今夜，芯片巨头大跌！恒生科技大涨，外资回来了？

热点情报

1. 美国中期选举引爆光伏

光伏设备板块11月5日表现强势，板块中酉立智能30CM涨停，金刚光伏、贝特利、时创能源20CM涨停。

解读：

光伏设备板块暴涨，发生了什么？

据券商中国，多家美国主流媒体报道，民主党在3日举行的美国中期选举中大获全胜，重新夺回国会参议院和众议院控制权。这一结果被视为有利于可再生能源行业获得更有利的政策支持，并刺激全球可再生能源股票上涨。

据国家能源局数据，2026年第三季度中国新增光伏装机约38.76GW，较2025年同期的28.06GW，增长约38%。

从市场筹码结构看，资金从AI硬件流出，低位赛道从中受益。

2. 恒生科技暴涨5%

香港恒生指数收涨3.67%，恒生科技指数涨5.55%。大型科网股集体走强，阿里巴巴-SW涨超8%，小米集团-W涨超8%，网易-S涨超9%，腾讯控股-W涨超7%，京东集团-W、美团-W涨近7%。

解读：

港股暴涨的原因是什么？

一是，港股过去一年跌幅较大，恒生科技较去年10月高点已经腰斩。AI硬件赛道起码辉煌过，恒生科技无人问津。

二是，美国中期选举落地，民主党会限制AI数据中心无序扩张，美股云厂商大涨，映射到港股。

三是，国际油价大跌，美联储加息预期减弱，流动性改善利好港股。

老股民都知道，外资之前一手做多日韩，一手做空港股。如今AI硬件退潮，这个对冲策略就得调整。

3. 高通，盘前一度大跌10%

高通公布截至2026年9月27日的第四财季业绩，非GAAP营收104.42亿美元，非GAAP每股收益2.17美元，均略超华尔街预期。尽管营收指引高于预期，利润指引的不及预期仍拖累股价大跌。

手机芯片收入单季骤降26%至51.37亿美元，成为拖累整体业绩的核心因素。与此同时，汽车芯片收入同比大涨89%至19.90亿美元创下单季纪录，数据中心业务也正式迈入商业化阶段。首席执行官宣布，高通已与亚马逊及另一家匿名全球超大规模云厂商达成定制芯片供货协议，数据中心收入将从本财季开始入账。

解读：

好消息，高通开拓了数据中心业务，有了新的盈利曲线。

坏消息，主营的手机芯片收入单季大幅降低。

逻辑很简单，由于存储芯片等硬件涨价，今年手机厂商大幅涨价，国产品牌的部分旗舰机型价格突破1万元。

消费者不买账了，英特尔也是因为PC涨价导致出货量减少。

每日侃市

今天指数低开高走，虽然冲高回落，但个股赚钱效应不错。

上证昨天放量长阳收复5日、10日线，今天盘中精确顶到20日线3701.5附近回落。从资金面看，不要担心反弹结束，良性震荡的概率更大。

从量能看，市场连续两天回到2万亿元，说明最慌张的时候过去了。

从结构看，资金从红利防守资产出来、往成长进攻资产里搬。场内钱不够发动全面行情，只能先做板块轮动。

今天的主线从传媒换到光伏，逻辑我们开头分享过了。

AI影视持续活跃，浙文影业4连板，引力传媒2板。贵金属也爆发，盛达资源2板放量13亿元，明显是跟着大宗商品走。

明天看什么？

上证看3701点，如果周五能突破站稳20日线，有利于周末情绪发酵。

指数要突破，题材活跃可不够，权重最好站出来。题材端，光伏是底部新选手，明天留意承接力度。AI影视+物理AI先于指数活跃，有自己的节奏。

最后，祝大家投资顺利。