专访国家金融监督管理总局国际咨询委员会委员、美国联邦存款保险公司前主席希拉·贝尔：强化资本要求是确保银行稳健运行的关键
来源：中国银行保险报
美联储重回加息轨道，将给全球经济带来哪些影响？2026金融街论坛年会期间，国家金融监督管理总局国际咨询委员会委员、美国联邦存款保险公司前主席希拉·贝尔在接受《中国银行保险报》记者专访时表示，加息是一个明智的决定，眼下美联储能为美国和全球经济做的最重要的事就是降低通胀。她还提出，关注私人信贷风险、强化银行资本要求，同样是提升金融稳定性需要重视的方向。
希拉·贝尔
从中小金融机构改革化险到完善人工智能相关金融监管，希拉·贝尔进一步谈到了各国金融监管部门能够深化交流、合作的方向。除了持续关注全球金融风险管控，近年来，她也关注家庭乃至个人的金融韧性，希望通过加强青少年金融教育来降低未来的家庭财务风险。
降通胀是美联储当下首要任务
《中国银行保险报》：2026年美联储从年初的降息预期急转为鹰派立场，于9月开始加息并继续释放加息信号。您怎么看美联储接下来的利率走势？持续加息可能对全球经济带来哪些影响？
希拉·贝尔：美联储加息25个基点是一个明智的决定。这一举措既表明了美联储是独立的，且展现了抗击通胀的决心，也有助于安抚投资者，缓解美国国债收益率面临的压力。我并不自称知道美联储接下来会做什么，但我相信美联储主席凯文·沃什将继续独立行事，以符合美国家庭和经济最大利益的方式采取行动。眼下，美联储能为美国和全球经济做的最重要的事情就是降低通胀水平。从历史标准来看，当前的利率水平并不算“高”。某种程度上，这可以说是多年宽松货币政策之后的利率正常化。
《中国银行保险报》：当前美国经济与利率环境充满不确定性。在您看来，美国金融领域最值得警惕的风险有哪些？您曾多次强调资本充足率的重要性。为什么资本充足率始终是防范系统性风险的核心抓手？
希拉·贝尔：正如我曾多次在专栏文章中提到的，我担心美国银行业在私人信贷（Private Credit，即非银行金融机构向企业借款人提供的贷款）领域的风险敞口。受借贷成本上升、估值下降等因素影响，当前美国私人信贷的压力正日益加大。许多私人信贷的借款人为软件公司，这些企业中的一部分正遭受着人工智能的冲击。
对于商业银行而言，提升资本充足率确实非常重要。这能够使银行经营更具韧性，而过度依赖借入的资金则会削弱银行吸收损失的能力。眼下虽然美国经济表现相对强劲，但削弱对银行资本的要求是不明智的。周期总会转向，而强化资本要求的目的，正是要确保银行无论在景气时期还是不景气时期，都能继续运转。
中小银行需要接受严格监管
《中国银行保险报》：推动地方中小金融机构减量提质，是当前中国金融监管领域的重点工作之一。美国在中小银行监管和兼并重组方面积累了丰富经验。您认为其中哪些做法值得中国借鉴？
希拉·贝尔：从美国的实践来看，针对陷入困境或倒闭的银行设计清晰的处置办法与问责机制，是使银行业受益的关键。同时，美国也支持早期干预。监管者有权要求管理不善的银行采取纠偏措施，包括提高资本水平，限制薪酬和分红，限制贷款发放，在条件允许的情况下强制将该机构出售给更健康的银行等。一家银行倒闭时，联邦存款保险公司（FDIC）拥有明确的处置权利，既能最大限度减少政府损失，也能充分确保受保存款人能够随时取用其资金。尽管没有完美的处置机制，我还是认为FDIC模式是相当好的。
在任何金融体系中，中小银行都独具优势，承担着支持中小企业融资的工作。不过与所有享有存款保险的银行一样，中小银行也必须接受严格的监管，以防因不审慎的行为而造成风险暴露。
《中国银行保险报》：地缘政治格局变化、各国经济走势分化、新技术不断涌现等挑战，是否使加强国际金融监管合作的必要性进一步上升？接下来，应在哪些领域进一步深化监管国际合作？
希拉·贝尔：是的，当下深化金融监管合作相当重要。鉴于人工智能可能被滥用，并对金融基础设施造成破坏，各国就人工智能恶性行为等问题制定信息共享协议，尤为紧迫。
加强青少年金融教育
《中国银行保险报》：多年来，您一直坚持为儿童和青少年撰写金融教育书籍，是什么因素激励了您长期投入这一领域？
希拉·贝尔：21世纪初，我在担任美国财政部金融机构事务助理部长时，开始对撰写青少年金融教育书籍产生兴趣。彼时，我创立了美国第一个金融教育办公室，在此过程中，我也意识到优质、高质量的金融教育素材，尤其是针对小学生的素材，是多么稀缺。自那以后，我开始为儿童撰写书籍，并出版了《写给孩子的金融财商课》（Money Tales）系列丛书，此外还为青少年写了两本书。这些书既讲述如何通过储蓄、投资来进行积累财富，收获金融的益处，也介绍了过度借贷、投机与金融诈骗等行为带来的风险。
我曾在金融监管部门工作多年，见过太多因财务问题而受困的家庭，也想尽我所能防止年轻人重蹈覆辙。我已到了开始思考身后遗产的年纪，希望未来我的书能为年轻读者带来持久的益处。
《中国银行保险报》记者 许予朋
《中国银行保险报》实习编辑 李峥
《中国银行保险报》编辑 李梦溪
（来源：中国银行保险报 编辑：曾芳）