午后反攻！宽基ETF放量，半导体ETF领涨

来源：上海证券报

11月4日，从13:30开始，多只宽基ETF放量，截至13:50，多只宽基ETF在20分钟内成交额超过20亿元。从ETF市场走势看，截至14:00多只科创半导体主题ETF涨幅超10%。

从资金流入情况看，11月3日，股票型ETF单日净流入840亿元，创下此轮宽基ETF单日净流入新高。拉长时间看，这是股票型ETF单日净流入史上第三，仅次于2024年10月8日和2025年4月8日。据统计，9月28日以来，截至11月3日，股票型ETF净流入超5500亿元。

科创半导体大反弹

11月4日，从13:30开始，大量资金涌入，多只宽基ETF成交量激增。

13:30—13:50，科创50ETF华夏成交超过30亿元。

中证1000ETF南方也密集成交。

从ETF市场走势看，截至14:00多只科创半导体主题ETF涨幅超10%。

单日净流入史上第三

11月3日，多只宽基ETF成交放量。据Choice资讯统计，股票型ETF单日净流入840.67亿元，位居史上第三，仅次于2024年10月8日和2025年4月8日。

分析发现，2024年9月24日—30日，短短五个交易日，上证指数上涨21.37%。2024年10月8日是节后第一个交易日，大量资金借道ETF涌入市场，创下迄今为止股票型ETF单日净流入纪录。

2025年4月8日，则是外部贸易环境突变导致市场剧烈调整，中央汇金明确表态增持ETF，未来将继续增持，“中国版平准基金”横空出世，中国诚通、中国国新等也相继宣布增持中国股票资产。

从11月3日资金具体流向来看，3只宽基ETF单日“吸金”超百亿元。其中，沪深300ETF华泰柏瑞净流入130.12亿元，科创50ETF华夏净流入112.24亿元，上证50ETF华夏净流入103.1亿元。此外，创业板ETF易方达净流入92.1亿元，沪深300ETF易方达净流入74.11亿元，沪深300ETF嘉实、中证1000ETF南方等净流入均近70亿元。

本轮股票型ETF

净流入超5500亿元

据Choice测算，自9月28日以来，截至11月3日，股票型ETF已连续22个交易日净流入，合计净流入达到5560.83亿元。

从具体产品看，据Choice测算，9月28日至11月3日，沪深300ETF华泰柏瑞净流入857.95亿元，科创50ETF华夏净流入682.85亿元，创业板ETF易方达净流入613.85亿元，沪深300ETF易方达净流入526.34亿元，沪深300ETF嘉实净流入319.09亿元。

此外，沪深300ETF华夏、中证1000ETF南方、上证50ETF华夏、中证500ETF南方等净流入均超200亿元。

中信建投证券研报认为，与此前大机构资金增持阶段相比，本轮资金在维持以沪深300为核心标的的同时，更加重视科创50和创业板指等科技创新板块的配置价值。

基金看好当前价值

10月23日，首批18只主动ETF集中发行，截至11月3日，已有17只产品达到20亿元的单只募集规模上限并结束募集。

摩根大盘成长主动股票ETF基金经理李博表示，A股市场估值目前处于低位区间，全A非金融2026年业绩增速预计达双位数，是基金良好的建仓窗口期。摩根大盘成长主动股票ETF已经开始建仓并将稳步进行，逐步将组合股票仓位提升至80%以上。他将重点关注符合GARP审美的低估值成长股，力争在保持组合相对均衡、不大幅偏离业绩基准的情况下，重点挖掘有超额收益的个股。

“本轮市场波动属于行情运行中的结构性再平衡，并未改变A股长期投资价值，权益资产依然具备较强的配置吸引力。”在鹏华基金首席资产配置官、资产配置与基金投资部总经理郑科看来，此轮市场调整反映的是板块内部结构的再平衡。金融、科技、制造、周期、消费等多个板块的估值水平处于相对合理状态，且有不少板块的相对风险溢价处于过去8至10年的低位，具有明显的吸引力。伴随产业结构升级与新质生产力持续落地，A股的长期配置价值不会因阶段性波动而改变。

作者：赵明超