OpenAI打算从谷歌购买AI芯片，存储需求增长拉动多家存储芯片厂商业绩向好丨机会前瞻

摘要

海外方面，OpenAI计划采购谷歌TPU以降低对英伟达单一供应商的依赖，国内方面，存储需求增长持续拉动多家存储芯片厂商业绩向好。国产AI芯片份额攀升，国产创新窗口期被拉长，这些标的获关注。

引言

OpenAI打算从谷歌购买AI芯片。据财联社报道，面对日益高昂的推理成本、动辄数百万颗芯片的庞大算力缺口，以及过度依赖单一供应商带来的议价劣势与断供风险，OpenAI计划采购谷歌TPU，作为扩建其AI基础设施庞大布局中的最新一环。谷歌的张量处理单元(TPU)作为英伟达市场领先的AI芯片的替代方案，越来越受欢迎。

解读

AI芯片概念涵盖云端训练芯片（GPU/TPU/ASIC）、推理芯片、边缘端芯片及配套供电元器件等环节。

供需方面，野村证券日前分析称，数据显示，全球新增数据中心容量预计2027年将增长约41%。该机构判断，在大规模资本开支持续的背景下，存储芯片需求增速仍有望高于供给，短缺局面预计将持续至2028年，支撑价格维持强势。

价格方面，集邦咨询预估，2026 年四季度存储合约价环比上涨15%-20%，其中普通产品涨幅 10%-15%，企业级（AI 服务器用高端存储）单项涨幅高达 23%-28%。机构预计2027Q1成熟制程价格环比再涨 4%-8%。

（1）存储需求增长持续拉动多家存储芯片厂商业绩向好

多家存储芯片厂商近日发布的2026年三季报显示，存储需求增长持续拉动公司业绩向好。

• 君正股份2026年第三季度实现归母净利润14.19亿元，同比增长2595.49%。公司表示，业绩增长主要是由于DRAM芯片市场需求旺盛，市场供应紧张导致产品持续涨价。此外，Flash芯片、SRAM芯片的市场需求亦不断增长。
• 同样受益于产品价格上涨，香农芯创2026年前三季度实现营收1064.26亿元，同比增长303.14%；归母净利润53.40亿元，同比增长1386.13%。其中，第三季度实现归母净利润16.99亿元，同比增长743.02%。
• 东芯股份2026年第三季度实现同比扭亏，净利润达8.30亿元。前三季度，公司实现营收32.92亿元，同比增长475.03%；净利润14.89亿元，同比扭亏为盈。

  
  

• A股存储头部企业德明利，在存储景气度高企背景下，公司今年前三季度实现归母净利润87.46亿元，同比大幅扭亏。

（2）国产AI芯片份额攀升，国产创新窗口期被拉长

据每日经济新闻，近日，市场研究机构IDC发布的最新报告显示，2026年上半年，中国数据中心AI加速器市场格局发生明显变化。其中，英伟达市场份额降至34%，华为以28%的份额紧随其后，出货量达到57.2万颗，较去年同期接近翻倍。与此同时，阿里巴巴旗下平头哥、寒武纪、百度旗下昆仑芯等本土企业的市场份额持续提升，国产AI芯片厂商正加快进入规模化交付阶段。

东海证券指出，博通已大幅上调AI芯片收入预期，定制ASIC路线正在拿下更多市场份额，OpenAI自研芯片的性能也在快速追赶英伟达旗舰产品，AI芯片市场的竞争格局正从英伟达独大走向多元。

中国银河证券指出，OpenAI自研AI芯片的性能已能对标甚至超越英伟达GB300，"非英伟达"阵营在算力指标上不再是短板，国产AI芯片厂商的创新窗口期被拉长。

机构重点关注

1、寒武纪：公司是国内AI芯片赛道稀缺标的，思元系列芯片覆盖云端训练与边缘推理，国产替代逻辑下持续受益于信创与市场化算力需求释放。业绩方面，公司2026年前三季度实现营业收入95.26亿元，同比增长106.76%；归母净利润37.15亿元，同比增长131.49%。

2、海光信息：公司是国内唯一拥有完整x86架构授权的通用CPU厂商，DCU产品线覆盖AI推理与训练场景，"CPU+DCU"双芯协同能力构成差异化竞争力，深算四号研发进展顺利，HSL高速互联方案对外开源吸引产业链共建。业绩方面，公司2026年前三季度实现营业收入149.55亿元，同比增长57.58%；归母净利润28.47亿元，同比增长45.12%。

3、铂科新材：公司是全球合金软磁粉芯龙头，市占率27.1%，AI芯片电感业务进入加速放量期，TLVR电感占芯片电感收入比例已超30%，模块化电感占比达70%以上，在手订单9亿元以上，惠东一期新产能已投入使用。业绩方面，公司2026年前三季度实现营业收入20.71亿元，同比增长59.21%；归母净利润0.42亿元，同比增长41.60%。

参考研报来源：

东海证券－《OpenAI发布GPT-6 Astra，博通大幅上调AI芯片收入预期》－2026年9月8日

中国银河证券－《科创板周报：OpenAI自研AI芯片性能打败GB300》－2026年8月31日

东吴证券－《电新行业：三次电源升级，AI芯片电感价值扩容》－2026年9月20日

华创证券－《海光信息688041收入增势延续利润质量同步提升2026年三季报点评》－2026年10月24日

国海证券－《海光信息688041盈利能力与备货趋势向好生态优势或被低估2026年三季报点评》－2026年10月21日

东吴证券－《铂科新材300811深耕软磁十七载粉芯龙头到AI电感新星深度研究》－2026年10月23日本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。