多部门发文加强消费基础设施建设；10月中国制造业PMI回落至49.3%丨盘前情报

A股复盘

主要指数本月集体收跌，整体呈现缩量下跌的走势，创业板指较今年6月的历史高点跌幅超44%，深成指、中证500、中证2000均跌超15%。沪深两市超4500只个股月线收阴。从板块来看，红利股逆势走强，建设银行、工商银行、中国银行、中信银行、陕西煤业创历史新高，中国神华续创近19年新高，中国石油创18年新高；物理AI凡拓数创股价翻倍，“羊”字辈表现活跃，海洋王股价翻倍。下跌方面，算力硬件股本月跌幅居前，CPO、PCB方向集体走弱，锂电龙头股宁德时代月线三连阴。

外盘回看

美股三大股指10月30日集体下跌。截至当天收盘，道琼斯指数收于51770.31点，跌幅为1.09%；标普500指数收于7580.07点，跌幅为1.82%；纳斯达克指数收于25437.00点，跌幅为2.86%。

欧洲股市10月30日集体上涨。截至当天收盘，英国富时100指数收于10729.78点，涨幅为0.07%。

国际油价10月30日上涨。截至当天收盘，WTI原油期货价格涨0.93%，报102.95美元/桶。

国际金价10月30日下跌。COMEX黄金期货跌3.51%，报3876.60美元/盎司。

汇市方面，美元指数报101.88，跌0.15%；在岸人民币收盘后，离岸人民币兑美元报6.65。

今日投资日历

重磅资讯

多部门发文加强消费基础设施建设

据每日经济新闻，10月30日，国家发展改革委等部门发布《关于加强消费基础设施建设 促进消费投资良性互动的指导意见》（以下简称《指导意见》）。记者梳理发现，《指导意见》从完善城乡商业设施、提升服务消费设施、优化出行消费设施、健全流通设施网络、推进新型消费设施建设等方面作出一系列具体部署。同时，《指导意见》在总体要求中提出，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，把加强消费基础设施建设作为改善消费供给、促进有效投资的重要抓手，补齐设施短板，优化设施布局，提升设施功能，实现供需更高水平动态平衡，做强国内大循环。

【解读】中信建投研报指出，本次政策的主要增量，在于将此前扩大消费的总体部署进一步细化为消费基础设施建设任务，强化消费供给改善与有效投资的结合。服务消费和城乡流通体系是本轮设施建设的重要支持方向，政策更加突出消费供给的便利性和可及性。消费基础设施建设兼具扩大有效投资与促进消费的作用，但项目运营效益是形成良性互动的关键。综合来看，本轮政策进一步强化了消费与投资政策的协同，推动扩大内需由短期需求刺激向消费供给能力改善延伸。

国家统计局：10月份制造业采购经理指数（PMI）为49.3%

国家统计局数据显示，10月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.8个百分点，制造业景气水平有所回落。

DeepSeek发布全新Agent架构

据第一财经，DeepSeek Harness 团队10月31日晚在官方公众号发表技术文章《Super-agent 设计探索：迈向更自主的Agent 系统》。DeepSeek表示，模型能力提升催生了新的应用形态，个人助手（Personal Agent）开始集中涌现。然而，现有主流 Agent设计还难以在多任务和团队协作的规模上支撑这一模式，多任务上限取决于人的注意力。通过双层架构、事件驱动、异步多信道交互、存算分离与外部 Watchdog等思路，DeepSeek团队突破了这些限制，系统在底层接管了繁琐的会话管理与上下文同步，使人类得以从具体的执行细节进一步上移到更高层的决策与验收。DeepSeek把这种Agent形态及其系统架构称为 Super-agent，文章提到，目前，基于这套思路构建的内部Super-agent实例已经在持续运行，日常参与问题复现与修复、代码审查响应与 DeepSeek Harness自身的迭代。当团队成员在群聊中反馈软件问题时，即使没有人主动@ AI，它也能识别潜在缺陷，在后台尝试复现问题、寻找修复方案。

【解读】中信证券指出，随着Agent竞争从模型能力扩展至稳定、易用且低成本的任务交付，DeepSeek通过插件化、场景预设与跨Agent协作拓展用户和任务覆盖，并将Infra优势从软硬件协同延伸至完整任务执行。其长期价值在于，生态扩张积累需求，配置与流程沉淀增强产品黏性，可回溯能力支撑安全治理，共同为持续使用与企业部署创造条件；在官方模型调用基础上，公司还可探索平台服务与生态交易，将生态积累转化为更多元的收入来源，并支持产品与生态再投入。我们看好国产大模型持续崛起。

英伟达披露下一代CPO技术 原型样品已就位

英伟达近日在SEMICON West 2026上公开展示了下一代共封装光学（CPO）技术，名为OOI（Optics‑on‑Interposer，中介层上集成光学）。不同于现有CPO方案，OOI选择拿下有机封装基板，将光引擎直接集成到承载GPU的硅中介层之上，把光电转换环节进一步向芯片内核靠拢，为下一代超大规模AI集群提供全新互联思路。据英伟达研究院首席研究科学家尼古拉•内多维奇（Nikola Nedovic）介绍，该方案以更大面积的中介层取代现行有机封装基板，目前英伟达已拿到原型样品。OOI目前仍处于研究阶段，暂无商业化时间表。

【解读】万联证券认为，头部厂商AI资本开支持续增长，强化了AI基础设施建设的需求支撑与持续性。随着算力集群扩容及网络带宽升级，高速光互连有望同时受益于连接数量增加和单端口速率提升，建议关注具备头部客户供应能力的高速光模块厂商，以及受益于速率升级的高端光芯片和精密光器件环节。

苹果和阿里巴巴达成合作 千问集成到Apple智能

据财联社，苹果和阿里巴巴宣布达成合作，将千问集成至Apple智能，中国用户可以在Siri、写作工具及视觉智能中，直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力。这些功能将于11月4日起随最新的iOS开发者Beta版开放测试，并将于12月iOS 27.3正式发布时面向中国用户推出。

公告精选

TCL中环：拟发行股份购买中环领先少数股权 股票自11月2日起停牌

华宝新能：拟收购尤马100%股权

中国电建：拟10.76亿元关联交易投资抽水蓄能电站

资金流向

交易提示

11月2日 无新股相关交易提示

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

南方财经全媒体集团及其客户端所刊载内容的知识产权均属其旗下媒体。未经书面授权，任何人不得以任何方式使用。