12股涨停！这个板块4个交易日累计涨17.41%

来源：证券日报

11月5日，A股光伏设备持续走强。万得数据显示，截至收盘，申万二级行业光伏设备指数上涨6.23%，涨幅居首，成交额达564.94亿元；当日盘中该指数一度涨幅接近10%，板块内12只个股涨停。

从节奏上看，光伏设备板块自11月2日起连续4个交易日上涨，涨幅分别为4.30%、1.60%、5.28%和6.23%，累计上涨17.41%。个股层面，万得数据显示，截至收盘，酉立智能、金刚光伏、贝特利等12只个股涨停，海泰新能上涨16.57%，迈为股份上涨16.15%，奥特维上涨14.30%。

表：申万二级行业光伏设备部分个股当日表现 数据来源：万得数据 制表：袁冠琳

本轮板块连续走强的背后，政策与供给两端预期的同步升温是重要催化。政策方面，10月16日，商务部、科技部发布2026年第48号公告，就修订《中国禁止出口限制出口技术目录》公开征求意见，涉及人工智能、生物医药、光伏三个领域共40项技术，光伏领域包括多晶硅制造、硅片制造、电池制造相关12项技术。同日，工业和信息化部电子信息司就《光伏制造行业规范条件（2026年本）》及公告管理办法公开征求意见。针对新版规范条件，中国银河证券在研报中表示，2026年版本从技术指标、能耗方面收紧现有与新建、改扩建光伏项目，多数环节对新建、改扩建产能提出更高要求；CPIA（中国光伏行业协会）数据显示，2025年TOPCon（‌隧穿氧化层钝化接触电池）/HJT（异质结电池‌）/xBC（背接触电池）电池平均转换效率分别为25.7%、25.9%、26.5%，而2026年征求意见稿对新建电池的最低要求分别为26.2%、26%、26.6%，均高于行业平均水平。其认为，本轮征求意见稿实施力度较大，存量产能有望实现明显出清，高功率组件厂商优势明显，产品存在溢价，业绩有望率先扭亏。

据中国有色金属工业协会硅业分会统计，10月份国内多晶硅产量10.95万吨，同期硅片产量55.17GW，对应硅料需求9.38万吨，当月新增库存1.4万吨（含进出口）；截至10月底，多晶硅行业库存约58.7万吨。预计11月份多晶硅产量降至约8.4万吨，月度对应硅料需求量约9.0万吨。

对于上述产业变化，排排网财富研究员张鹏远对《证券日报》记者表示，今日板块走强是产业端边际改善的集中反映。一方面，11月份多晶硅排产环比明显下降，供给收缩从预期进入兑现阶段；另一方面，多家逆变器、储能厂商调价5%—15%，龙头给出明年储能出货接近翻倍的指引，量价齐升带动盈利修复预期。叠加前期政策面强化出清预期，板块低位反弹水到渠成。

展望后市，黑崎资本首席战略官陈兴文对《证券日报》记者表示，风格或将从题材弹性向业绩确定性收敛，逆变器储能与新技术设备环节不依赖主链价格反转、盈利能见度更高。操作上，建议对纯题材标的保持谨慎，新增仓位可向基本面清晰的环节集中。行业处于底部修复的早期阶段，后续仍需跟踪排产、价格及政策落地情况。