资管资讯丨资管行业日报2026年10月23日

来源：中国银行保险资产管理业协会

监管动态

金融监管总局郑锋：支持上海依托资源优势主动作为，发挥好连接境内外市场的桥梁作用

来源：中证金牛座

摘要：10月22日，金融监管总局资管机构监管司一级巡视员郑锋在2026外滩年会上表示，将支持上海发挥连接境内外市场的桥梁作用。提出要优化资管行业生态，引导资管机构深耕主业、提升专业能力，保持监管规则透明稳定；落实信托、资管信息披露、养老理财试点等制度，推动同类业务监管标准统一，提升人民币资管产品吸引力。同时健全双向开放风险治理体系，督促机构完善内控风控，完善审慎监管框架，强化跨境监管协作，应对全球金融风险挑战。

行业之声

中邮理财总经理彭琨：在“稳”的基础上打开财富管理新空间

来源：经济日报

摘要：中邮理财总经理彭琨提出，银行理财要守住“稳”的基本盘，做居民低波配置压舱石，稳健不等于零波动，依靠多元低相关资产、对冲工具管控回撤。公司债投资规模超9000亿元，投向科创债、公募REITs、民企融资工具、港股IPO与定增等，连通居民资金与实体融资。利率下行环境下，多资产多策略成为行业必答题，以广度、深度、精度、黏度构建配置能力，善用AI赋能投研风控；同时完善产品品牌、信息披露与投教，恪守信义合规，在稳健基础上拓展财富管理空间。

市场动态

境外资产配置成“卖点”保险业“开门红”换新打法

来源：上海证券报

摘要：今年险企开门红普遍延后，监管强化报行合一、严控销售误导，行业淡化短期冲规模，转向重业务质量。本轮开门红仍以分红险为主打，境外资产配置成为新营销卖点，契合居民全球配置需求与险资境外投资空间放宽的背景。业内提示，险企境外投资占比有限，主要用于分散组合风险，汇率、海外市场波动风险不容忽视；保单收益以合同约定为准，不可将险企全球配置等同于高收益。

新质生产力顶层方案落地 保险服务硬科技打开新空间

来源：金融时报

摘要：新质生产力顶层文件明确发展覆盖科创全链条保险产品，科技保险由事后赔付转向研发、中试、转化、产业化全周期保障。多地设立科技保险共保体分散前沿赛道风险，配套研发损失、专利侵权等特色险种，落地机器人“保险+租赁”新模式。同时险资发挥长期耐心资本优势，加速布局硬科技一级、二级市场；行业仍存在投研、偿付能力约束，早期项目布局不足。

险资以“哑铃型配置”应对权益市场震荡

来源：证券市场周刊宏观号

摘要：三季度A股震荡回调，保险资管权益产品近八成收益为负，投资端承压，但万能险保费保持韧性，前8月规模近5000亿元，为险资提供稳定长钱。险资普遍采用哑铃型配置应对波动：一端加码长久期固收、高股息资产筑牢收益安全垫，匹配负债久期；另一端加大硬科技一级股权、科创产业基金布局，避开二级市场短期波动，博取产业长期收益。国寿、新华、人保、太保、平安等头部险企纷纷出资设立科创基金，投向AI、半导体、高端制造赛道，通过资产结构均衡，平滑权益波动冲击，以长钱长投适配新质生产力发展。

超41亿元，保险巨头体系内股权转让！有何布局？

来源：券商中国

摘要：10月21日晚，国寿寿险及国寿资产拟合计45.8亿元向国寿集团转让国寿养老37.26%股权，其中寿险出让33.73%作价41.46亿元。交割后国寿集团持股升至41.67%成为第一大股东，国寿寿险持股降至37.01%、不再并表，改用权益法核算。国寿养老管理养老金规模近2.4万亿元，年金业务规模行业领先。本次交易属于集团内部架构调整，不显著影响国寿寿险业绩，有望依托集团资源做强养老金融，市场解读或为落实“333战略”、为国寿养老单独上市铺路，交易尚待监管审批。

三季度末银行理财规模升至35.37万亿元 公募基金配置占比提升

来源：上海证券报·中国证券网

摘要：2026年三季度末银行理财存续规模达35.37万亿元，同比增长10.08%，较年初净增超2万亿元。资产配置上，债券占比41.0%仍居首位，理财加大公募基金配置，占比升至7.9%，规模约2.96万亿元，同业存单占比回落至9.3%。9月理财季节性回落幅度显著小于往年，得益于理财降费、银行提前储备负债、权益市场波动放缓。机构预判年末理财规模有望接近36万亿元；中短债收益处于低位，超长债配置价值凸显，机构需要结合产品期限、申赎规则把控配置比例，平衡收益与净值波动风险。

