散户AI交易“换仓”：从七巨头转向芯片股，却撞上周四抛售

来源：金融界

智通财经获悉，过去一周大举加仓人工智能(AI)交易核心半导体股票的散户，在周四的暴跌中遭受重创。摩根大通策略师Arun Jain指出，过去一周，个人投资者增持了芯片制造商、云服务提供商以及存储设备制造商的股票，而所谓的“七大科技股”的买盘则有所减弱。他援引了上周四至本周三的交易数据。他在周三发给客户的报告中写道，单只科技股的购买量达到7月动量交易退潮以来最高水平。

周四，由于中东局势加剧，加上对AI基础设施建设巨额支出的担忧，芯片制造商领跌标普500指数，费城半导体指数暴跌6.7%，创下6月以来最大单日跌幅。

散户买入最多的股票包括闪迪(SNDK.US)、台积电(TSM.US)和Nebius Group(NBIS.US)。Nebius Group近期在散户投资论坛中热度上升。这些公司股价周四均下跌至少4%。截至周二，SpaceX(SPCX.US)股票在散户买入榜单中排名第四，但在公司发布令人鼓舞的财报、周三股价上涨7.8%后，投资者选择卖出。

散户未放弃AI交易，而是转向更广泛科技股

散户对科技类交易所交易基金(ETF)的需求更为强劲。科技ETF周度流入达到纪录第二高水平，部分受上周晚些时候逢跌买入推动。上周五科技类ETF单日流入量创下历史新高，推动周度买盘量较历史平均水平高出2.1个标准差。VanEck半导体ETF是备受关注的基金之一。

自7月份超大规模数据中心运营商公布强劲财报以来，散户投资者一直青睐“七大巨头”的股票。他们转向其他股票表明，随着市场波动加剧，他们并未放弃AI领域的投资，而是转向更广泛的科技股。

Integrity Asset Management组合经理Joe Gilbert表示：“随着AI生态产生的盈利比最初预期更持久，投资者已从科技七巨头轮动到更广泛的科技板块。”

科技板块是今年企业利润增长的主要推动力，这帮助维持了投资者兴趣，即便市场对AI泡沫的担忧升温。美国银行汇编的数据显示，标普500信息技术指数成分公司预计第三季度盈利增长66%，仅次于能源和通信服务板块。

Gilbert补充称：“在七巨头之外，尤其在高利率环境下，以更低估值实现强劲盈利增长是有可能的。”

这轮轮动发生之际，科技股抛售正在加剧。伊朗战争导致能源价格飙升，重新引发市场对通胀上升的担忧。周四，彭博科技七巨头指数一度下跌3.8%，此前Meta Platforms(META.US)宣布提高年度资本支出计划;以科技股为主的纳斯达克100指数一度下跌3.2%。

不过，摩根大通数据显示，人们对科技股的热情并未转化为广泛的购买热潮，整体散户资金流当周仍显低迷。