专访国家金融监督管理总局国际咨询委员会委员、香港特别行政区政府行政长官顾问委员会成员沈联涛：以系统性思维推动香港金融高质量发展

来源：中国银行保险报

2026年是“十五五”规划开局之年，香港首次编制五年规划，主动对接国家战略，深度融入国家发展大局。香港作为国际金融中心，该如何发力与“十五五”规划同频共振？面对人工智能、绿色发展带来的产业变革，香港金融业如何把握机遇、巩固竞争优势？在数字金融蓬勃发展的背景下，金融监管如何更新理念、强化系统性监管，守牢跨境金融风险底线？围绕这些议题，2026年金融街论坛期间，《中国银行保险报》记者对国家金融监督管理总局国际咨询委员会委员、香港特别行政区政府行政长官顾问委员会成员沈联涛进行了专访。

沈联涛

将国家所需和香港所长相结合

《中国银行保险报》：今年是“十五五”规划开局之年，港府2026年施政报告提出，制定香港第一个五年规划，主动对接国家“十五五”规划。您看来，这份香港首个五年规划应重点聚焦哪些领域，实现国家所需与香港所长相结合？

沈联涛：首先，多数经济体都会统筹协调私营部门的市场行为与“硬基建”（公路、海港、机场、供水、通信设施）和“软基建”（医疗、教育、养老、公共服务质量）建设。在产业政策时代，香港正借鉴内地在规划以及项目与专项实施方面的经验，探索契合香港比较优势的路径。

其次，中国的五年规划具备高度灵活性：由上至下统筹省、市、县、乡各级政府，在地方层面落实规划，并向国家发展和改革委员会高效反馈信息，保障政策的连贯性与落地成效。同时，鼓励地方开展创新试点，成熟经验可在全国推广。因此，香港制定首个“五年规划”的指导原则就是“对接国家需求，发挥香港优势，促进互利共赢，推进融合发展”。

重点领域有四个：

第一，金融互联互通枢纽。香港是中国通向世界的首要国际窗口，“股通”“债通”及基金互认等现有渠道将进一步扩容，促进跨境资本双向流动更加顺畅，并强化风险共担与应急安排。香港是中国资本市场制度型开放稳步高效推进、人民币国际化的重要窗口。

第二，标准对接。香港的普通法基础对中国走向全球市场至关重要，因为大多数国家在国际贸易和投资中均采用普通法框架。香港可协助将信息披露、会计准则和监管框架等与国际最佳实践对接，并通过推动与内地监管体系互认，这些双向完善将有助于国家稳定、更广泛地对外开放。

第三，新经济增长融资。香港已开始协助中国新经济企业对接全球长期资本，以支持科技创新、绿色转型和生命科学发展。中国并不缺乏储蓄，而是需要整合境内外资金，引入耐心资本，带来全新管理模式与研发投入，培育突破性技术、推动产业升级，惠及全体民众。

第四，跨境财富与风险管理中心。众多头部金融机构落户香港，香港拥有顶尖人才储备与丰富经验，能满足日益增长的全球资产配置与跨境风险对冲需求，发展多元化资产管理、保险及风险缓释市场。内地金融机构与投资者可从中汲取专业经验。

《中国银行保险报》：作为全球领先的国际金融中心，香港应如何进一步提升竞争力、巩固其国际地位？

沈联涛：在未来五年内，我认为香港的全球金融地位将通过以下五个方面得到提升：

一是深化全球离岸人民币中心建设，特别是推出更多符合市场需求的人民币计价产品和服务。

二是依托中国加快落实净零排放承诺、推进绿色与普惠发展目标的契机，打造全球领先的绿色和可持续金融中心。

三是联动深圳、上海、北京及其他内地科技集群的力量，构建全球科技与金融的融合枢纽，进一步与全球其他科技中心沟通对接。

四是在人工智能和数字金融领域发挥引领作用，支持跨境央行数字货币的应用、数字身份互认，以及分布式账本技术在结算和贸易融资中的应用。

五是通过透明的治理机制深化市场信任。当前债务高企、人工智能泡沫及日益增多的自然灾害和冲突等全球性大趋势，使全球金融体系承压。香港依托金管局、证监会、港交所等广受认可的机构所构建的透明金融架构，未来数年将持续在全球资本、交易及投资流动中发挥积极建设性作用。

构建融合生态系统

《中国银行保险报》：人工智能、可再生能源、金融科技和医疗健康等成为推动经济增长和人类发展的重要动力，香港金融业应当如何把握这一轮产业变革机遇，实现借力发展？

沈联涛：看待这一轮转型浪潮，不能只着眼于零散的技术突破，唯有搭建技术、能源、产业、金融一体化重构的融合生态，才能取得成功。

香港金融业需从四个层面对接：

一是推动人工智能发展，为算力基础设施、芯片设计和算法开发提供定制化融资，支持各行业专业应用，内部部署AI以提升风险管理、投资咨询和市场监管水平，将香港打造为绿色能源、医疗保健、教育和创意产业领域值得信赖的全球负责任金融科技枢纽。

