机构预估服务器CPU今年出货增31%，行业供不应求有望迎新一轮涨价潮丨盘中雷达

来源：21财经雷达

机构：预估服务器CPU今年出货增幅31% 2027年出货量有望增逾40%

根据TrendForce集邦咨询最新AI服务器产业研究，随着各AI服务厂商积极推出AI Agent相关应用，服务器CPU需求自2025年下半年起稳步成长，预估2026年出货年增幅将达31%。2027年由于AI推理需求持续成长、Agentic AI服务渗透率提升，服务器CPU出货量有望再年增逾40%，不过以x86阵营主导的市场格局可能出现变化。

一、Agentic AI驱动CPU重回数据中心核心，CPU价格有望上调

CPU为计算机核心，性能持续提升。CPU是程序的调用者和运行者，程序的每一条指令都要经过CPU的解析和执行，外界向计算机输入数据，需要CPU进行接收；程序运行结束后，需要CPU发出指示才能把计算结果输出给外界。从CPU发展历史来看，CPU的字长、晶体管数量、主频、核心数持续提升。2025年CPU全球市场规模为747.37亿美金，YoY +10%，其中，消费级CPU市场规模为445.30亿美元，YoY +9%，服务器CPU市场规模为302.07亿美元，YoY +12%。

AI推理与智能体应用正重塑算力结构CPU重回核心。。中原证券认为，Muse上线22天下载量突破500万次同期ChatGPT仅230万次，AI智能体所需自主规划多步推理调用外部工具连接数据库执行代码并持续交互时工作负载从计算密集转向控制密集分支密集IO密集，GPU负责计算CPU决定能否持续高效计算，Agentic AI时代CPU重回AI数据中心核心。AMD CEO苏姿丰表示2030年服务器CPU市场规模从此前1200亿美元上调至2200亿美元复合增速将超50%。传统AI数据中心CPU与GPU比例为1比4至1比8智能体正驱动转向接近1比1。AI推理与智能体应用正重塑算力结构CPU重回核心，服务器CPU需求旺盛供给紧张有望迎来新一轮涨价潮，国产CPU厂商正加速实现国产创新。

东方证券认为，大模型生成和推理仍主要依赖GPU，但Agent完成网页浏览、表单填写、文件处理跨应用调用及后台任务时，需要CPU负责虚拟机运行操作系统处理浏览器执行和任务调度。随着活跃Agent数量及单用户任务量增长CPU需求有望迎来加速释放。建议关注国内CPU相关标的。

AI agent驱动需求增长，CPU价格有望上调。国信证券分析指出，CPU需求侧：AIAgent驱动CPU需求增长。CPU需求驱动因素一：AIHeadnode配比逐步从4:1转为2:1，24年英伟达发布GB200超级芯片，其CPU：GPU配置提升至1：2，随着英伟达新一代芯片渗透率快速提升，AIHeadnode配比有望逐步从4:1转为2:1。CPU需求驱动因素二：AI大模型逐步从ChatBot转向Agent工作流，CPU负责编排子智能体之间的关系，同时，每个子智能体调用的外部资源（例如数据库、搜索引擎等）亦需要CPU支撑，拉动CPU需求开始增长。全球CPU价格上涨，CPU国产创新有望加速。2026年全球CPU供不应求，英特尔、AMD公司CPU价格上涨。国产CPU公司国产创新有望加速。

二、机构关注个股一览

参考研报来源：

中原证券－《半导体行业：Muse引发个人智能体应用热潮，Agentic AI时代CPU重要性持续提升－月报》－2026年10月12日

国联民生－《计算机行业：CPU或是个人智能体核心受益方向－事件点评》－2026年10月8日

东方证券－《计算机行业：AI Agent生态加速，CPU需求受益－动态跟踪》－2026年9月28日

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