国有大型银行概念盘中走弱，央行等三部门联合优化股票回购增持再贷款政策|异动情报

11月3日，国有大型银行盘中下跌3.25%，相关成分股中，交通银行（601328）下跌4.20%，工商银行（601398）下跌4.03%，中国银行（601988）下跌3.98%，农业银行（601288）下跌2.81%，邮储银行（601658）下跌2.80%。

据财联社，11月2日，中国人民银行、中国证监会召开会议，研究推动支持资本市场工具使用。同日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会还将召集各大银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。此外，有国有大型银行计划向中国国新、中国诚通各新增千亿级股票回购增持专项贷款额度。

华福证券研报指出，银行行业正迎来趋势性拐点，国有大行资产配置行为发生显著变化，2026年前三季度利率债净卖出规模大幅收窄至0.94万亿元，久期偏好逐步拉长，3-5年期和5-7年期债券成为当前配置重点，其中3-5年期被视为银行从流动性管理向收益率考核转变的关键分水岭；负债端受政策利率与市场利率倒挂影响，存款非银化加剧，配置盘力量减弱、交易盘力量增强，利率曲线趋于陡峭化。

国信证券研报指出，2026年国有大型银行经营呈现稳中向好态势，净息差有望在存款集中重定价周期支撑下阶段性企稳回升；信贷投放相对偏弱，预计26Q3末上市银行贷款同比增速降至6.20%，生息资产增速为6.58%；业绩方面，预计26Q3上市银行营收同比增速7.6%、归母净利润增速3.5%，其中国有大行表现持续亮眼，长鑫持股收入确认将有效支撑其他非息收入；资产质量方面，主动风险处置持续推进，个贷风险暴露尚未见拐点，地产相关风险有序出清；建议关注基本面确定的优质中小行以及基本面稳健、具备较好防御价值的国有大行。

相关个股：

交通银行（601328），国有六大行中PB估值最低（0.54倍）、股息率高达5.41%，资产质量持续改善（不良率1.26%、拨备覆盖率210%），权益投资占比领先同业，受益资本市场回暖；

工商银行（601398），全球市值与盈利第一的商业银行，成本控制能力突出、分红稳定，拥有最庞大的客户基础与覆盖全国及海外的渠道网络；

中国银行（601988），全球化布局最深的国有大行，海外分支机构覆盖60余国，综合化服务能力突出，不良率1.24%、拨备覆盖率196.6%；

农业银行（601288），县域金融主导者，网点覆盖最广的国有大行之一，依托政府资源深耕三农与乡村振兴领域，资产质量稳中有升；

邮储银行（601658），以‘自营+代理’模式运营、拥有超4万个网点的零售银行龙头，拨备覆盖率240%、中收连续两季增超10%，对公贷款增速达20%。

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