信用减值损失超11亿元同比增长约五成，湖州银行三季报怎么看？

21世纪经济报道见习记者 杨梦鸽

10月10日，湖州银行发布2026年三季度信息披露报告。

报告显示，该行前三季度实现营业收入29.41亿元，同比增长17.23%；实现净利润10.06亿元，同比增长6.15%。截至9月末，该行总资产为2035.17亿元，负债总额1893.12亿元，所有者权益142.05亿元。

在营收保持两位数增长的同时，湖州银行有两项数据值得重点关注。一是前三季度所得税费用仅为20.80万元，占利润总额的0.02%；二是信用减值损失达到11.03亿元，同比增长约49.93%，是同期净利润的1.10倍。前者与免税资产配置及拨备形成的税会差异有关；后者则解释了为什么营收增速高达17.23%，净利润增速却仅有6.15%。

（图片来源：湖州银行2026年三季度信息披露报告）

拆开利润表看，前三季度湖州银行的营业支出合计19.31亿元。其中，信用减值损失11.03亿元，业务及管理费7.97亿元，两项合计占了营业支出的98.39%。营收增长带来的增量，基本被减值和费用消耗殆尽。

但该行净利润仍然实现了6.15%的正增长。关键变量就在于：所得税费用仅20.80万元，2025年同期所得税费用为989.58万元。

所得税为什么这么低？易观千帆金融行业咨询专家王紫玉认为，影响因素分为两层：

一是国债、地方政府债利息收入免征企业所得税，湖州银行9月末金融投资788.86亿元，同期总资产2035.17亿元，金融投资占总资产接近四成。

二是拨备形成的税会差异，按照财政部、税务总局2019年第86号公告，贷款损失准备税前扣除余额上限为年末贷款余额的1%，而湖州银行拨贷比高于该上限，超额计提部分形成可抵扣暂时性差异，直接冲减当期所得税费用。

王紫玉同时提示，这一差异属于时间性差异，后续不良核销时将逐步转回，并非永久性税负减免。

2025年末，湖州银行不良贷款率0.84%，拨备覆盖率413.62%。

进入2026年，减值计提明显加速。前三季度信用减值损失11.03亿元，同比增长约49.93%，已经超过同期10.06亿元的净利润。上半年信用减值损失7.36亿元，超过同期6.61亿元的利润总额；三季度单季3.67亿元，较二季度的4.66亿元回落约21%。

从该行自身的资产结构看，联合资信在评级报告中表示，湖州银行贷款行业集中度较高，制造业和批发零售业合计占贷款总额超过43%，2025年这两个行业合计占该行不良贷款总额的37.33%。

针对减值计提加速是否与贷款行业集中度相关联这一问题，招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼在接受记者采访时指出，湖州银行贷款高度集中于制造业和批发零售业，与减值加速之间确实存在关联，但这种关联应放在湖州银行“深耕本土、服务中小”的定位下理解。该行制造业贷款占比约四成，前五大行业占企业贷款近九成，客户以小微企业和个体经营户为主，本身就是风险定价更高、也更需要前瞻性覆盖的客群。2026年减值计提加速，很大程度上是对这一客群在经济周期波动中潜在风险的提前响应。

在董希淼看来，这种提前响应短期会压低利润，但长期看，在湖州银行当前条件下，选择用高营收覆盖高拨备，既维持了对区域实体经济的信贷供给，又以做实资产质量换取更可持续的风险调整后资本回报，对核心一级资本充足率9.73%的湖州银行而言，是一条更稳健的资本内生路径。