AI全产业链集体发力，中韩半导体ETF、机器人ETF涨超7%，科创芯片设计ETF、创业板人工智能ETF、科创成长ETF、半导体ETF、芯片ETF涨超5%

来源：金融界

A股全线反攻，盘面呈现久违的普涨格局。

AI全产业链集体发力，科技主线大幅领涨。

科创机械ETF嘉实、中韩半导体ETF华泰柏瑞、机器人ETF易方达涨超7%；机器人ETF华夏、科创芯片设计ETF天弘涨超6%；科创成长ETF易方达、工业母机ETF国泰、科创新材料ETF南方、科创200ETF华泰柏瑞、集成电路ETF国泰、成长ETF易方达、消费电子ETF易方达、汽车零部件ETF易方达、半导体ETF南方、TMTETF景顺、创业板成长ETF华夏、科创100ETF鹏华、通信ETF国泰、半导体设备ETF国泰、半导体ETF国联安、创业板人工智能ETF华宝、芯片ETF华夏、芯片ETF国泰涨超5%。

消息面上，有关AI产业的利好消息不断涌现，多重利好共振，引发全球科技板块联动爆发：

1.马斯克：机器人对内存的需求将比地球上其他事物都要庞大。当人工智能从处理信息走向物理现实时，载体机器人对内存的消耗将碾压地球上现有的所有计算设备。机器人使用的是低功耗DRAM芯片，而不是高带宽内存HBM，随着人工智能扩展到数据中心以外，芯片制造商美光和SK海力士可能会迎来更大的市场机遇。

2.SK海力士公布2026年第三季度财报，公司单季营收首次突破100万亿韩元大关，营业利润、利润率双双刷新历史纪录。

受益AI算力带动HBM、服务器存储产品价格大涨，公司同时披露了总额100万亿韩元年度股东回报方案。

在问答环节，SK海力士管理层就AI需求持续性、长期供货协议 (LTA)、产能过剩风险、HBM迭代与堆叠层数下调、下一代DRAM等市场热点问题作出回应。

SK海力士总裁兼CEO郭鲁正在财报会上透露，截至目前，SK海力士已经和包含全球头部云服务商在内的14家核心客户签署长期协议（LTA）。已经敲定的LTA订单，叠加当前和客户正在磋商的需求，“未来三年直至2029年，我们的DRAM以及HBM产能实际上已经近乎售罄。”

公司判断，内存供需紧张格局或将延续至2030年，同时公司也将采用弹性投资节奏防范周期风险。

3.TrendForce：受AI需求爆发、半导体供应链产能紧张影响，台积电拟上调CoWoS封装报价10%至20%。该工艺多用于高端AI处理器，需求已从GPU拓展至CPU与定制ASIC。AI芯片测试周期拉长加剧封测压力，芯片设备交期延至6至8个月。下游客户优先锁定交期，议价空间有限。

4.高盛近期报告大幅上调全球光模块市场预测，预计2026年至2028年市场规模将分别达到677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%；同期出货量预计分别为5.48亿、6.91亿和7.29亿只。

5.10月27日，上海市经信委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》，其中提出，研制推广物理AI装备，研制具备自主感知和决策能力的机器人、工业母机、检测装备等智能制造装备，以智能工厂建设需求推动装备升级与规模应用。

对于当下市场，华安证券认为，年末上涨行情临近 趁低位布局产业主线展望后市，短期内仍面临较多干扰，如美联储加息不确定性、地缘冲突、三季度市场和成长风格盈利增速预计边际回落等，继续处于外部干扰且内部共识较难凝聚相交织的时间窗口，我们判断市场下旬整体仍将延续弱势运行，但11月的上涨行情可期，不必惯性悲观。配置思路上，AI上中游硬件高景气仍然坚实可靠，但在交易性因素影响下市场对成长科技方向仍较难凝聚出稳定共识。这与我们特有的“成长产业景气周期投资节奏框架”判断一致，当前市场正处于第二阶段中段震荡期后半程，预计还将持续周度左右时间，随后将迎来第二阶段尾声加速上涨行情，这也是年末上涨行情中的最大机会所在。因此当前正值为年末上涨行情布局的窗口期，AI产业趋势将是最重要的方向。

华西证券指出，不宜悲观 A股蓄势反弹可期当前 A 股不宜过度悲观，市场正处于蓄势筑底阶段，触底反弹可期。基金仓位、市场情绪等指标回落至底部区间，抛压逐步衰竭。政策托底持续加码，等待数据验证；盈利呈结构性修复，外部美债进一步大幅收紧概率下降，外部冲击转为扰动；ETF、险资等长线资金逆势布局，为底部提供承接，行情主要矛盾转为等待催化、信心修复。具体到细分行业配置上，建议积极关注：物理AI，人形机器人、算力、光通信、储能电网、高端装备等优先业绩兑现（细分赛道、行业）标的，我们认为是本轮行情展开反弹的核心弹性方向。