英伟达GTC聚焦物理AI等，全球科技巨头加速布局“AI下一站”物理AI丨盘中雷达

来源：21财经雷达

英伟达GTC大会来袭，聚焦物理AI等方向

当地时间10月20日至22日，英伟达GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将在21日发表主题演讲。本届GTC把重心从“卖GPU”进一步推向“卖AI工厂”，据官方介绍，大会将聚焦加速计算、智能体AI、物理AI、机器人、开源模型、AI基础设施等方向。

此外，10月1日，美光科技董事长兼CEO Sanjay Mehrotra在财报电话会上表示，除了数据中心，下一个巨大的增量市场将是物理AI（Physical AI）。美光认为，随着设备数量和单机存储含量的双重增长，到本世纪末，物理AI将成为存储需求的一个极其重要的驱动力。

一、“AI下一站”物理AI数千亿美元级潜在空间，全球科技巨头加速布局物理AI

物理AI是指在物理世界中运行并与之进行交互的AI系统。生成式AI主要在数字环境、从事提效替代性质任务，物理AI能够在现实世界发生作用，也可带来增量价值，适用于自动驾驶、工业、人道服务、娱乐、健康医疗等多领域。物理AI的核心价值在于将智能能力延伸至真实物理世界，通过机器人、智能驾驶车辆、工业设备、感知终端等实体载体完成感知、决策、验证、执行、反馈的闭环行动。生成式AI解决内容生成，代理式AI解决数字任务执行，物理AI进一步将智能能力部署至实体系统。

市场空间上，思略特预测2030年全球物理AI市场规模将达4300亿欧元，黄仁勋认为物理AI对应超过50万亿美元的产业机会。头豹研究院测算中国物理AI市场预计从2025年的385亿美元增长至2035年的3375亿美元，十年接近八倍扩张。

1、世界模型为代表的物理AI进入产业投入期

 世界模型为代表的物理AI可视为LLM通向超智能机器人的中间站。2026年9月28日， AMD宣布拟以约82亿美元全股票收购World Labs，交易预计于2026年底前完成，仍需满足监管审批等交割条件；交易完成后，李飞飞拟出任AMD执行副总裁兼首席科学家。World Labs发布的Atlas能够原生处理文本、图像、视频、相机位姿和3D信息。世界模型持续处理视频、三维结构、环境状态和连续动作，对显存容量、内存带宽、视频编解码、推理时延及端云协同提出更高要求。当前技术大致形成三维空间生成、像素及视频预测、潜变量预测、物理及行动条件模型四类范式，评价标准也从画面质量延伸至空间一致性、物理合理性、动作可控性和长期预测能力。

申万宏源指出，AMD82亿美元收购WorldLabs补齐物理AI关键能力，全球科技巨头加速布局物理AI。英伟达已形成物理AI全栈布局，Cosmos持续强化世界生成、视觉推理和动作预测能力，Isaac及Omniverse覆盖机器人开发与仿真，GR00T推进机器人基础模型，Jetson承接端侧推理，Cosmos3 Edge进一步验证世界模型向机器人本体侧部署。物理AI竞争正由单点模型能力升级为计算平台、开发工具、仿真体系和端侧生态的综合竞争。

国金证券分析认为，AI的下一站是进入物理世界。AMD收购World Labs推动世界模型进入产业投入期，模型与计算平台的协同进一步加深。建议关注机器人本体及北美供应链标的。

2、中国物理AI正从概念导入迈向工程化落地与商业化验证阶段

头豹研究院认为，中国物理AI正从概念导入迈向工程化落地与商业化验证阶段。增长动力来自三方面：中国制造业、汽车、机器人、城市治理等场景基础深厚；智能算力、传感器、仿真平台与数字孪生能力持续完善；政策对算力基础设施、数据要素、机器人和智能网联汽车持续支持。物理AI的落地难点在于真实世界具有高动态、高不确定性和高安全责任，企业必须同时具备多模态感知、世界建模、任务规划、仿真验证、实时控制和持续迭代能力。人形机器人、工业机器人、智能驾驶、工业自动化、3D视觉等方向已成为物理AI率先验证价值的核心场景，汇川技术代表工业控制与执行底座，奥比中光代表物理世界感知入口。

此外，国联民生证券认为，“AI下一站”，数千亿美元级潜在空间。物理AI优质数据存在供需缺口，横向对比来看，主流数据库规模显著低于图文与文本数据，且高质量训练数据生产成本仍相对高昂，而物理AI数据标准尚未统一，制约了数据的跨平台流通与复用，NVIDIA等推动的OpenUSD为面向超大规模3D场景的统一描述、组织与仿真框架，已获多家机构参与和支持，有望推动行业标准统一，促进行业数据的积累。我们看好物理AI发展带来的投资机会，参考大语言模型的发展历程，数据在人工智能的早期阶段价值突出，值得优先关注。看好其中与产业优秀公司合作关系密切、已经开始相关业务落地的公司。

二、机构关注个股一览

参考研报来源：

国金证券－《计算机行业：AI的下一站，物理AI》－2026年10月5日

申万宏源－《计算机行业：AMD收购World Labs，物理AI平台化竞争加速！－周报》－2026年10月7日

头豹研究院－《计算机行业：3375亿美元市场空间打开，中国物理AI开启十年增长周期－中国物理AI厂商全景报告》－2026年9月3日

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