条合规，通过产品创新、服务升级、科技赋能更好地服务中资企业全球化经营。

作者 | 龙余 中国工商银行国际结算单证中心（成都）

来源 |《中国外汇》2026年第18期

银行保函作为跨境业务的核心工具，有力支撑了中资企业“走出去”。当前企业出海业态日趋多元，跨境保函业务面临新趋势与现实挑战。商业银行需顺应市场与客户需求变化，兼顾业务全链条合规，通过产品创新、服务升级、科技赋能更好地服务中资企业全球化经营。业务快速扩张的同时，市场主体也需正视跨境保函背后交织的商业、法律与国别风险。

企业出海保函应用现状及特点

企业出海保函服务是银行支持境内企业“走出去”参与国际工程承包、跨境贸易及境外融资的重要金融工具。

一是争揽国际工程承包的“入场券”。在“走出去”战略初期，特别是在共建“一带一路”国家和地区，银行非融资性保函在基础设施建设、产能合作、设备出口等行业中应用广泛，特别是在跨境工程承包领域，在工程执行的全周期配套投标、预付款、履约、质保等保函，有力支持“走出去”企业在基建、工业、能源、民生等国际市场取得更大的份额。根据商务部数据，2025年我国对外承包工程业务实现平稳较快发展，完成营业额12772.9亿元，同比增长8.1%，新签合同额20658.7亿元，同比增长8.5%；2026年1—7月，完成营业额7012.8亿元，同比增长7.4%。对外承包工程项下保函紧密跟随项目跨境资金流转，保函一旦触发赔付，将直接产生跨境资金兑付义务，银行和企业均需对潜在资金流出路径做好预判。

二是助力造船业扩大竞争优势的重要抓手。根据工业和信息化部、中国船舶工业行业协会等数据，我国造船业三大指标在2026年上半年再创新高，完工量3650万载重吨，同比增长51.2%，占世界市场62.2%；新接订单量12106万载重吨，已超过上年总和，同比增长173.1%，占世界市场82.3%；手持订单量36325万载重吨，同比增长54.9%，占世界市场71.2%。中资银行优化信贷政策，助力优质船厂拓展海外市场，通过大额船舶预付款保函、履约及质量/维修保函等，支持企业争揽国际订单、研发绿色智能船型，并配套资金避险、融资租赁等服务，构建出“贸易+航运+制造+金融”一体化生态。

三是搭建跨境资金融通的“信用桥梁”。在遵循国内监管要求的前提下，融资性保函是境内银行解决境外主体“融资难、融资贵”问题的重要产品。如由境内银行根据境内企业申请开出融资类保函，以境外银行为受益人，境外银行向境内企业的境外关联公司提供借款。有的银行依托全球化布局，境内审查申请人资质与反担保，境外审核借款人资格与资金用途，形成内外联动接力式作业。该模式实现了境内信用向境外的传导，同时也伴随跨境履约兑付的潜在敞口，银行需要穿透把握底层资金流向与真实用途。

企业出海保函机遇与挑战

随着我国综合实力提升，叠加区域经贸合作与共建“一带一路”倡议持续推进，中国企业出海已从早期试探布局走向规模化拓展。出海赛道由传统劳动密集型产品，延伸到数字经济、新能源等高附加值领域，先进产能、技术标准对外输出特征明显；企业经营模式也从单一主体出海转向产业集群出海，通过海外仓、本地化产供销网络完成全球供应链布局。

企业出海模式的升级，为跨境保函打开新的业务空间：一方面新能源、高端装备等新兴产业带来大量新增保函需求，另一方面人民币国际化推进，市场对人民币计价跨境保函的需求持续上升。中资银行全球化网络布局完善，也为跨境保函业务拓展创造了有利条件。与此同时，出海保函业务的风险同步上升，需要银行与企业协同应对。地缘政治、国别风险与东道国外汇管制使得银行和企业面对的外部环境风险加剧；跨境法律冲突与执行障碍等法律与规则问题比较突出；单边主义、制裁合规性挑战日益明显。

