A股热点前瞻丨Token首次摆上“双十一”货架；迈威尔千亿美元收购光通信厂商Lumentum

来源：东方财富网

①李佳琦直播间首次开卖词元，AI算力加速走向消费端；

②国产AI漫剧海外走红活跃用户超1.5亿，内容出海打开成长空间；

③迈威尔千亿美元收购Lumentum，AI光互连巨头诞生；

④外汇局就优化经常项目外汇管理征求意见，贸易便利化加码；

⑤马斯克称2029年轨道算力将远超地面，太空算力竞逐升温；

⑥上海10月二手房网签同比大增33%，市场止跌回暖信号已明确。

盘面回顾

11月2日，A股三大指数集体反弹，沪指涨1.08%报3638.03点，创业板指涨1.87%，沪深京三市成交1.78万亿元、较上日放量约1092亿元，超4600只个股上涨。AI漫剧、游戏、券商板块领涨，贵金属、银行板块下跌。

李佳琦直播间首次开卖AI算力商品

11月2日晚，李佳琦直播间在双11期间首次开卖AI算力商品Token，千问办公CEO陈宇森做客直播间，以1分钱开卖千问办公会员月卡；半小时售出2万亿Token，近10万人拼手速。

此次直播将Token这一AI算力计量单位推向大众消费场景，电商巨头正围绕双11展开AI消费场争夺，AI算力商品化迈出走向大众的一步。

山西证券算力租赁专题报告指出，随着企业级AI Agent加速落地，单客户算力消耗的乘数效应将系统性抬升算力需求曲线斜率，算力租赁商业模式正向Token分成跃迁，推理优化能力强、与头部模型厂深度绑定的算力厂商将充分受益。

核心标的

数据港：公司系第三方数据中心主要企业，与阿里巴巴长期深度合作提供数据中心服务，阿里AI算力需求扩张下有望受益。

优刻得：公司系云计算与算力云服务主要企业之一，提供弹性算力服务，Token调用量增长带动算力服务需求，获券商研报覆盖。

国产AI漫剧海外走红 活跃用户超1.5亿

目前国内已有约10家中国企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线AI漫剧专属频道，海外市场AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿，在海外短剧付费应用前十中，中国厂商占据九席。机构预测2026年AI漫剧海外市场规模有望突破40亿美元，较2025年增长约390%。

国金证券指出，当前AI短剧出海仍处渗透率低位，远期市场空间有望持续扩容，随着AI画质、剧情连贯性持续升级，AI短剧出海是中国内容产业全球化的全新增量引擎。

核心标的

中文在线：公司系数字内容主要企业，拥有丰富网文IP储备并布局AI短剧、漫剧制作，AI内容生产降本提效下有望受益，获券商研报覆盖。

掌阅科技：公司是数字阅读主要企业，已布局短剧、漫剧等内容形态，AI赋能内容生产下有望受益，11月2日涨停。

迈威尔将收购Lumentum 交易价值1150亿美元

迈威尔科技与Lumentum11月2日宣布达成最终协议，迈威尔将通过全股票交易收购Lumentum，交易隐含企业价值约1150亿美元，较10月28日收盘价溢价约23.9%，预计2028年上半年完成。Lumentum拥有高性能激光器、光收发器及光路交换能力，AI光器件订单已排至2029年初。

万联证券指出，Marvell收购Lumentum将强化光电一体化布局，AI算力建设下高端光电器件的供给保障与光电协同设计能力的战略价值凸显。

核心标的

长光华芯：公司系半导体激光芯片主要企业，形成VCSEL、DFB、EML等光通信芯片矩阵，100G EML已量产出货，高端光芯片国产替代下有望受益，获国金证券研报覆盖。

华工科技：公司是激光装备与光模块主要企业，旗下华工正源布局高速光模块并自研光芯片，AI光互连需求扩张下公司有望受益。

外汇局就优化经常项目外汇管理征求意见

国家外汇管理局11月2日就《关于进一步优化经常项目外汇管理有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见。《通知》包括9项经常项目便利化政策，其中提出拓宽支付机构贸易新业态外汇业务范围，支付机构可在跨境电商基础上，为市场采购贸易、外贸综合服务等提供经常项下代理结售汇及资金收付服务。

国信证券指出，全球贸易数字化趋势下跨境支付需求持续提升，数字贸易平台及跨境支付等新兴业务有望为外贸服务企业注入长期增长动能。

核心标的

小商品城：公司系国际贸易综合服务商，旗下义支付获批市场采购贸易（1039模式）外汇结算试点，获国信证券研报覆盖。

拉卡拉：公司是第三方支付主要企业，跨境支付网络覆盖100多个国家和地区，贸易新业态外汇服务放宽下有望受益，获券商研报覆盖。

马斯克预测轨道算力2029年远超地面 谷歌在轨跑通首个AI回复

SpaceX首席执行官马斯克近日在X平台发帖称，轨道计算月部署量可能在2028年底左右超过地面算力、2029年大幅超过，SpaceX已申请建设最多100万颗卫星的轨道数据中心星座。

谷歌也宣布，Project Suncatcher原型卫星已在轨跑通首个AI回复，星载TPU运行Gemma 4模型完成推理并回传结果，谷歌计划2027年发射两颗验证星打通星间激光链路。

华福证券指出，太空算力里程碑落地开启在轨验证新纪元，国产太空算力链与海外共振，在轨算力调度、星地协同的产业化落地提速，商业航天板块位置、筹码、产业趋势俱佳。

核心标的

臻镭科技：公司系射频芯片主要企业，产品应用于卫星通信、相控阵等领域，太空算力卫星建设加速下公司有望受益。

西测测试：公司是检验检测服务企业，为航天航空装备提供环境与可靠性试验等服务，商业航天发射提速下检测需求有望受益，获华福证券研报列为关注标的。

“银十”跑赢“金九”：上海10月二手房网签同比大涨33%

上海市房地产交易中心官网数据显示，10月上海二手房(含商业)累计网签24653套，不仅超越“金九”约2.35万套的成交规模，同比增长33%，更是创下近六年同期成交新高。

上海中原地产市场分析师卢文曦表示，10月上海二手房成交含金量值得关注。当月受国庆假期影响有效交易天数有所压缩的背景下，市场仍保持较强承接力，反映出买家对当前市场的认可度在提升。

核心标的

保利发展：公司系全国头部央国企开发商，销售规模与财务稳健性居行业前列，上海等核心城市止跌回稳、二手房成交放量，龙头集中度有望提升。

中华企业：公司系上海地产集团旗下核心上市平台，项目储备高度集中于上海，国资信用背书明确，上海二手房网签同比增33%及城市更新推进下，本地资产重估逻辑或强化。

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（文章来源：东方财富研究中心）