【新华财经调查】银行业净息差企稳回升 资产收益率下行压力缓解

来源：新华财经

【新华财经调查】银行业净息差企稳回升 资产收益率下行压力缓解

邮储银行副行长杜春野表示，目前行业净息差企稳回升，主要受益于负债端成本的下降。

新华财经北京11月2日电（记者吴丛司）A股上市银行2026年三季报披露收官。据新华财经统计，前三季度，42家A股上市银行合计实现营业收入4.66万亿元，同比增长7.81%；实现归母净利润1.75万亿元，同比增长3.78%，营收与利润增速较上半年均有所提升。

专家指出，上市银行资产规模扩张微幅放缓，但依然保持稳健；在净息差低位企稳、其他非息收入明显改善的共同支撑下，银行业绩呈现“边际改善、结构分化”的特征；资产质量总体稳健、结构延续分化。

扩表微幅放缓 业绩边际向上藏“温差”

前三季度，A股上市银行资产规模扩张微幅放缓，但依然保持稳健。据新华财经统计，截至三季度末，42家A股上市银行总资产合计351.16万亿元，较年初增长超过5.5%。

国泰海通证券 银行业首席分析师马婷婷表示，量端扩表节奏略有放缓，前三季度上市银行总资产同比增长7.6%。其中，国有大行、股份行、城商行、农商行总资产同比增速分别为8.3%、5.2%、8.0%、6.8%，较上半年增速分别提升0.1个百分点、下降0.7个百分点、下降1.5个百分点、下降0.7个百分点，城商行扩表降速相对较快，国有大行保持相对平稳。

前三季度，A股上市银行营收和利润增速呈现边际改善，但板块业绩依然存在“温差”。据新华财经统计，前三季度上市银行营收、归母净利润同比增速分别为8.1%和3.8%，较上半年增速分别提升0.9个百分点、0.8个百分点。

在营收端，各类型银行普遍边际改善，国有大行、股份行、城商行和农商行分别同比增长10%、3.6%、8.8%、3.1%，分别边际提升0.8、1、0.7、1.1个百分点。个股来看，多数银行营收增速边际回升，其中增速环比提高超过4个点的有青岛农商行、青岛银行 、华夏银行 、成都银行 、紫金银行 、光大银行 、江苏银行 。中泰证券 研究所所长戴志锋表示，大行营收边际改善主要得益于息差及其他非息，其他板块营收改善主要得益于其他非息。

在利润端，国有大行利润增速边际继续向上，城商行由于个股影响略有回落。国有大行、股份行、城商行和农商行分别同比提升6.1%、下降2.8%、提升4.5%、提升3.9%，增速边际变化分别为提升1.7%、下降0.2%、下降2.8%、维持不变。个股方面，从增速绝对值来看，增速在8%及以上的包括青岛银行 （15.7%）、齐鲁银行 （12.5%）、宁波银行 （12%）、重庆银行 （11.1%）、杭州银行 （9.8%）、江苏银行 （8.2%）、苏州银行 （8.1%）、南京银行 （8%）、常熟银行 （8%）。

息差企稳夯实基本盘 其他非息收入形成支撑

前三季度，A股上市银行边际业绩改善主要受益于息差平稳、其他非息收入改善。据新华财经统计，前三季度A股上市银行净利息收入同比增长8.3%，增速边际基本平稳；息差同比、环比基本持平，资产收益率、负债付息率均环比下行2BP，降幅均有收窄。

戴志锋指出，前三季度行业累积年化净息差为1.38%，自2025年第三季度以来基本维持该水平。国有行、股份行、城商行、农商行分别同比持平、下降2BP、持平和下降1BP。从息差环比表现来看，行业第三季度单季年化净息差1.38%，环比持平，国有大行、股份行、城商行、农商行分别环比持平、持平、提升1BP、下降3BP。其中，行业资产收益率、负债付息率均环比下降2BP，降幅较上季度均有收窄。从个股来看，净利息收入增速在15%以上的个股包括南京银行 、重庆银行 、苏州银行 、成都银行 、厦门银行 、青岛银行 。邮储银行 副行长杜春野日前在该行三季度业绩说明会上表示，目前行业净息差企稳回升，主要受益于负债端成本的下降；同时，存量的定期存款集中到期重定价也是当前重要的短期驱动因素。

对于净息差未来走势，兴业银行 计划财务部总经理林舒表示，展望明年，在LPR不变的情况下，该行息差同比降幅有望收窄。具体来看，在资产端，LPR已经连续16个月未做调整，在外部政策保持稳定的前提下，前期LPR下调对存量贷款重定价的影响基本出清，且新发放贷款的利率逐步趋于平稳，资产收益率下降压力将有所缓解。

非息方面，前三季度行业整体非息收入同比增长7.3%，较上半年增速提升3.1个百分点。戴志锋指出，受益于低基数、三季度债市 表现较好、以及投资相关收益的带动，其他非息增速回升拉动整体非息表现。

马婷婷进一步指出其结构特征，一是在去年同期债市 震荡带来的低基数及今年三季度国债利率下行背景下，银行单季度公允价值变动损益同比增加，其中大行还叠加长鑫股权入账的账面浮盈贡献；二是投资收益同比增速有所放缓，基数压力缓解背景下，银行减小债券浮盈兑现力度，单季度投资收益增速较二季度有所回落。

资产质量总体稳健 部分银行加大拨备计提力度

前三季度，A股上市银行资产质量总体稳健、结构延续分化。数据显示，截至三季度末，上市银行不良率1.22%，环比持平。其中，国有大行不良率整体改善至1.24%，环比下降1BP；主要受个别银行极值扰动，城商行不良率环比上升5BP至1.08%，但剔除后整体保持平稳；股份行环比提升1BP，农商行环比持平。此外，前三季度，行业年化不良净生成率为0.73%，同比提升7BP。

在拨备方面，截至三季度末，行业拨备覆盖率、拨贷比分别为229.2%、2.79%，分别环比下降3.8、0.04个百分点。部分银行加大拨备计提力度，如青岛银行 不良率环比下降5BP、拨备覆盖率环比提升44个百分点；成都银行 拨备覆盖率环比提升22个百分点；南京银行 拨备覆盖率环比提升15个百分点；江苏银行 拨备覆盖率环比提升12个百分点。

马婷婷表示，前三季度上市银行信用成本累计年化为0.79%，同比提升10BP，上市银行整体保持审慎态度，继续加大拨备计提力度以夯实风控底座，保障盈利质量的稳健性。

在资本方面，截至三季度末，行业核心一级资本充足率、资本充足率分别为11.43%、16.42%，分别环比上升0.07、0.15个百分点，资本实力进一步夯实。

对后续资产质量的判断，广发证券 银行业首席分析师倪军认为，今年第二季度以来实体需求走弱，资产质量压力或有加大，零售及普惠风险暴露、地产不良出清仍需消化，前三季度依靠高营收消化不良资产，第四季度仍面临挑战。

编辑：刘润榕

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