一周前瞻丨美国中期选举、非农接连登场，苹果与AMD财报检验科技股预期；金融管理部门将召开会议，研究推动支持资本市场工具使用；北美地区实行冬令时

来源：东方财富网

新一周重磅日程一览

北美地区开始实行冬令时，美股开盘时间调整至22:30

北美地区于当地时间11月1日凌晨2点起切换至冬令时：美国和加拿大金融市场交易时间和经济数据公布时间将较夏令时延后一小时。国际金银、美油将于北京时间7:00开盘，美股将于北京时间22:30开盘。

金融管理部门将召开会议，研究推动支持资本市场工具使用

从业内获悉，金融管理部门11月2日将召开会议。有证券公司、基金公司接到通知，11月2日中国人民银行 、中国证监会召开会议，研究推动支持资本市场工具使用。同一天，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会还将召集各大银行开会研究优化股票回购增持再贷款政策。

注：股票回购增持再贷款是支持资本市场的两项货币政策工具之一。2024年10月18日，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，设立股票回购增持再贷款，激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。

中期选举：国会归属牵动AI监管走向

美国将于美东时间11月3日（周二）举行中期选举，改选众议院全部435席与参议院35席。国会控制权将影响特朗普此后两年推进财政、关税及产业补贴政策的难度，是下周最重要的政治事件。市场普遍预期民主党将赢得众议院，参议院归属仍有较大悬念。

对股市而言，中期选举的影响之一是潜在的AI监管。数据中心 对能源成本与环境的影响已引发强烈的公众反对，投资者正准备迎接更多阻力。Cherry Lane Investments合伙人Meckler表示，如果民主党真的掀起显著的“蓝色浪潮”，对AI板块、乃至整个科技行业和整体市场都将被视为负面因素。

民主党大胜还可能带来更严格的监管审查，涉及华尔街银行。对投资者而言，这意味着选举夜之后的板块轮动，可能比指数层面的波动更为剧烈。

还有一条容易被忽略的线索。数据中心的审批权限大量落在州与地方层面，得州等地的选举结果可能直接改变项目的落地节奏。AI监管的联邦立法短期内难有定论，但地方层面的阻力已经在上升，这也是投资者在选举夜需要逐州跟踪的原因。国防与医疗保健板块同样会因为财政支出预期变化而重新定价。

苹果 、AMD与Palantir接力放榜，AMD能否止住芯片股颓势？

下周是财报季密集的一周，超过100家标普500成分股公司将交出成绩单。

周五市值超越英伟达 的$苹果(AAPL.US)$将于周一盘后发布特努斯上任后的首份财报，内存涨价对毛利率的影响，以及假日季业绩指引，是本次财报的主要看点。半导体 板块方面， $美国超微公司(AMD.US)$ 与$高通 (QCOM.US)$将公布财报，在英特尔 暴跌28.58%、费城半导体指数单日下跌7.2%之后，市场迫切需要一份能稳住情绪的芯片财报。指引能否给出需求端的正面信号，将决定费城半导体指数能否守住近期低位。

$Palantir(PLTR.US)$财报则被视为AI软件商业化进度的试金石。相比芯片公司的产能和交付，软件公司的收入增长及盈利兑现，更直接反映客户是否愿意持续为人工智能 应用付费。

此外，其他值得关注的公司包括$Coherent(COHR.US)$、$Lumentum(LITE.US)$、$伯克希尔-B(BRK.B.US)$、$麦当劳 (MCD.US)$、$安进 (AMGN.US)$、 $康菲石油 (COP.US)$、$优步 (UBER.US)$、$BioNTech(BNTX.US)$等公司。

美国非农与ADP同周登场，就业与工资共同检验加息预期

美国10月非农就业与失业率将于周五21:30公布，这是下周数据的核心。市场预期非农新增6.5万人，前值为2.9万人；失业率预期维持在4.20%。平均每小时工资年率预期2.90%，前值为3.00%；月率预期0.30%，前值为0.10%。

若非农明显好于预期，将强化“经济强、通胀高、需要加息”的逻辑，美元与美债收益率可能同步走高，而估值高企的科技股将承受更大压力。反之，若数据再度走弱，“滞胀”叙事会重新占据上风。