二是引领绿色与可再生能源投资，设计绿色贷款、资产支持证券和收益债券等长期金融工具以适应项目资本密集、回报周期长的产业发展特点，与大湾区及东盟紧密合作，将香港打造为绿色投资和碳市场的首要区域门户。

三是推动金融服务数字化与普惠化，运用大数据、区块链及增强隐私保护的技术，降低成本、加速结算并拓展普惠金融，实现合规的跨境数据流动和数字身份互操作，为区域内中小企业打开高效融资渠道。

四是培育医疗健康金融新领域，扩大补充医疗保险、长期护理保险及医疗责任保障的覆盖范围，为医药研发、高端医疗器械制造及智能医疗设施提供全周期融资，助力建设国际医疗创新枢纽。

这一切背后的核心原则是创新必须与风险治理同步推进。这不仅是市场的事情，香港特区政府必须与市场合作，建立试点能力、设置风险防火墙、搭建清晰的风险反馈与透明退出机制，确保创新创业保持审慎、牢牢扎根于服务实体经济。

提升监管能力

《中国银行保险报》：您在今年5月的清华五道口金融论坛上提出，金融监管必须更加重视技术、数据、能源、资本和公共权力之间的相互作用。对此，金融监管部门需提升哪方面能力？

沈联涛：数字金融无法孤立监管，因为金融体系和实体经济都是极其复杂的系统。技术进步正推动它们转型并加深相互依存。技术提供支持，数据驱动发展，能源提供动力，资本推动发展，公共权力维护秩序，这五个维度相互依存，监管必须从狭隘的、以行业为基础的监督，转向系统性思维。人工智能只是一种工具，需要使用者（无论是个人还是机构）具备关键能力，才能正确且负责任地使用它。

第一，监管机构在技术素养和前瞻性上绝不能落后。若监管者不了解大型语言模型、分布式账本和增强隐私计算的架构、风险及发展轨迹，事故就会发生。监管机构须赋能并提升员工技能，搭建、优化并使用智能化实时监管工具，识别算法黑箱、市场异常及隐性关联。监管科技（Regtech）才刚刚开始追赶市场中飞速发展的技术应用。

第二，所有AI系统都遵循“垃圾进、垃圾出”原则。数据若缺乏高完整性、治理和管理，就会产生有缺陷、因错误数据而“幻觉”的模型，提供错误分析或信号。监管机构须理解并明确数据所有权、访问权限和安全边界，在保障隐私和国家安全与释放经济价值之间取得平衡。

第三，跨领域协同。将金融监管与能源政策、产业战略及反垄断保障措施相整合。AI对能源、水资源和关键矿产消耗巨大，治理需要政府、产业界、学术界和民间社会多方共同参与，才能有效运作。

第四，跨境AI韧性与应急准备。地缘政治紧张可能使AI走向截然不同的标准和模式，监管机构须与全球监管机构合作，加强双边和多边信息共享，设计协调一致的危机应对协议，遏制风险在不同司法管辖区之间传播。

《中国银行保险报》：展望未来，您认为内地与香港的金融监管协同可以在哪些领域提质增效，进一步护航两地金融市场平稳运行？

沈联涛：双方在务实合作方面已奠定了坚实基础。我们要同国家及地方主管部门（包括各类证券及商品交易所）在四大领域合作实现“更高效率、共同韧性与互利共赢”，并且应强调国家层面的风险管理，而非单一行业或机构的利益。

一是推动信息披露、审计、合规及产品审批流程的互认，力争消除重复合规负担，提升市场流动性与透明度。

二是建立对跨境资本流动和主要机构风险敞口的共享实时监测机制。需注意的是，全球金融失衡和压力正在加剧而非减弱，针对市场压力时期制定清晰、迅速且一致的协调干预方案和程序，有助于稳固投资者信心。

三是通过深化合作实现协调创新，更多参与监管“试点”，对突破性技术进行联合测试与评估。

四是加强人才队伍建设和全球影响力。所有创新与创业本质上是人才能力建设以及风险承担与管理，没有风险就没有收益。应开展人员交流、共同开发培训项目、分享政策见解，举办更多由香港金融监管人员和金融监管总局工作人员（包括技术平台成员）共同参与的研讨会和培训课程。复杂的系统需要复杂的系统性思维，而非各自为政或孤立的思维方式和流程，当大家秉持相同的思维模式和共同价值观时，才能通力合作。

《中国银行保险报》记者 杜肖锦

《中国银行保险报》实习编辑 李峥

《中国银行保险报》编辑 李梦溪