10月9家私募自购额度2.25亿元、A股公告回购金额超160亿元，多路“买盘力量”涌入市场

来源：中国经营报

中经记者 罗辑 夏欣 北京报道

10月27日，诚奇私募、翰荣投资两大量化私募分别发布自购公告称，基于对中国资本市场长期发展的坚定信心，以及对公司产品策略、风控体系与策略持续迭代能力的充分信任，使用自有资金人民币1亿元、1500万元申购公司旗下私募基金产品。据私募排排网数据统计，10月以来，已有9家私募管理人合计自购旗下产品2.25亿元。

值得注意的是，除了私募再掀自购潮，近期产业资本也在密集进行回购增持。仅10月28日，沪市上市公司就新增13份增持回购计划。据中信证券研报统计，10月以来公告回购金额已超160亿元，今年以来累计接近2500亿元（含北交所），创近几年新高。

多位业内人士表示，投资机构和产业资本等多路资金正持续汇入市场，成为实实在在的“买盘力量”，有助于稳定市场情绪。并且，不同渠道资金的集体行动更向市场传递出积极信号，其与宽基ETF持续净流入形成合力，正在夯实市场底部支撑，为后续估值修复创造有利条件。

年内共35家私募合计自购18.64亿元

具体来看，10月以来，私募行业掀起新一轮自购热潮。

据私募排排网不完全统计，截至2026年10月27日，10月已有诚奇私募、翰荣投资、凯丰投资、汉和资本、钧富投资、衍合私募、海南无量私募、海南三花私募和半鞅私募基金9家私募管理人，合计自购旗下产品2.25亿元。

在此之前，私募行业在7月已经出现过一次自购热潮。当月共有25家私募管理人合计自购旗下产品14.29亿元，为年内自购高峰。

两次自购潮下，据私募排排网统计，今年以来共有35家私募管理人合计自购旗下产品18.64亿元。

其中，钧富投资、上海希瓦、止于至善投资、汉和资本等8家私募管理人自购较为积极，今年以来自购次数均不少于2次。同时，龙旗科技、睿郡资产、因诺资产等6家私募管理人今年以来自购金额均不低于1亿元，其中百亿私募龙旗科技自购金额达2.8亿元。此外，从规模分布看，百亿私募成为自购主力。今年以来共有13家百亿私募管理人合计自购旗下产品11.54亿元，占自购总金额的61.91%。

就下半年来的两次自购潮，融智投资FOF基金经理李春瑜表示，这背后是专业私募机构对市场中长期配置价值的认可，以及对自身投研框架、策略修复能力的信心。

“管理人拿出自有资金申购产品，属于真金白银的表态，一定程度上代表其认可当前市场环境下资产具备中长期布局价值，看好资本市场后续表现。同时，自购可绑定管理人与持有人利益，践行风险共担、收益共享。管理人资金与投资者资金同仓运作，把自身利益和持有人深度绑定，传递对自身投研框架、策略修复能力的信心，增强客户信任感。”李春瑜分析认为。

产业资本加速入市

与专业机构集中自购行为同步发生的是，近期产业资本也在通过增持回购计划持续汇入市场。

仅10月28日，沪市公司新增13份增持回购计划。其中，科创板新增7份回购计划，计划回购金额上限合计6.3亿元；沪市主板有6家公司新增披露回购或增持计划。另有8家科创板公司通过承诺不减持、延长锁定期或提前终止减持来稳定预期。

据中信证券研报数据，截至10月27日，10月以来，新增近118家沪深A股上市公司披露回购预案公告，公告回购金额超160亿元；近131家披露股东增持公告，增持金额估算超60亿元。结构上，电子、有色金属、机械、通信和基础化工等行业的沪深A股上市公司公告回购金额靠前，均超过10亿元；细分行业中，工业金属、通信设备、元器件、消费电子、专用机械、半导体等行业回购规模靠前。

同时，从年度口径统计，截至10月27日，今年以来，全市场A股（包括北交所）上市公司累计公告回购金额接近2500亿元，已创历年新高。

此外，统计回购目的，10月以来，首先是回购股份用于实施股权激励或员工持股计划的比重最高，公告回购金额占比约66%；其次则是市值管理或维护公司价值及股东权益，金额占比约29%。

相较于私募自购，排排网财富研究总监刘有华表示：“产业资本密集回购增持，主要是当前估值吸引力凸显，经过前期调整，不少优质公司股价已充分反映悲观预期，产业资本基于对企业长期经营的信心，认为当前估值具备配置价值，出手回购增持既是维护公司价值，也是用真金白银布局。”

畅力资产董事长宝晓辉则将产业资本的这一动态看作是“一个相当积极的信号”。

她判断称：“就产业逻辑来说，上市公司大股东应该是整个市场上最能理解行业变化趋势的，选择在这个阶段进行回购增持，说明在大股东的评估体系里，自身公司股价实际内在价值已经超过了票面价值，也表现对公司的信心。”

“真金白银”看好后市

“无论是私募集中自购还是产业资本密集回购增持，都是真金白银的‘信心投票’，本质上都是对当前市场估值已进入到一个相对优质投资区间的集中判断。”宝晓辉分析称。

在她看来，机构资金、产业资本的近期动作可被看作是市场调整到位的典型信号，即便这些举动短期内不会立刻转变为指数拉升，但也对市场进行了步步托底，能够有效对抗非理性的恐慌杀跌。

刘有华表示，从影响看，投资机构、产业资本的一系列动作不仅汇聚成实实在在的买盘力量，有助于稳定市场情绪。更重要的是，产业资本和专业机构的集体行动向市场传递了积极信号，与宽基ETF持续净流入形成合力，正在夯实市场底部支撑，为后续估值修复创造有利条件。

就后市来看，宝晓辉认为，待恐慌盘出逃完毕，市场信心会慢慢汇集，量变引发质变，行情有望企稳上行，“这一轮调整已走到后半段，目前已进入阶段性的底部区间。结合技术面分析，市场再往下的空间非常有限。所以不用过度恐慌。在筑底阶段或会出现一段时间的震荡磨底，这其中出现的回调或将是性价比更高的布局机会。对于后市，我整体偏乐观，待震荡磨底结束，反弹行情随时可能启动。”

金信基金方面结合短期海外议息会议与三季报密集披露的情况指出，近期指数波动可能加大，缩量调整阶段建议保持耐心、多看少动。但是，连续调整已使科技板块拥挤度显著消化，估值回到更具性价比的区间，缩量回调或许为具备产业催化的硬科技方向提供了更好的布局窗口。

富荣基金从整体内外部环境判断，当前市场大概率处于政策托底与外部利率约束的拉锯格局之中。美联储实际加息路径与美债收益率走向仍是影响成长风格估值中枢的关键变量，而国内流动性工具已释放明确的稳预期信号，下行风险相对可控。

“结构上，低估值红利资产与产业趋势确定、盈利能见度逐步改善的AI算力及智能体方向，可能形成哑铃式的再平衡格局，中间地带的定价则取决于四季度业绩验证的成色。”富荣基金方面如此判断。

（编辑：夏欣 审核：李慧敏 校对：陈丽）