周一与周三公布的ISM调查报告先于非农落地，若制造业与服务业双双走弱，市场会提前下调对非农的预期；反之若两项均超预期，周五非农的上行风险将被放大。此外还有美国10月ADP就业人数，周三21:15公布，预期7.5万，前值9万。

美联储官员密集发声

下周六位地区联储主席或票委将先后登场。周二凌晨古尔斯比率先发声，周四哈玛克与巴尔金接棒，周五洛根、威廉姆斯 与穆萨莱姆压轴。市场关切仍集中在12月的政策路径。

分歧已经摆上台面。洛根本周的表态相当直接，她不仅认为当前价格压力“不可接受”，还主张美联储需要继续加息，并强调暂停并不会改变政策路径。巴尔金的措辞温和一些，他承认通胀高企，但同时强调需求稳健、失业率相对较低，这恰恰为按兵不动提供了理由。穆萨莱姆的立场介于两者之间，他认为通胀相对2%目标仍然过高，若美联储不采取行动，很难自行缓解。

值得单独留意的是哈玛克周四的议题。若哈玛克的表态涉及美元流动性，可能引发美元指数的联动反应，其市场影响未必小于一份常规经济数据。

Marvell洽谈收购Lumentum，交易最快下周公布

10月28日，据彭博， $迈威尔科技 (MRVL.US)$ 收购 $Lumentum(LITE.US)$ 的交易最快可能于下周宣布。不过双方尚未达成最终协议，包括时间安排在内的细节仍有变数。

苹果：Apple智能接入阿里千问，11月4日开放测试

10月31日， $苹果(AAPL.US)$ 和 $阿里巴巴 (BABA.US)$ 宣布达成合作，将千问集成至Apple智能，中国用户可以在Siri、写作工具及视觉智能中，直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力。

这些功能将于11月4日起随最新的iOS开发者Beta版开放测试，并将于12月iOS 27.3正式发布时面向中国用户推出。此次测试将为市场观察阿里模型能力进入消费终端后的应用体验提供具体窗口，商业化影响仍取决于正式上线后的使用与付费转化。

11月4日以色列议会选举最终结果

据CCTV国际时讯，以色列第26届议会选举投票已于10月27日晚结束，中央选举委员会数据显示投票率达74.3%，高于2022年同期的66.3%，为1988年以来该时段最高。政党须跨过3.25%得票门槛进入议会并按比例分配120席；最终结果由委员会于11月4日正式公布，此后由总统授权议员组阁。

俄罗斯愿在11月4日后恢复俄美乌三方谈判

据新华社援引俄罗斯媒体报道25日报道，俄总统助理乌沙科夫接受记者采访时说，俄方愿意在11月4日后恢复俄美乌三方谈判。乌克兰外交部长瑟比加27日表示，乌方已准备好参加在阿拉伯联合酋长国举行的乌克兰、美国和俄罗斯三方会谈，将利用一切机会推动实现和平。

新一周重点业绩日历

以下日期均为北京时间

周一（11月2日）

关键词：金融管理部门将召开会议；苹果、Palantir财报；10月ISM制造业PMI

经济数据方面，22:45，美国10月标普全球 制造业PMI终值公布；23:00，美国10月ISM制造业PMI公布。

财经事件方面，金融管理部门将召开会议，研究推动支持资本市场工具使用。2026年世界互联网大会乌镇峰会开幕，会期为11月2日至5日，议题涵盖人工智能、机器人 与具身智能。

业绩方面，$Tower半导体 (TSEM.US)$、$Tempus AI(TEM.US)$美股盘前披露业绩；$苹果(AAPL.US)$、$Palantir(PLTR.US)$、$安森美半导体 (ON.US)$美股盘后公布业绩。

周二（11月3日）

关键词：美国中期选举；AMD、SMCI财报；古尔斯比讲话

经济数据方面，23:00，美国9月JOLTS职位空缺及9月工厂订单月率公布。

财经事件方面，美国举行中期选举；00:15，芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话。

业绩方面， $Shopify(SHOP.US)$、$伊顿 (ETN.US)$、$马拉松原油 (MPC.US)$美股盘前公布业绩；

$美国超微公司(AMD.US)$、$超微电脑 (SMCI.US)$、$纳微半导体(NVTS.US)$、$Astera Labs(ALAB.US)$ 、$Arista Networks(ANET.US)$美股盘后公布业绩。

