在银行业净息差持续收窄、有效信贷需求偏弱的大环境下，科创金融成为地方城商行寻求差异化突破的重要方向。

日前，一场聚焦 “政企银投” 协同的人工智能产研交流活动在嘉兴银行举行。这场以“红色根脉聚合力 产研链接启新程”为主题的2026年红色研学暨人工智能+行业研讨交流会，汇聚经信、科技主管部门、投资研究机构及AI产业链上下游共110余名代表，共同探讨人工智能落地堵点、科创主体融资难题与产融协同新路径。

嘉兴市企业联合会常务副会长沈周明指出：“当前，人工智能正深刻重塑全球产业格局。从大模型突破到行业应用落地，从智能制造到数字金融，AI技术与实体经济深度融合已是大势所趋、势不可挡。嘉兴作为长三角区域重要的先进制造业基地，拥有扎实的产业基础和丰富的应用场景。深耕人工智能科创赛道，既是抢抓时代机遇的战略选择，也是推动传统产业AI转型的现实路径。”

活动现场，嘉兴银行产业研究院正式揭牌，该行专属产业研究智库实现实体化运行；银行、创投机构、产业主体共同签署三方投贷联动合作协议，打通股权与债权联动融资通道；嘉兴银行还与 6 家科创企业敲定授信意向，为人工智能赛道市场主体输送信贷活水。

嘉兴银行表示，下一步将持续加大科创领域资源倾斜，将超过四分之一信贷资源配置至科创赛道，并设立专属产业研究机构，意在依托产业研究能力与多方资源网络，在硬科技赛道构建自身竞争优势。

押注科创赛道

嘉兴银行于1997年由嘉兴市政府发起设立，是本地法人城商行，当前资产规模超2000亿元，存贷总规模突破2500亿元。该行较早布局科创金融，2009年启动相关业务探索，2015年落地省内首批科技专营支行，并在 “十四五” 期间将科创金融特色化建设纳入全行核心战略。

“截至当前，全行科创贷款余额突破323亿元，占全部贷款的四分之一；服务‘135N’赛道企业近1200户，对应贷款规模近130亿元；累计服务科创企业近3000户。其中人工智能领域贷款余额3.35亿元，覆盖30家AI科创主体。” 嘉兴银行党委书记、董事长王芳介绍了上述科创金融核心数据。

业务布局的背后，叠加了区域科创政策红利。2022 年11月，嘉兴获批国家级科创金融改革试验区，也是全国唯一非省会城市的跨省域科创金融改革试验区。得益于此，当地加快推进 “135N” 现代产业集群建设，人工智能、算力经济被列为重点培育赛道。

当前，赛道内大量科创企业属于轻资产模式，具有研发投入高、盈利周期长的特点，传统抵押类信贷产品难以适配其融资特征，依托试验区配套的风险补偿、贴息、政府产业基金等政策工具，也为银行开展科创信贷创新提供了制度支撑。

针对AI企业缺少不动产抵押物、经营价值难以通过传统财务指标量化的难题，嘉兴银行于今年9月在全市银行业率先推出“嘉数词元（Token）贷”。该产品归属于该行“新质嘉”科创金融体系，面向算力产业链全链条主体，跳出固定资产抵押的评审惯性，以算力词元消耗、算力合约、应收账款等数字化经营数据作为授信依据。产品可配套纯信用、订单质押、政策性担保等多元增信方式，首笔100万元纯信用授信落地AI漫剧初创企业，定向用于算力采购，为轻资产技术企业找到了新的信贷评价锚点。

产业研究院的嘉兴解法

从 “嘉数词元（Token）贷” 产品创新，到全行科创信贷资源的持续加码，信贷产品只是最终呈现结果。科创金融能否稳健放量、有效控险，核心在于银行对产业逻辑、技术路线的理解能力。

设立产业研究院，正成为国内头部城商行转型的共同选择。招商银行2017 年即布局产业研究体系，上海银行、南京银行也分别在2025年10月、2026年2月设立产业研究机构。由单纯的资金提供者，转向深度绑定产业的产业合伙人，已经成为银行业科创转型的共识。

