“大空头”原型艾斯曼警告：AI交易逼近“临界点”，已大举对冲但不敢净做空

来源：金融界

智通财经APP注意到，电影《大空头》原型人物之一，华尔街投资人史蒂夫·艾斯曼认为，AI 交易已接近“临界点”，但他尚未准备好彻底做空。

艾斯曼周四在接受采访时表示。“我在自己的投资组合上已经保守得多。我们对大量持仓做了‘持券卖空’操作，因此风险敞口已经大幅降低。但我整体上并没有净做空。”

艾斯曼的主要担忧集中在前沿算法模型公司身上。他认为，这些公司正在利用市场对其技术的恐惧氛围，构筑一道针对更高性价比竞品的监管护城河，同时掩盖部分正在走弱的基本面。科技行业的一些重量级人物也发出过类似警告。

Anthropic在最初的IPO申请文件中未填写最新营收数据，但艾斯曼认为，相关数据一旦披露，将显示其营收较前一季度显著减速。他表示，文件中的其他数据也指向资本效率问题。

艾斯曼援引一份他获得的分析称，该公司营收与设备支出之比第二季度为2.08，第三季度降至1.7，轨迹出现显著变化。

然而，艾斯曼表示，他不敢对AI交易下决定性的做空赌注，因为这桩交易与整个市场的捆绑程度太深。他称，科技板块想要与整体股市及经济的其他部分切割开来是“不可能的”。

他表示，“市场上太多力量站在对立面，目前仍在揣摩信号。我认为我们正在接近拐点。谷歌公布的数据已经吓到了投资者。”

谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)周三发布财报后股价暴跌，原因是在其各类产品中，AI问答正在取代传统互联网搜索，导致核心广告业务大幅回落。

谷歌高管周三表示，他们正在进行多项试验，以找出应对之策。

谷歌首席商务官菲利普·辛德勒表示，“值得注意的是，AI模式查询的强劲增长产生了影响，因为我们看到AI模式的变现水平较低，”“我们的广告实验已经显示出颇有前景的结果。”

艾斯曼认为，Anthropic最近提交的S-1文件中的部分内容“极其负面”，因为文件中没有包含太多下一季度的指标，无法让人更清晰地了解该公司的财务状况。