恒生电子、同花顺业绩大增！软件ETF招商（159899）连续5日“吸金”的背后，透露哪些信号？

11月2日，软件板块盘中走强。截至9时50分，软件指数涨2.4%，软件ETF招商（159899）盘中放量拉升。权重股方面，恒生电子涨8.85%，财富趋势涨7.96%，同花顺涨7.59%，艾融软件涨7.21%，指南针涨6.49%。数据显示，截至10月30日，该基金获资金连续5日净流入，累计超3300万，年初以来累计净流入约6.3亿，该基金年内份额扩容144.25%。

权重股业绩超预期、行业估值处历史低位、资金持续回流——三重共振推动软件板块走强。三个关键问题，拆解本轮行情的底层逻辑。

权重股三季报业绩有多强？

恒生电子Q3净利大增61.87%，同花顺前三季度净利增68.9%。

恒生电子Q3归母净利3.15亿元，同比大增61.87%，扣非净利2.87亿元飙升190.61%，毛利率升至69.94%，AI布局已进入产品化阶段，推出20款金融Skill覆盖投顾、量化、保险等场景。

同花顺前三季度归母净利20.4亿元，同比+68.9%，合同负债达30.9亿元，较年初大增74.7%，问财升级为智能投研Agent、iFinD MCP接入客户本地AI环境，金融大模型进入规模化应用阶段。

恒生电子利润高增验证AI产品化落地与订阅制转型的盈利质量改善，同花顺合同负债高增锁定后续收入，金融IT龙头业绩兑现为板块提供基本面锚定。

行业基本面与估值处于什么位置？

营收加速增长与估值处历史极低位形成鲜明反差。

行业层面，26Q3计算机行业营收同比增长15%、扣非净利大增45%，收入增速连续两个季度提升。公募持仓占比升至1.5%，但仍处十年来3%分位。

申万计算机指数PS仅2.4倍，位于历史4.6%分位。业绩改善与估值修复的共振条件正在积累。

资金为何持续回流？

资金连买5日，业绩兑现与估值修复的共振条件正在形成。

业内人士指出，资金回流，反映市场对软件板块业绩兑现与估值修复的认可。板块前期回调幅度较大，单日反弹的持续性仍需观察后续业绩验证与市场风险偏好的配合。

或可结合自身风险承受能力审慎关注估值修复的节奏，以配置思路参与，而非追涨。

据了解，软件ETF招商（159899）跟踪中证全指软件指数，前十大重仓覆盖科大讯飞（9.74%）、同花顺（8.11%）、金山办公（6.86%）、深信服（4.78%）、三六零（4.25%）、恒生电子（3.99%）、指南针（3.82%）等。

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