周三（11月4日）

关键词：Circle、Coherent、ARM、高通、APP财报；ADP就业人数

经济数据方面，21:15，美国10月ADP就业人数公布；21:30，美国9月贸易帐公布；22:45，美国10月标普全球服务业PMI终值公布；23:00，美国10月ISM非制造业PMI出炉。

财经事件方面，中国半导体封装测试技术与市场年会在南京开幕，会期为11月4日至6日。21:30，美国财政部发布季度再融资公告。苹果与阿里巴巴合作的千问集成功能开始通过iOS开发者测试版开放测试。月之暗面计划于11月4日前开放Kimi K3.1 Pro完整模型权重。

业绩方面，$麦当劳(MCD.US)$、$优步(UBER.US)$、$Circle(CRCL.US)$、$Datadog(DDOG.US)$、$西维斯健康 (CVS.US)$、$Medline(MDLN.US)$、$卡夫亨氏 (KHC.US)$、$GlobalFoundries(GFS.US)$美股盘前公布业绩；

$Coherent(COHR.US)$、$Arm Holdings(ARM.US)$、$高通(QCOM.US)$、$Applovin(APP.US)$、$美国雅保 (ALB.US)$、$好事达(ALL.US)$、$泛美白银 (PAAS.US)$、$Figma Inc(FIG.US)$、$科尔黛伦矿业 (CDE.US)$美股盘后公布业绩。

周四（11月5日）

关键词：LITE、AAOI、IREN、华虹宏力 财报；美联储官员讲话

财经事件方面，

20:00，英国央行公布利率决议、会议纪要及货币政策报告；20:30，行长贝利召开新闻发布会。

20:40，瑞士央行行长施莱格尔发表讲话；

21:50，2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克就稳定币和避险货币汇率问题发表讲话；

22:10，2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话。

业绩方面，港股$华虹宏力(01347.HK)$、$百济神州 (06160.HK)$披露财报。

$康菲石油(COP.US)$、$Unity Software(U.US)$、$杜克能源 (DUK.US)$、$卡地纳健康 (CAH.US)$、$DTE能源 (DTE.US)$、$Oscar Health(OSCR.US)$美股盘前公布业绩；

$Lumentum(LITE.US)$、$Applied Optoelectronics(AAOI.US)$、$IREN Ltd (IREN.US)$、$Cloudflare(NET.US)$、$IonQ Inc (IONQ.US)$、$MP Materials(MP.US)$、$爱彼迎 (ABNB.US)$、$Atlassian(TEAM.US)$、$微芯科技 (MCHP.US)$美股盘后公布业绩。

周五（11月6日）

关键词：10月非农与失业率；港交所财报；科创芯片ETF港股基金上市安排

经济数据方面，21:30，美国10月非农就业人口、失业率及平均每小时工资数据公布。23:00，美国11月一年期通胀率预期初值、美国11月密歇根大学消费者信心指数初值公布。

财经事件方面，

08:00，达拉斯联储主席洛根发表讲话。

17:30，纽约联储主席威廉姆斯与欧洲央行首席经济学家连恩参与欧洲央行货币市场会议讨论；

22:10，圣路易斯联储主席穆萨莱姆发表讲话。

市场交易方面，上交所科创芯片ETF的港交所互挂基金 $嘉实科创芯片 ETF(03559.HK)$ 预计在香港联交所上市。

财报方面，港股$香港交易所 (00388.HK)$ 将公布财报。美股$Moderna(MRNA.US)$、$Oklo Inc(OKLO.US)$、$Vistra Energy(VST.US)$、$哈门那 (HUM.US)$、$TeraWulf(WULF.US)$将于美股盘前公布财报

周六（11月7日）

关键词：中国10月外汇储备

财经事件方面，11月7日公布中国10月外汇储备，此前9月末为34002.5亿美元，央行连续23个月增持黄金 储备，黄金储备持有量是近年焦点。

（文章来源：哈富证券）