在银行服务端，受内部授信政策导向和审批风险偏好影响，保函审批周期较长、保证金比例较高，一定程度上削弱了保函服务的市场竞争力。跨境保函业务链条长，叠加跨境资金、多法域规则约束，客观上增加业务处理复杂度。在企业管理端，受限于自身实力和实务经验，部分企业对条款风险缺乏掌控、应对索赔经验不足，从而为保函的后续履约埋下隐患。不少企业更多关注保函开立环节，对后续潜在赔付带来的跨境资金、汇兑、当地管制等连锁后果考虑不足。

企业出海保函新赛道

传统工程、贸易之外，企业出海新赛道不断涌现，也催生出了一批新兴行业及细分领域的差异化保函应用场景。

一是高端装备制造业保函。随着“中国制造”在国际市场的认可度不断提升，高端装备保函逐渐增多，主要集中在自主创新程度较高、技术竞争力较强的细分领域，如轨道交通装备、防务类高端装备、海洋工程装备等。保函保障的基础义务从单一的装备出口，向技术设计、成品出口、运营维护等一体化体系转变。业务同时覆盖货物交付与技术服务，保函风险与技术交付、服务履约深度绑定，需要综合研判交易全貌。

二是新能源研发生产行业保函。实务中多见新能源发电、电源、汽车等细分领域企业开立预付款、履约保函，用于支持相关货物或技术的进出口，贸易区域以欧美、韩国等产业热门市场居多，由于行业的造价、投入高，一般单笔保函的担保金额较大。

三是海外仓租赁保函。外贸新业态发展对银行金融服务创新提出了新要求，海外仓是其中重要的拓展方向。业务典型场景如境内的物流企业因与境外合作方签订长期有效的仓库租赁协议，需开立保函作为履约担保替代现金保证。属于服务贸易衍生担保，保函风险与长期租赁项下跨境服务费支付义务相互挂钩。

四是跨境税务保函。典型细分场景有跨境电商税务保函，比如国内跨境电商服务企业境外子公司承担中国卖家在意大利的税务代理职能，应意大利国家税务政策要求向其提供银行保函作为税务担保，此类保函顺应外贸市场前沿趋势，为跨境电商群体开拓市场提供了保障。此外还有企业出海拉美投资经营，所在国税务机关要求提供准入性质的担保，结合其税法以官方标准文本开立，条款较为严苛繁复。

五是境外发债保函。适用于境外融资、发债、并购等需求的“走出去”境内企业，专门为企业在境外资本市场发行债券提供信用支持。由银行应债券发行人即申请人的要求，向债券的潜在投资者或代表投资者利益的受托人即受益人开立书面保证。保函直接服务境外资本市场融资，担保敞口与境外债券兑付风险高度绑定，需要持续跟踪境外债本息兑付节奏。

总体来看，新业态下保函呈现出新特征，即担保场景从传统工程投标履约，拓展至税务、租赁、境外资本市场等多元领域；受益人由境外项目业主延伸至境外税务机关、公共机构；保函文本更多受制于东道国属地法律，条款刚性更强，对银行和企业的文本研判能力提出了更高要求。

银行保函服务迭代策略与优化方案

保函产品和服务为商业银行带来了较高的综合收益，也深化了与不同客群的合作关系，日益成为比拼银行综合金融服务能力的“试金石”。

产品池创新扩容

一是应用分离式保函，破解信用壁垒。该模式主要适用于境内母公司为申请人、境外子公司为被担保人，能解决出海企业短期内在境外无法获得银行授信的问题，盘活境内的授信资源，解决企业属地化诉求。二是应用转开同业保函，拓展表外担保业务。若银行在受益人所在地的认可度有限，可借助国内其他银行的信用增级，顺利推进项目，同时也为金融机构客户提供更丰富的解决方案。三是应用内外联动保函，合力构筑竞争优势。中资银行持续深耕企业“走出去”市场及集团一体化协同，通过融合“了解客户”与“了解属地”将服务嵌入企业全球经营链条。此外，鼓励企业以人民币签署基础合同并以人民币开立跨境保函，企业还可规避外币汇率波动带来的次生风险。

