两大券商合并重组，审核通过

来源：中国证券报

10月29日，上海证券交易所并购重组审核委员会召开2026年第20次并购重组审核委员会审议会议，对东方证券拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买上海证券100%股权事项进行审议。据上交所官网披露的审核项目动态，该项目的审核状态已更新为“重组委会议通过”。

重组委会议现场问询了本次交易的相关事宜，包括上海证券的收入结构、业绩变动趋势以及战略股东赋能、整合管控措施等，以及本次交易对东方证券经营能力的影响，摊薄即期回报的应对措施是否有效等。

此前东方证券公告称，上海证券100%股权的最终交易价格为251.2亿元，采取“发行股份+支付现金”组合方式支付。东方证券29日在公告中表示，本次交易尚需中国证券监督管理委员会及其他有关主管部门批准、核准、注册后方可实施。

上海证券将成为

东方证券的全资子公司

东方证券此前发布的发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（上会稿）显示，东方证券拟通过发行A股股份的方式购买百联集团有限公司持有的上海证券50%股权、上海国际集团投资有限公司持有的上海证券16.3333%股权、上海国际集团有限公司持有的上海证券7.6767%股权、上海城投（集团）有限公司持有的上海证券1%股权；拟通过发行A股股份的方式购买国泰海通持有的上海证券18.74%股权，通过支付现金的方式购买国泰海通持有的上海证券6.25%股权。东方证券股份发行除息后价格为10.29元/股。

此次交易完成后，上海证券将成为东方证券的全资子公司，东方证券将按照子公司管理的相关制度、机制，全面加强对上海证券公司治理、合规、风控、财务、业务等方面的管控，进一步提升上海证券规范运作水平、业务竞争力及持续盈利能力。

双方资源形成优势互补

在业内人士看来，本次合并重组立足服务国家战略和上海国际金融中心建设大局，有助于优化上海国资布局和深化国企改革，有效提升东方证券综合金融服务能力和核心竞争力，加快推进一流现代投资银行建设。

本次交易完成后，上海证券将成为东方证券的全资子公司，继续保持独立法人资格。东方证券将通过整合双方资源形成优势互补，扩大资产规模和资本实力。

在业务领域，两家公司能实现深度互补与协同。此前，东方证券依托覆盖全国的营业网络与成熟完善的业务平台，已构建起大财富、大投行、大机构三大核心业务体系。上海证券则在上海及长三角核心区域拥有深耕多年的经纪业务网络与扎实深厚的本地客户基础。上海证券也是国内少数具备基金评价业务资格的机构，依托该资质，东方证券未来可搭建“研究+数据+交易+资金”一体化机构服务闭环，完善公司现有投研与机构服务链条，补强面向公募、私募管理人的综合服务能力。

此外，本次交易完成后，东方证券将引入百联集团、国际集团等战略股东，为公司未来发展提供助力。