特斯拉、OpenAI等海外龙头同步发力，人形机器人板块行情升温，机构建议关注这些细分赛道丨行业风口

来源：21财经雷达

摘要

受特斯拉 Optimus 量产在即、OpenAI招募人才加码机器人研发等消息催化，10 月 20 日机器人板块显著走强。弗若斯特沙利文数据显示，今年上半年中国人形机器人企业包揽全球收入前五。机构认为今年是人形机器人0-1跨越的重要节点，这些细分赛道值得关注。

投资要点

①特斯拉Optimus量产传来新消息

②今年上半年中国人形机器人企业包揽全球收入前五

③机构建议关注这些细分赛道

特斯拉Optimus量产传来新消息

10月20日，机器人板块全天活跃。截至收盘，中证机器人指数（H30590）收涨3.17%，该指数成分股中奥比中光-W、奥普特、均普智能等均涨超12%。

消息面来看，当地时间10月19日，特斯拉向美国证券交易委员会（SEC）提交2026年年度股东大会相关文件。特斯拉在同期提交的年度股东报告中明确表示，第三代Optimus人形机器人已为大规模量产做好准备（Readied V3 Optimus for mass-production）。

在致股东信中，特斯拉称正在建设Optimus首批生产线，并扩大用于人工智能训练的数据中心容量。此前，特斯拉曾在2025年第四季度财报材料中提出，计划2026年底前启动第三代Optimus生产。不过，此次提交的文件并未披露第三代Optimus的具体量产规模、售价及对外交付时间。

此外，OpenAI招募人才加码机器人研发。

截至10月19日，OpenAI在官网发布了19个与“Robotics”相关的职位招聘信息，涵盖机器人控制系统、电气工程、执行器、电机设计、制造、数据系统等多个方向。OpenAI在官网表示，这支机器人团队希望开发能够在动态真实环境中工作的通用机器人，并探索多种机器人形态。

业内分析指出，国内人形机器人零部件板块已经出现订单上面的环比好转，并开始对北美客户进行产品交付。随着人形机器人零部件公司的订单和业绩逐步体现、后续海外收入开始释放，该产业趋势或重新受到关注。

中国人形机器人企业包揽全球收入前五

近日，国际咨询机构弗若斯特沙利文发布《2026年全球人形机器人市场研究报告》。今年上半年，全球人形机器人销量达到3.6万台，超过2025年全年的3.5万台；市场收入达到5.4亿美元。按照收入计算，今年上半年全球人形机器人市场前五名全部由中国企业包揽。

此外，据海报新闻，10月19日，在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，工业和信息化部科技司司长魏巍介绍，今年上半年，我国人形机器人整机产品突破400款，产量超过4万台，预计全年产量将突破10万台。目前，人形机器人已在仓储物流、餐饮零售、家庭服务等300多个重点场景加快验证和部署。

摩根士丹利预测，到2050年随着劳动力萎缩和老龄化以及人工智能应用的激增，人形机器人市场规模可能超过5万亿美元，中国有望引领这一市场。半年销量超过上一完整年度，意味着产业已越过样机演示阶段，进入以交付量衡量竞争力的新周期。

机构建议关注这些细分赛道

国泰海通证券：重点关注机器人整机厂及机器人核心零部件供应商，包括：1）核心零部件：推荐恒立液压、长盈精密、绿的谐波、兆威机电，相关标的双环传动、步科股份、科达利、浙江荣泰、峰岹科技、宁波东力、安培龙；2）本体：关注优必选、埃斯顿、华沿机器人、珞石机器人，相关标的宇树科技、卧安机器人、上纬新材、极智嘉。

国金证券：2026年是人形机器人0-1跨越的重要节点，随着国内外供应链排产提升，国产链头部本体、海外特斯拉等出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。由于行业的卡点在数据和算法，全球本体有望迈入数据飞轮竞赛，重点关注五大方向：(1)特斯拉链的收敛:围绕确定性和空间，重点关注:拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注银轮股份以及电子链标的相关机会。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的。(5)围绕长期确定性，布局“优质格局”的标的:重点关注绿的谐波、奥比中光等。

参考研报来源：

国联民生证券-人形机器人行业周报：量产与商业化并进，产业生态持续完善-261019

国金证券-机器人行业周报：GPT~6 Astra冲榜具身大脑，中国包揽全球人形收入前五-261018

国泰海通证券-机器人行业周报：谷歌上线通用物理推理模型Gemini 4 Argon，特斯拉二代Roadster搭乘Optums机器人-261017

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