多样化渠道搭建、线上化拓展

银行贸易金融“数字化”转型，为更多企业提供了专属化服务。一是人民币跨境支付系统（CIPS）保函。CIPS系统是人民币跨境支付清算体系的核心，在助力人民币国际化等方面发挥着重要作用。境内部分银行已具备接收客户在CIPS标准收发器客户端发起的“保函开立申请报文”并在保函开立后向客户推送“保函开立结果报文”的功能，解决了企业和银行间保函业务申请的报文交互问题，为企业提供了标准化线上化保函增值服务。目前该业务仍处于推广阶段，境外交易对手的接受度有待市场培育。二是银企环球银行金融电信协会（SWIFT）直连保函。在企业取得SWIFT会员资质的前提下，银行借助SWIFT平台与企业客户建立银企SWIFT直连模式，采用全球统一标准化的接口，面向企业客户提供在线申请的交易处理和处理结果信息传递服务，优化业务申请、信息反馈模式，解决线下申请模式流程长、信息反馈不及时、效率低的痛点，也避免了普通银企互联模式给企业客户带来的接口繁多、操作困难的问题。该模式对企业SWIFT会员资质有硬性门槛，中小客户较难落地。

多元化服务方案、流程优化

银行服务从单点介入，向“数智化创新+方案定制”转变。一是智能化服务机制建设。银行通过搭建智能体、智能工具等对保函条款进行拆解分析，开展辅助性审查或进行多语言翻译，将金融科技与人工智能融合应用，既提升内部作业质效，又在技术成熟之后兼顾向企业输出，协助企业编制保函文本等，进一步丰富服务手段，增强客户智能化体验。二是挖掘接收保函产品的源头性作用。除对外出具保函之外，企业作为保函受益人的业务场景同样值得重视。银行可为出海企业收到的付款类跨境保函提供“保函接收+TT收汇”一体化服务。接收预付款或付款保函时，受益人在基础交易项下将收到一笔款项，银行嵌入电汇收汇结算及配套金融市场产品，也为银行带来资金沉淀及综合性收益。三是“商务谈判+条款设计+制作出函”全流程专业服务。若交易对手接受，商务谈判中鼓励企业使用银行的标准文本。若话语权不足，银行凭借对国际惯例、案例纠纷的深入理解，已积累的经过大量实战检验的经验，可为企业培训保函的风险点，增强企业谈判信心；代拟保函条款，直接赋能企业谈判，为其提供从商务谈判、条款设计到保函开出的全流程专业服务。四是专家团队陪伴企业出海。保函开立只是基础性工作，银行专家团队的增值服务愈发突出。中资银行持续充实多语种人才，完善国别、行业研究机制。依托多语种服务、案例库与风险处置能力，可为企业提供市场咨询、风险提示与纠纷化解支持。但受资源约束，完整的多语种、国别研究专家团队目前主要集中在大型国际结算银行。

构建风险控制体系，贯穿业务全生命周期，实现闭环管理

一是银行通过保函条款技术审查前置风险预警，对文本风险要素开展研判并及时向客户提示。二是强化反洗钱与制裁合规审查，做实客户尽职调查和交易背景穿透核查，重点关注高风险国家，确保业务真实合规。三是在保函开出以后，落实存续期贷后管理监测，持续跟踪基础交易进展或资金流向、担保申请人和被担保人履约能力变化、反担保项下担保人或押品变化等，防范违约或资金挪用风险。四是针对跨境保函易发纠纷或恶意索赔，建立内部争议解决与索赔应对专班机制，实现前台与中后台业务、法务部门高效联动与敏捷处置。五是强化接收保函反欺诈行动，对交易链条复杂、涉及多个不同国家，传递方式异常曲折、真实性存疑，对方主体存在欺诈记录等异常信息高度警惕，提醒企业注意保函保障性，维护跨境交易安全与金融秩序稳定。跨境保函风险管控并非银行单方面工作，还需要前置赋能企业，推动企业在商务谈判、合同签署、项目履约全流程重视保函风险，实现银企风险共防。