截至三季度末银行理财存续规模超35万亿元

来源：证券日报

摘要：三季度末银行理财存续规模35.37万亿元，同比增10.08%，理财公司产品占比93.07%；固收类占96.61%，仍是绝对主力。理财投资者达1.55亿户，三季度合计为客户创造收益1417亿元。存款利率下行推动资金持续从存款向理财迁移，行业预计后续维持温和增长、结构分化，固收收益承压、保险产品分流等构成约束，行业竞争重心转向投研能力、客户目标导向的资产配置。

三年增加2.35万亿元！银行理财加大公募基金配置比例

来源：21财经

摘要：截至三季度末，银行理财投向公募基金占比升至7.9%，规模约2.96万亿元，较2023年末大增2.35万亿元，ETF是主要工具。超七成理财资金仍集中在债券、存款，非标占比持续下行。证监会拟降低公募、FOF成立门槛，方便理财借公募间接布局权益、量化、转债等策略，但增配节奏仍取决于基金业绩、费率与流动性。各家理财子配置分化，四季度机构预判权益震荡、债市波动加大。

管不过来！2.8万亿理财资金投向公募基金

来源：21金融圈

摘要：三季度末银行理财存续规模35.37万亿元，逾78%资金投向债券与存款。理财加大公募基金配置，占比升至7.9%、规模约2.96万亿元，较2023年末增约2.35万亿元，ETF等工具受青睐。证监会拟降低股票、混合、FOF成立门槛，业内认为将经由“理财－公募－底层工具”链条便利理财资金间接入市，但实际增配仍看基金业绩、费率与流动性。不同理财公司偏好分化，股票基金、金融债、城投债、ABS配置各有侧重。

市场新机遇，理财优策略—银行理财打新布局观察

来源：普益标准

摘要：低利率下固收收益收窄，新股行情回暖，打新逐步成为银行理财常态化收益增强策略，目前存续打新主题理财共159只，覆盖13家理财公司，以固收类、混合类为主，期限集中在3个月至1年。固收打新产品今年年化均值2.92%，较普通固收理财高出76BP，部分机构兼顾低波动、夏普比率表现更优。打新存在净值波动，后续行业将走向精细化运作，考验机构新股定价、仓位与流动性统筹能力，需要平衡增厚收益和回撤管控。

银行理财子公司流动性风险防范迎来新工具

来源：证券日报网

摘要：央行拟联合金融监管总局、证监会设立非银机构大额赎回流动性支持工具，覆盖理财子、公募及对应母行，用于阻断债市赎回—抛售负向循环。该工具为宏观审慎专项应急安排，启用有严格条件，机构需提交高等级抵押品、市场化有偿使用，不兜底亏损、防范道德风险，助力理财子化解极端流动性冲击，守住净值化方向。

央行创设稳债市支持工具 银行理财公司迎来“缓冲垫”

来源：上海证券报

摘要：央行拟联合金融监管总局、证监会创设非银大额赎回流动性支持工具，覆盖银行理财公司、公募及对应母行，作为债市稳定机制，用于阻断极端场景下“赎回—抛售—净值下跌”负向循环，吸取此前理财集中赎回事件经验。工具为宏观审慎专项安排，有严格触发条件，机构需提供高等级抵押品、市场化使用，不提供常态化兜底，严防兜底幻觉。业内强调，该工具仅作为尾部风险缓冲，理财子仍需坚持常态化流动性管理、压力测试，不可放大风险敞口。

理财产品赎回隔夜8点到账，后续扩围考验流动性管理

来源：21经济网

摘要：多家理财子推出理财T+0.25早间8点前到账服务，区别于垫资式T+0快赎，依靠清算流程前置提速，适配商户资金周转需求，突破传统快赎额度限制。该模式要求产品增持高流动性资产，会摊薄收益，对机构流动性备付、跨机构清算协同提出更高要求。业内判断该服务短期大概率优先在特定场景推广，全面扩围难度较大，后续需平衡兑付承诺、流动性成本与客户留存价值。

宏观经济

八部门：引导社会资本加大对产业基础领域企业支持力度

来源：第一财经

摘要：工信部等八部门印发《产业基础能力提升“十五五”规划》，其中提出，完善多元协同投入机制。用好支持科技创新的税收优惠政策，激发企业创新活力。发挥国家产融合作平台作用，推进“科技产业金融一体化”专项工作，用好政府投资基金，引导社会资本加大对产业基础领域企业支持力度。做好产业基础领域企业融资推荐，鼓励金融机构提供多元化的金融产品和服务。

新版《对外投资管理办法》今天发布12月1日起施行

来源：央视新闻

来源：证券时报网

来源：上海证券报·中国证券网

来源：上海证券报