央行出手！11月3日开展互换便利操作 释放什么信号？

来源：广州日报

央行出手！11月3日开展互换便利操作 释放什么信号？

11月2日，中国人民银行发布公告称，为支持资本市场健康稳定发展，将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

11月2日，有两场重要会议受到市场关注：中国人民银行、证监会召集一些证券公司、基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用。同日，中国人民银行、金融监管总局和证监会召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。

记者了解到，目前支持资本市场的货币政策工具，主要是证券基金保险公司互换便利，以及股票回购增持专项再贷款。这两项创新工具，是2024年10月18日，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会推出的，如今落地已满两年。

其中，证券基金保险公司互换便利意味着，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产，并在市场上融资用于资本市场，这相当于直接从中国人民银行获得了流动性支持。股票回购增持再贷款，旨在激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。

在本次操作前，证券、基金、保险公司互换便利已经开展了两次操作，合计金额1050亿元。据中国人民银行党委委员邹澜此前在国新办发布会上披露，2024年10月操作的500亿元，已经全部用于融资增持股票。2025年1月操作的550亿元，行业机构已经可以随时用于融资增持股票。在多方面政策支持下，证券公司自营股票投资规模明显增长。

业内人士分析，互换便利作为一种长期制度性安排，有利于增强资本市场韧性，维护市场稳定；也有利于调动非银机构的参与度，提升货币政策在资本市场的传导效率，平衡好债券、股票等市场的发展。

受此利好消息的影响，11月2日，A股三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数涨1.08%，深证成指涨1.63%，创业板指涨1.87%。全市成交额1.80万亿元，超4600只个股上涨。板块方面，AI大模型、文化传媒板块爆发，多股涨停；软件、互联网、教育、券商大涨，餐饮旅游、酒类、电工电网、半导体、农业等上涨。

文/广州日报新花城记者：王楚涵

广州日报新花城编辑：李光曼