“当前，各家银行都在推进转型升级，也在思考从‘资金提供者’向‘产业合伙人’的转变，读懂政策、看懂产业是转型的重要前提。为了更好地服务地方经济建设、赋能企业发展，嘉兴银行产业研究院今天正式成立。我们希望以研究院为纽带，与参加今天活动的各单位、各企业深化协同合作、共享研究成果。” 嘉兴银行嘉银学院副院长（总经理）张洁身表示。

事实上，中小银行深耕科创金融普遍面临研究与业务“两张皮”困境。产业研究选题分散、成果碎片化，研究结论难以转化为可落地的授信标准，无法嵌入信贷审批与风控体系，智库价值难以兑现。

对于资源体量有限的中小城商行而言，规模比拼并非最优路线，产业研究能力正在逐步替代规模优势，成为差异化竞争的核心要素。为此，嘉兴银行形成了一套配套落地机制。组织架构层面，产业研究院设置3个主任单位，联动全行11个部门、15 家经营机构，配备 31名业务联系人，打通研究端与一线经营端。研究院围绕嘉兴“135N”产业集群绘制产业链图谱，落实 “一区一图一策”研究，推动产业调研成果直接嵌入信贷评审、风险定价、产品设计、战略决策全流程；课题布局上，组建机器人、半导体、绿色金融专项课题组，精准匹配嘉兴主导产业方向。

“同时，我们加强内外部联动，实现把研究成果运用到授信指引、业务拓展以及风险识别中，打通‘研、学、转、用’的闭环，更好地服务地方实体经济的发展。”张洁身表示。

构建 “政企银投” 协同网络

看懂产业只是夯实内功。研究结论要转化为真实的业务机会与风险判断，一方面需要内嵌于行内授信流程的转化通道，另一方面也需要一个直面产业一线、持续校验项目价值的外部生态。前者依托产业研究院完成，后者正是嘉兴银行着力打造的 “政企银投” 协同网络。

10月30日的研讨会现场，多方主体同台交流碰撞。普华资本带来股权投资视角分享，四家科创企业集中释放融资需求，券商机构解读 AI 行业发展趋势，经信部门同步宣讲科创扶持政策，政策、资本、技术与项目需求在同一场景下对接，有效抹平产融之间的信息鸿沟。

这套模式建立在嘉兴银行多年投贷联动积累之上，此前嘉兴银行已设立嘉银创投、发起 “南湖之星” 创投联盟、落地科技城投联贷，本次三方投贷联动签约，是单点项目合作向常态化资源对接网络的升级。

“搭建‘政企银投’协同平台，核心是打通各方信息壁垒，聚合政府政策、创投资本、产业项目、银行信贷资源。” 嘉兴银行科创金融事业部总经理陆晓燕称。

平台以 “创投库 + 项目库” 双库联动为运行基础，联动政府招商部门、国资平台、产业基金、创投机构，提供债权融资、股权引荐、资源撮合一体化服务，目前嘉兴银行已与100多家创投机构建立常态化合作。

嘉兴银行党委委员、副行长江逸民阐释了当下嘉兴银行正在进行的科创金融服务模式的三大转向：“一是从单一信贷投放，转向综合金融服务供给；二是从企业落地后介入，向前延伸至招商前端；三是从偏重抵押物、财务报表评审，转向综合研判技术团队实力与企业成长空间。”

这种转变之下，银行提前储备优质科创项目，地方降低产业项目落地融资成本，科创主体在发展早期即可获得配套金融支持。服务被前置至招商前端，形成多方共赢格局。

角色转变同样传导至一线团队。客户经理、产品经理的服务边界向园区、招商一线延伸，联合创投机构、政府招商力量，对科创企业开展全生命周期陪伴服务。下一步，嘉兴银行计划复制本次 AI 行业研讨的对接模式，围绕新材料、智能制造等重点赛道，持续举办小型化、垂直化行业沙龙，把这套产融对接机制向更多产业领域推广。

利率下行周期之下，城商行依靠规模扩张的增长空间持续收窄。做好科技金融这篇金融大文章，依托产业研究构筑认知壁垒，依托政企银投生态搭建资源链接壁垒，走研融结合、生态协同路线，或是中小银行跳出同质化竞争、深耕科创金融、服务新质生产力的可行路径。