产业景气仍在，沪市科技企业齐发声

来源：中国证券报

10月22日，A股市场呈现震荡调整态势。中东地缘局势扰动加剧全球石油供应担忧，国际油价上行，叠加特斯拉、Meta财报表现分化等多重外部因素交织，市场对于AI板块反弹行情可持续性产生分歧，短期情绪趋于谨慎。不少投资者心生疑问：科技板块高增长逻辑是否依旧成立？

面对市场关切，10月22日晚，多家沪市科创板上市公司集体发声，披露自身经营进展、订单情况与产业判断，释放产业向好、景气度持续上行的积极信号。

光通信产业链公司发声

10月22日，光通信板块出现回调。源杰科技、联讯仪器两家企业对中国证券报记者表示，公司生产经营、订单交付、产能建设运转正常。

源杰科技介绍，面向数据中心的CW激光器为今年主力交付产品，市场需求旺盛。公司产能扩建紧跟业务节奏稳步推进，光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目总投资约12.51亿元，目前土建、部分洁净室及配套设施已经完工，首批生产设备预计近期进场调试，计划2026年底至2027年初逐步释放产能。

联讯仪器称，当前经营与订单交付有序推进。面向800G、1.6T高速光模块测试的采样示波器、误码分析仪、时钟恢复单元等核心测试仪器成为今年核心出货产品，市场需求火热。作为全球第二家可完整提供1.6T光模块全套核心测试仪器的厂商，公司产能扩张按业务需求落地。

联讯仪器预计前三季度归母净利润为19亿元至21亿元，同比增幅达1866%至2072.95%。

算力设备突围提速

10月22日，AI算力龙头海光信息在业绩说明会上表示，公司在手订单储备充足。当前国内算力基础设施加速扩容，国产大模型与国产芯片深度适配已经成为明确发展趋势，AI算力赛道产品需求持续走高，将持续托举企业业绩增长，预计2026年四季度及全年营收、利润将延续向上态势。

海光信息总经理沙超群分析，公司第三季度营收同比、环比双增长，印证CPU、DCU产品在重点行业导入势头强劲；利润环比波动来自研发投入加大、产品结构变化等阶段性因素，伴随产品结构持续优化，公司三季度毛利率已实现环比修复回升。

半导体设备领域也迎来技术突破。10月22日，记者从中微公司获悉，公司Primo Domingo气相高选择性刻蚀设备全球首台机顺利交付国内重点集成电路研发制造客户。

在生物医药领域，结合现有需求、商业机会与订单转化节奏，海尔生物预计，2026年全年营收增速有望小幅超越此前设定的10%增长目标。

整体来看，尽管外部环境复杂多变，短期市场情绪存在扰动，但国内科技上市公司订单、产能、技术突破多点开花，产业升级的大趋势并未改变。

科技产业链业绩加速兑现

从已披露的三季报和业绩预告看，半导体、AI算力等科技产业链业绩亮眼，科技创新正在切实转化为经营收益。

中信建投证券判断，已披露的三季报业绩与预告凸显三大主线投资机会：一为AI算力与半导体产业链高景气，算力资本开支沿着电源、功率、模拟、存储向上游扩散，相关企业三季度量价齐升、订单饱满，四季度业绩延续性较强；二是PPI转正背景下涨价链条，铜锌等有色、染料及中间体等化工品量价齐升，在PPI同比上行环境下，上游资源、中游化工利润修复有望延续，是三季报超预期的重要方向；三是自主化与算力基建，存储国产化、半导体设备材料、东数西算相关订单在财报中不断得到验证，收入确认节奏加快。

多位券商分析师也针对当前市场行情发表观点，认为短期波动不改A股中长期向好底色，科技成长板块盈利兑现趋势明确。

开源证券首席策略分析师韦冀星认为，近期A股震荡加剧，部分成长板块迎来阶段性回调。前期部分成长赛道涨幅较快、交易拥挤，本轮调整有利于资金再平衡，为后续行情健康发展铺路。随着交易结构优化、宏观政策发力、企业盈利夯实，市场信心有望修复。

（封面图为AI生成图）